Устойчивое увеличение роста необходимо
Основой успешного инвестирования всегда является долгосрочный рост прибыли. Стабильный рост прибыли не только увеличивает доходность вашего инвестиций, но также снижает риск потерь. 100 лучших акций в мире отличаются ростом прибыли на протяжении длительного времени.
Важные критерии для увеличения роста - это рост объема продаж и EBIT за последние пять лет, а также в следующие три года. Здоровое сочетание обоих критериев роста характеризует качественные компании. Среднегодовой рост объема продаж за последние пять лет (CAGR) показывает, насколько ценной является компания в долгосрочной перспективе. Рост прибыли в долгосрочной перспективе в первую очередь обеспечивается ростом объема продаж. Поэтому компания, которая должна становиться все более ценной, должна стабильно увеличивать объем продаж. Среднегодовой ожидаемый рост объема продаж в течение следующих трех лет (CAGR) необходим для рассмотрения будущих ожиданий. Ведь при покупке акций, инвесторы получают прибыль от всех будущих доходов компании. Мы живем в постоянно развивающемся мире, где все больше используются новые технологии. Поэтому важно смотреть в будущее и делать ставки на победителей завтрашнего дня.
Средний годовой рост операционной прибыли (EBIT) за последние пять лет (CAGR) у качественных компаний стабильно возрастает. Если компания может увеличивать только свои доходы, но не и рост EBIT, это опасный знак. Для долгосрочного успеха компаниям также необходимо увеличивать свою операционную прибыль. Средний годовой ожидаемый рост операционной прибыли (EBIT) в течение следующих трех лет (CAGR) также является показателем для будущего. Ведь стоимость акции составляется из всех будущих денежных потоков, дисконтированных на сегодняшний день.
Остерегайтесь акций-трендов
Вчера акции сырьевых компаний были в тренде, завтра будут акции каннабиса. Многие инвесторы покупают то, что сейчас в тренде, и следуют за толпой. Этот тип инвестиций больше напоминает азартные игры в казино, чем рациональное инвестирование. Конечно, акции модных компаний могут принести высокую доходность, но, к сожалению, это может также быстро пойти в обратном направлении. Часто эти акции в тренде завышены и не приносят доход на долгосрочной основе.
Минимизация риска
Акционерный рынок несет в себе некоторые риски. Однако инвесторы не могут избежать рыночных рисков, таких как инфляция, процентные ставки, экономический рост. Поэтому важно снизить риск инвестиций, и мы рассматриваем следующие критерии: чистый финансовый долг, стабильность прибыли и EBIT-Draw-Down. Eulerpool отсеивает рискованные бизнес-модели для инвесторов, чтобы ни в коем случае не инвестировать в нерентабельные проекты.
Чистый финансовый долг у качественных компаний меньше, чем четыре раза операционная прибыль компании. Ведь высокая задолженность ведет к повышению рисков, которые инвесторы хотят избежать.
Расчет чистого финансового долга. Чистый финансовый долг = краткосрочные финансовые долги + долгосрочные финансовые долги - Наличные
Чтобы минимизировать риск ваших инвестиций, также необходимо обратить внимание на стабильность прибыли. Качественные компании отличаются тем, что они долгосрочно не испытывают операционные убытки. Компании с постоянной прибылью обладают стабильной бизнес-моделью и тем самым снижают риск.
В конечном итоге, снижение EBIT важно для поиска качественных компаний. EBIT никогда не должен был снизиться более чем на 50% по сравнению с предыдущим рекордным прибылью за 5-летний период за последние пять лет.
Рентабельность
Рентабельность является важным критерием для измерения и анализа успеха. Инвесторы узнают о рентабельности, как о мере эффективности использования предоставленного капитала. Две важные показатели для сопоставления используемого капитала - это доходность собственного капитала или Return on Equity (ROE) и доходность на используемый капитал или Return on Capital Employed (ROCE).
Рентабельность собственного капитала считается показателем рентабельности компании и ее эффективности в получении прибыли. Поэтому высокая рентабельность собственного капитала имеет большое значение. Рентабельность собственного капитала более 15 процентов считается очень хорошей, поскольку в этом случае компания может легко финансироваться из полученной прибыли. Однако рентабельность собственного капитала компании также зависит от отрасли, в которой она работает. Например, для технологических компаний обычно характерна рентабельность собственного капитала свыше 15 процентов, в то время как для многих компаний из сектора коммунальных услуг не редко иметь рентабельность собственного капитала меньше десяти процентов.
Рентабельность собственного капитала
=
Чистая прибыль
Собственный капитал x 100
ROCE - это финансовый показатель, который позволяет оценить эффективность капитала, независимо от структуры капитала. Несмотря на то, что ROCE похож на доходность собственного капитала, его нельзя манипулировать за счет задолженности. Как и в случае с ROCE, у компании должно быть значение свыше 15 процентов.
Избегайте слишком высоких оценок
В конечном итоге важно избегать слишком высокой оценки, ведь ни один инвестор не хочет покупать акции по завышенной цене. Поэтому важно найти недорогие качественные компании на основе низкого коэффициента цена/прибыль (P/E). Но низкий коэффициент P/E ещё не говорит о том, что компания является качественной, инвесторы также должны учитывать ожидаемую доходность.
Ожидаемая годовая доходность свыше десяти процентов характерна для ведущих компаний. Ожидание доходности зависит от текущей динамики курса акций. Если курс акций компании растет, то увеличивается и рыночная капитализация, а следовательно, и ожидаемая доходность.