Brytyjski koncern reklamowy WPP odrzucił ofertę przejęcia przez grupę private equity KKR większościowego udziału w firmie komunikacji finansowej FGS Global. Informują o tym osoby bezpośrednio zaznajomione z negocjacjami.

KKR, które już posiada około 30 procent udziałów w FGS, złożyło w ostatnich miesiącach ofertę zwiększenia udziałów. Oferta wyceniała FGS wyżej niż umowa z zeszłego roku, w której firma była wyceniona na 1,43 miliarda dolarów. Jednakże oferta została odrzucona przez WPP jako zbyt niska.

WPP, które posiada około 55 procent udziałów w FGS, trzyma pozostałe udziały razem z partnerami i pracownikami FGS. Chociaż KKR może powrócić z wyższą ofertą, sytuacja jest opisana przez osoby wtajemniczone jako „negocjacje cenowe”. Jeden z wtajemniczonych dodał, że zarząd WPP nie traktuje FGS jako „wystawionego na sprzedaż”, ale bierze pod uwagę „odpowiedzialność powierniczą”.

Philipp Freise, współkierujący europejskim biznesem private equity w KKR, poprowadził inwestycję w FGS. Goldman Sachs pełni rolę doradcy dla WPP przy jej transakcjach. WPP, KKR i zarząd pracują nad planem wprowadzenia FGS na giełdę w ciągu najbliższych dwóch lat.

Here's the translated heading in Polish:

"Sytuacja unaocznia, jak WPP cierpi z powodu tzw. dyskonta konglomeratu. Wycena rynkowa WPP na londyńskiej giełdzie w wysokości 8 miliardów funtów jest niższa od całkowitej wartości wielu jego operacyjnych przedsiębiorstw. Oprócz FGS należą do nich firma PR Burson oraz agencje reklamowe GroupM i Ogilvy. WPP posiada również udział w firmie badawczej Kantar.

FGS Global to strategiczna firma doradcza i komunikacyjna z prawie 30 biurami na całym świecie i ponad 1.600 klientami. Firma powstała w wyniku fuzji firm kontrolowanych przez WPP: Finsbury z Londynu, Hering Schuppener z Frankfurtu oraz amerykańskiej Glover Park Group. Później przejęto Sard Verbinnen. Według osób z branży, FGS osiągnęła w zeszłym roku przychody w wysokości około 450 milionów dolarów i EBITDA przekraczającą 90 milionów dolarów.

Rozmowy na temat FGS odbywają się na tle szeregu przejęć wspieranych przez private equity w sektorze komunikacji i public relations. Tulchan Communications został sprzedany do Teneo, podczas gdy Powerscourt przeszedł do Morrow Sodali, wspieranego przez TPG. Ponadto PPHC, ponadpartyjna amerykańska grupa ds. public affairs, przejęła londyńską firmę komunikacyjną Pagefield.

WPP posiada szereg innych globalnych firm komunikacyjnych. Na początku tego roku firma BCW i Hill & Knowlton połączyły się, tworząc nową firmę o nazwie Burson, kierowaną przez Corey duBrowa, byłego szefa komunikacji w Google. Ponadto WPP prowadzi działalność PR za pośrednictwem swojej agencji reklamowej Ogilvy.