Câștigurile trimestriale ale băncilor americane JPMorgan Chase și Wells Fargo au depășit așteptările joi și sugerează o atenuare reușită a economiei. În ciuda unei scăderi a veniturilor comparativ cu anul anterior, JPMorgan a raportat un profit net de 12,9 miliarde de dolari, depășind estimările de 12,1 miliarde de dolari. Wells Fargo și-a crescut profitul la 5,1 miliarde de dolari, depășind astfel așteptările de 4,5 miliarde de dolari.
Acțiunile ambelor bănci au reacționat pozitiv: JPMorgan a crescut cu 4,5% în tranzacțiile de dimineață, în timp ce Wells Fargo a înregistrat o creștere de 5%. Aceste rezultate susțin ipoteza că Rezerva Federală a SUA controlează cu succes inflația, fără a aduce economia în recesiune – o așa-numită „aterizare ușoară”.
Jeremy Barnum, CFO-ul JPMorgan, a comentat rezultatele spunând: „Aceste câștiguri susțin narațiunea unei aterizări line – sau poate chiar a unui scenariu fără aterizare.” În ciuda reducerii cheltuielilor de consum în domenii precum călătoriile și divertismentul, Barnum consideră aceste schimbări ca fiind normale și nu ca un semn al unui stres extraordinar al consumatorilor.
Charlie Scharf, CEO al Wells Fargo, a adăugat: „Nu observăm încă semne de deteriorare a sănătății consumatorilor. Cheltuielile cu cardurile de credit și debit încetinesc, dar rămân robuste.” Michael Santomassimo, CFO al Wells Fargo, a completat că povara prețurilor mai mari pentru americanii cu venituri mai mici nu s-a extins asupra altor sectoare economice.
În ciuda rezultatelor pozitive, băncile se confruntă cu provocări: Venitul net din dobânzi (NII) – adică profiturile din creditare – va fi pus sub presiune din cauza scăderii ratelor dobânzilor din SUA. În timp ce JPMorgan își ridică prognoza pentru NII din 2024 la aproximativ 92,5 miliarde de dolari, fără a oferi o estimare pentru 2025, Wells Fargo se așteaptă la o deteriorare a NII pentru ultimul trimestru al acestui an și își ridică perspectiva pentru 2025.
Jamie Dimon, CEO-ul JPMorgan, s-a arătat frustrat de întrebările repetate ale analiștilor privind prognoza NII: „Data viitoare vom furniza direct numărul respectiv. Nu vreau să petrec tot timpul în aceste apeluri discutând despre ceea ce cred ei că va fi NII anul viitor.”
Pe lângă câștigurile operaționale, JPMorgan a raportat și rezultate puternice în domeniul bancar de investiții. Comisioanele în sectorul bancar de investiții au crescut cu aproape o treime, ajungând la 2,3 miliarde de dolari, în timp ce veniturile din tranzacționarea de acțiuni au crescut cu peste un sfert, ajungând la 2,6 miliarde de dolari. În schimb, veniturile din tranzacționarea de obligațiuni au rămas stabile la 4,5 miliarde de dolari.
Rezultatele JPMorgan și Wells Fargo sprijină ipoteza unei „aterizări ușoare” economice, în care inflația este încetinită cu succes fără a frâna semnificativ creșterea. În timp ce cele două bănci și-au putut crește profitabilitatea, viitorul rămâne în continuare interesant din cauza unor noi reduceri de dobânzi și a evoluției cheltuielilor consumatorilor.
