Акции Rule of 40

Объяснение Rule of 40

Rule of 40 — это ключевой показатель, который выводится из различных фундаментальных данных и, таким образом, дает первое впечатление об акции. Здесь темп роста (в %) и маржа прибыли (в %) складываются вместе. Если сумма равна 40, это указывает на компанию с быстрым ростом и высокой прибыльностью.

Rule of 40 происходит из Кремниевой долины и используется там как ключевой индикатор для технологических компаний. Она была разработана венчурными капиталистами для простого измерения успеха небольших быстрорастущих компаний. Потому что это правило учитывает две самые важные вещи:

Эти два вопроса очень важны в контексте, поскольку добиться роста легко. Однако генерировать прибыльность немного сложнее. Примером этого являются компании, которые предлагают стартовый капитал или приветственные бонусы. Здесь часто встречается высокий рост, но мало возможностей превратить всю модель в положительный результат.

Как рассчитывается Rule of 40?

Как упоминалось выше, Rule of 40 состоит из темпов роста доходов и маржи прибыли. Предположим, что компания имеет годовой рост доходов 25% и маржу прибыли 20%, тогда сумма обоих значений составит 45%. В этом случае значение будет выше 40%, и компания, таким образом, «привлекательна» для более тщательного анализа.

Примеры

Многие быстрорастущие компании уже достигли темпов роста доходов более 40% только благодаря этому показателю. Хорошими примерами являются Amazon или Cloudflare. Однако у этих компаний относительно низкая маржа прибыли, что означает, что в долгосрочной перспективе необходимо найти способ генерировать более высокую маржу прибыли.