Fondul ETF BlackRock Bitcoin a atins 10 miliarde de dolari într-un timp record, devenind cea mai de succes monedă din lume. Pentru mulți investitori, nu s-a transformat într-o febră care să fi împins prețul criptomonedei la un nivel record. Acceptarea acestor produse și fluxurile corespunzătoare de capital nu au fost niciodată atât de masive ca la începutul anului. Începând cu 11 ianuarie al acestui an, investitorii au alocat o sumă istoric de mare de bani în cele 10 fonduri de tranzacționare americane Bitcoin, ceea ce a făcut ca totalul capitalului să se umfle la aproape 50 de miliarde de dolari americani.

Deja joi, Trustul BlackRock iShares Bitcoin a atins o valoare de 10 miliarde de dolari americani - și niciodată înainte un ETF nou nu a atins atât de repede această bornă. Fondul Fidelity, cu peste 6 miliarde de dolari americani în capital, era deja la acest moment al treilea cel mai mare în gestiunea investițiilor și era responsabil pentru majoritatea fondurilor clienților care au fost realocate la începutul anului.

"Este un val prelungit de cerere. Aceste produse au demarat puternic și au rămas puternice", a comentat Todd Rosenbluth, șeful cercetării VettaFi. Fondurile permit investitorilor obișnuiți să achiziționeze active digitale prin conturile lor de brokeraj, fără a fi nevoie să meargă la o bursă de criptomonede sau să investească în fonduri care urmăresc prețul Bitcoinului prin contracte futures. Unii analiști au prezis că afluxul masiv de capital în fonduri se va estompa la început, dar în schimb ritmul intrărilor de capital s-a accelerat în ultimele săptămâni, pe măsură ce prețurile Bitcoinului se îndreptau spre niveluri record.

Marți după-amiază, Bitcoin se tranzacționa la peste 67.000 de dolari, fiind aproape de maximul său istoric din noiembrie 2021 de 68.990,90 de dolari. În urmă cu un an, moneda încheia tranzacțiile la aproximativ 40.000 de dolari, iar acum doi ani era cotată la circa 23.000 de dolari. Mulți analiști au atribuit creșterea Bitcoin din a doua jumătate a anului trecut așteptării că ETF-urile ar fi aprobate. Acum ei spun că acceptarea fondurilor de către investitori duce la o mai mare încredere și, în același timp, creează cerere nouă.

Acest fond BlackRock este deja în sfere rarefiate: Conform Bloomberg Intelligence, doar aproximativ 4% dintre cele peste 3.000 de ETF-uri listate în SUA au active de peste 10 miliarde de dolari în fondul Bitcoin al BlackRock. Nouă fonduri Bitcoin au fost lansate în ianuarie, în timp ce Grayscale's Bitcoin Trust a fost transformat într-un ETF și deja avea active de aproximativ 30 de miliarde de dolari când au fost lansate alte fonduri.

De atunci, investitorii au retras mai mult de 8 miliarde de dolari din acest fond, care percepe o taxă mult mai mare decât concurența. Taxa anuală de 1,5% a Grayscale ar genera pentru managerul de active aproximativ 400 de milioane de dolari în venituri anuale, dacă valoarea medie a fondului rămâne la nivelurile actuale. După expirarea perioadei promoționale, BlackRock solicită o taxă de 0,25%, în timp ce majoritatea managerilor de active mai mici percep chiar și taxe mai scăzute.

Desigur, nu toți administratorii de active consideră că produsele sunt adecvate pentru investitorii privați din cauza fluctuațiilor Bitcoin. De exemplu, Vanguard a declarat că nu are planuri de a oferi un ETF Bitcoin și nu va furniza produse legate de criptomonede pe platforma sa de brokeraj. Administratorul uriaș de active a descris Bitcoin ca fiind "mai degrabă o speculație decât o investiție" într-o postare recentă pe blog. Consultanții care sunt implicați în mod semnificativ în transferul de capital către ETF-uri au în prezent acces limitat la fondurile Bitcoin.

Platformele de Wealth Management ale Morgan Stanley, Merrill Lynch, UBS și Wells Fargo oferă fondurile pe o bază nesolicitată – consultanții nu pot să aducă activ produsele în atenția clienților lor, dar le pot achiziționa la cererea unui client. Dacă se va schimba acest lucru, analiștii se așteaptă la un aflux mai mare de capital. "Platformele consultanților au evitat sectorul pentru că nu exista un produs reglementat de SEC", a explicat Aniket Ullal, șeful datelor și analizelor ETF la CFRA Research. "Dacă se va schimba ceva, anticipăm o cerere mai mare."

Unele dintre noile fonduri Bitcoin concurează direct cu greii absoluti ai altor clase de active în ceea ce privește afluxul de noi fonduri. Fondul Bitcoin al BlackRock a avut în februarie a treia cea mai mare contribuție la intrările de capital în ETF-urile americane, depășind de puțin cel mai mare ETF al S&P 500. Fondul Bitcoin al Fidelity a fost pe locul 8. (Cele mai solicitate fonduri în februarie au fost cele S&P 500 de la Vanguard și cele de tehnologia informației de la Vanguard.)

În momentul actual există totuși o lipsă de date despre cumpărătorii efectivi ai fondurilor. Wall Street va afla mai multe după rapoartele trimestriale ale investitorilor mari cu privire la fondurile deținute de aceștia. Totuși, activitatea de tranzacționare s-a accelerat în ultimele luni. Într-o singură zi, miercuri, acțiuni în valoare de aproximativ 8 miliarde de dolari și-au schimbat proprietarii, fiind cea mai mare zi până acum, conform Bloomberg Intelligence. "Viteza cu care investitorii au adoptat aceste fonduri este o surpriză. Este o situație neobișnuită", a remarcat Ullal, care a adăugat și faptul că de obicei durează mult mai mult până când ETF-urile atrag bani în timp ce așteaptă să fie listate pe diferitele platforme de consiliere.