Jupiter Asset Management bereitet sich darauf vor, sein Anlageangebot durch Akquisitionen zu erweitern. Die Fondsindustrie sieht sich derzeit mit Kundenrückzügen, sinkenden Einnahmen und Kostendruck konfrontiert.

Matthew Beesley, CEO Jupiter, wyjaśnił, że firma zgromadziła "wojenny skarb", który ma sfinansować "dodatkowe przejęcie" w celu rozszerzenia oferty produktów i bazy klientów.

„Jesteśmy bardzo zainteresowani uzupełnianiem naszych istniejących możliwości zarządzania inwestycjami” – powiedział Beesley Financial Times. „Stale poszukuję nowych talentów dla naszej firmy i niezależnie od tego, czy chodzi o przejęcie zespołu, czy o małe przejęcia butikowe, jesteśmy bardzo otwarci na transakcje.”

Oto tłumaczenie nagłówka na język polski:

Te oświadczenia pojawiają się w czasie, gdy średniej wielkości firmy, takie jak Jupiter, Abrdn, Artemis i Liontrust, walczą z odpływem środków z funduszy zarządzanych przez menedżerów, gdyż inwestorzy nadal skłaniają się ku tańszym produktom pasywnym. Według Investment Association inwestorzy indywidualni wycofali w maju 136 milionów funtów z aktywnie zarządzanych funduszy, podczas gdy fundusze pasywne przyciągnęły 2,1 miliarda funtów.

Vincent Bounie, starszy dyrektor zarządzający w Fenchurch Advisory, powiedział, że wyzwania branży będą "nadal napędzać M&A", ponieważ zarządzający aktywami starają się zdywersyfikować swoje przychody, aby zrównoważyć presję kosztów. Dodał, że "kolejna faza" fuzji i przejęć "coraz częściej obejmować będzie dojrzewający sektor rynku prywatnego".

W ciągu ostatnich lat wielu zarządzających aktywami połączyło siły lub zostało przejętych przez konkurentów. Jupiter nabył w 2020 roku Merian Global Investors za 370 milionów funtów, podczas gdy Abrdn powstał w wyniku fuzji Standard Life i Aberdeen w 2017 roku. Na początku tego roku Liontrust podszedł do swojego mniejszego londyńskiego rywala Artemis w sprawie możliwego przejęcia, jednak rozmowy na wczesnym etapie nie zostały kontynuowane.

Nadwyżka kapitału Jupitera wzrosła do 198,5 miliona funtów — prawie czterokrotnie więcej niż wymagana przez organy regulacyjne.

Przedsiębiorstwo zarządza nieco ponad 50 miliardami funtów, z czego około 42 miliardy funtów należą do klientów prywatnych. Jednak Beesley dąży do zwiększenia udziału zarządzanych środków dla instytucji.

„Stale szukamy możliwości wzmocnienia naszej bazy klientów instytucjonalnych, dlatego możesz oczekiwać, że wszystko, co robimy, będzie przemawiać zarówno do instytucjonalnego, jak i prywatnego rynku” — dodał.

Beesley wykluczył jednak większe przejęcie przez konkurenta. "Wielu inwestorów w branży zarządzania aktywami jest sceptycznych wobec dużych defensywnych fuzji. Umiejętność wykorzystania zgromadzonego kapitału do przejęć, które przynoszą nowe talenty inwestycyjne i nie wpływają na bazę kosztową tego biznesu — czyli naprawdę wykorzystanie tego, co już mamy — jest naprawdę znacząca.

Menedżer funduszu obniżył również koszty pod kierownictwem Beesleya, który zmniejszył liczbę pracowników i połączył fundusze. Firma ogłosiła w wynikach półrocznych w piątek, że koszty spadły o 2 procent w porównaniu do ubiegłego roku, do 129 milionów funtów.

Chociaż analitycy chwalili działania oszczędnościowe firmy Jupiter, odejścia kilku kluczowych menedżerów — w tym wieloletniego brytyjskiego zarządzającego funduszem akcji Bena Whitmore'a — spowodowały większość odpływów środków w pierwszym półroczu, co skutkowało odpływem netto w wysokości 3,4 miliarda funtów.

Wayne Mepham, Główny Dyrektor Finansowy i Operacyjny w Jupiter, ostrzegł, że fundusze wartościowe zarządzane przez Whitmore'a mogą w nadchodzących miesiącach odnotować dalsze odpływy aż do jego odejścia.