Legendarny inwestor Bill Ackman planuje najwyraźniej wprowadzić swój fundusz hedgingowy Pershing Square Capital Management na giełdę w przyszłym roku. Byłby to znaczący krok dla rynku funduszy hedgingowych, który w ostatnich latach doświadczył niewielu dużych debiutów giełdowych.

Pershing Square został założony w 2004 roku przez Billa Ackmana z kapitałem początkowym w wysokości 54 milionów dolarów. Od tego czasu fundusz znacznie zyskał na wartości. Pomimo kilku dużych strat w przeszłości, Ackman w ciągu trzech lat do 2023 roku osiągnął niezwykły powrót, zarabiając 12,3 miliarda dolarów. W styczniu 2024 roku, po tym sukcesie, Pershing Square Capital Management został ponownie zaliczony do 20 najlepiej prosperujących funduszy hedgingowych na świecie. Na koniec pierwszego kwartału 2024 roku wartość portfela funduszu wyniosła 10,761 miliarda dolarów.

W ramach przygotowań do planowanego wejścia na giełdę, Ackman niedawno sprzedał udział w Pershing Square. Dzięki umowie z inwestorami, zarządca aktywów został wyceniony na 10,5 miliarda dolarów amerykańskich. Zgodnie z komunikatem prasowym Pershing Square Holdings z ubiegłego poniedziałku, Pershing Square Capital Management, L.P. (PSCM) sprzedało 10-procentowy udział w Pershing Square Holdco, L.P., nowo utworzonej spółce komandytowej, która w 100% należy do PSCM, za 1,05 miliarda dolarów amerykańskich konsorcjum strategicznych inwestorów. Wśród tych inwestorów są Arch Capital Group Ltd., BTG Pactual, Consulta Limited, ICONIQ Investment Management, Menora Mivtachim Holdings oraz międzynarodowa grupa biur rodzinnych i innych inwestorów.

Bill Ackman wyraził zadowolenie z nowych inwestorów i podkreślił, że ta inwestycja pomoże przyspieszyć wzrost zarządzanych aktywów w istniejących i nowych strategiach. „Cieszymy się, że możemy zaprosić grupę najwyższej klasy, długoterminowych partnerów jako inwestorów w naszej firmie, która od naszego powstania ponad 20 lat temu jest w całości własnością pracowników Pershing Square,” powiedział Ackman.

Oprócz sfinalizowania udziału mniejszościowego, firma utworzyła niezależną radę dyrektorów, składającą się z pięciu niezależnych dyrektorów i czterech powiązanych firm PSCM. Ben Hakim, członek zespołu inwestycyjnego, został mianowany prezesem PSCM. Nick Botta, były prezes PSCM, zostanie wiceprzewodniczącym PSCM i dołączy do zarządu Pershing Square.

W związku z transakcją PSCM przeprowadza wewnętrzną restrukturyzację swojej struktury własnościowej. Restrukturyzacja ta doprowadzi do tego, że papiery wartościowe z prawem głosu Pershing Square znajdą się pośrednio w posiadaniu spółki z ograniczoną odpowiedzialnością (LLC), która będzie kontrolowana przez kierownictwo Pershing Square, w tym Billa Ackmana.

Jeśli Ackmanowi uda się wprowadzić Pershing Square na giełdę, byłoby to pierwsze większe notowanie funduszu hedgingowego od lat. Po serii debiutów giełdowych przed kryzysem finansowym w 2008 roku, zainteresowanie zarządzających aktywami ofertami publicznymi znacznie spadło.