Shopify: Oportunități și Provocări în Investițiile în Acțiuni

Investiția în Shopify ar putea aduce în prezent provocări neprevăzute. Deși prețul acțiunilor a atins apogeul său în urmă cu mai bine de trei ani, acțiunea se tranzacționează încă la un discount de peste 60% față de acest maxim din 2021. Acest aspect ar putea indica faptul că nu este încă prea târziu să investești. În același timp, piața bull din 2021 a dus prețurile acțiunilor la un nivel care nu era justificat de afacerile subiacente, ceea ce sugerează că maximul istoric nu este un punct de referință adecvat. În plus, acțiunea s-a triplat aproape de la minimul său din piața bear din 2022, ceea ce sugerează că ar putea fi supraevaluată față de fundamentale. Cu un preț de aproximativ 70 de dolari pe acțiune, se pune întrebarea dacă investitorii sunt prea târziu sau dacă acum este momentul potrivit pentru a achiziționa acțiuni Shopify. Shopify a început ca una dintre numeroasele platforme online de e-commerce. Aceste ecosisteme atrag vânzătorii care doresc să opereze independent, în loc să depindă de un gigant online precum Amazon. Din păcate, Shopify se confruntă cu o concurență semnificativă din partea Wix, Squarespace, Adobe și multe altele. Cu toate acestea, Shopify a dezvoltat avantaje competitive care o diferențiază de alte platforme. Mai întâi, este o platformă fără cod, care permite antreprenorilor fără cunoștințe IT să creeze un site web altamente personalizabil pentru vânzarea online. De asemenea, Shopify prioritizează cea mai rapidă încărcare a site-urilor, ceea ce îi crește atractivitatea pentru vânzătorii axați pe eficiență. În plus, Shopify și-a extins avantajul competitiv prin servicii complementare care ajută vânzătorii. Acestea includ platforme pentru marketing online, un segment de strângere de capital pentru afaceri și o platformă de gestionare a inventarului care poate gestiona și articolele vândute online. Din nefericire, acțiunile SaaS au suferit în ultimii ani, după ce Shopify a încercat să lanseze un braț logistic. Deși succesul în domeniul îndeplinirii comenzilor și livrării și-ar fi extins avantajul competitiv, costurile fixe pentru construirea acestei rețele au afectat substanțial finanțele. În consecință, Shopify a revenit la pierderi, iar valoarea acțiunilor a scăzut. Această evoluție a condus, în cele din urmă, la vânzarea afacerii logistice, după care se pare că finanțele și cursul acțiunilor au început să se redreseze treptat. Din fericire, finanțele Shopify se îmbunătățesc din nou. În prima jumătate a anului 2024, Shopify a raportat venituri de 3,9 miliarde USD, ceea ce reprezintă o creștere de 22% comparativ cu aceeași perioadă a anului precedent. În plus, compania a reușit să controleze creșterea costurilor de venituri și să reducă cheltuielile operaționale, în ciuda unui cost masiv de depreciere cauzat de vânzarea afacerii logistice din anul precedent. Ca urmare, pierderile nete din prima jumătate a anului 2024 s-au ridicat la 111 milioane USD, comparativ cu peste 1,2 miliarde USD în aceeași perioadă a anului precedent. Deoarece Shopify a câștigat 170 de milioane USD în al doilea trimestru, ar putea reveni în curând la o rentabilitate sustenabilă. Din păcate, acest lucru nu a susținut semnificativ prețul acțiunilor. În ultimele 12 luni, acesta a crescut cu mai puțin de 10%. Cu toate acestea, raportul preț-venituri (P/S) se află la aproximativ 11, un minim istoric pentru companie. Aceasta sugerează că Shopify ar putea experimenta o expansiune semnificativă a multipicatorului, dacă starea de spirit a pieței se îmbunătățește. Deoarece compania pare să redevină profitabilă, acum ar putea fi momentul potrivit pentru a fi optimist în privința acțiunilor Shopify. Având în vedere creșterea și evaluarea Shopify, investitorii probabil că nu sunt prea târziu pentru a cumpăra aceste acțiuni. Este adevărat că maximul istoric este încă departe, iar finanțele actuale ale companiei fac puțin probabilă atingerea acestui punct în curând. Cu toate acestea, Shopify a creat un avantaj competitiv într-o industrie aglomerată printr-o platformă rapidă, ușor de utilizat și un ecosistem extensiv. În plus, Shopify are un raport P/S relativ scăzut de 11, fiind evaluată de o piață de la care veniturile sale cu creștere rapidă și revenirea la rentabilitate ar putea aduce investitorii înapoi la acțiune. Aceasta ar trebui să aibă un impact pozitiv asupra companiei și a acționarilor săi, deoarece creșterea continuă așteptată și profiturile în creștere vor ridica prețul acțiunilor pe termen lung.