Włoski koncern energetyczny Eni prowadzi zaawansowane negocjacje z amerykańską firmą private equity KKR w sprawie sprzedaży udziałów w swojej biopaliwowej spółce Enilive, która może wyceniać biznes na 11,5 do 12,5 miliarda euro, wliczając zadłużenie.

Eni planuje wykorzystać dochody uzyskane dzięki umowie do finansowania swojej strategii dywersyfikacji z ropy i gazu na odnawialne źródła energii. Firma zawarła wstępną umowę o wyłączność z KKR na sprzedaż udziałów do 25 procent o wartości do 3,1 miliarda euro, co przewyższa szacunki niektórych analityków.

Silne zainteresowanie instytucji finansowych może również pozwolić Eni sprzedać kolejne 10 procent Enilive. Pokazuje to, że dział biopaliw i biometanu firmy odnosi sukcesy wbrew ogólnemu trendowi sceptycyzmu inwestorów wobec zielonej energii.

Pod kierownictwem CEO Claudio Descalzi, Eni zakończyło na początku roku sprzedaż 8-procentowego udziału w swojej jednostce zajmującej się odnawialnymi źródłami energii i sprzedażą detaliczną, Plenitude, za 588 milionów euro. Umowa ta z Energy Infrastructure Partners wyceniła Plenitude na ponad 10 miliardów euro wartości przedsiębiorstwa, uwzględniając zadłużenie.

KKR wykazuje zainteresowanie Enilive pomimo oznak zmniejszającego się zainteresowania inwestorów biopaliwami z powodu słabych zwrotów finansowych i braku wsparcia regulacyjnego ze strony rządów. Biopaliwa są bardziej zrównoważone niż paliwa na bazie ropy naftowej. Dopiero w tym miesiącu Shell wstrzymał budowę zakładu w Rotterdamie, który miał przetwarzać odpady na paliwo lotnicze i biodiesel, szacując, że będzie musiał odpisać nawet do 1 miliarda dolarów.

Ocena Enilive jest "znacznie wyższa od oczekiwań rynkowych", a wielkość udziału przeznaczonego na sprzedaż jest również większa niż oczekiwano, stwierdził Biraj Borkhataria, analityk w RBC Capital. "Cena prawdopodobnie pozytywnie zaskoczy inwestorów, zwłaszcza że nastroje na rynku publicznym wobec biopaliw były ostatnio szczególnie negatywne, ze względu na słabsze marże i ryzyka związane ze wsparciem politycznym," dodał.

Akcje Eni pozostały stabilne w późnym popołudniu w Europie na poziomie 14,06 euro. Od początku roku spadły o 10 procent.

Inne godne uwagi transakcje Eni w tym roku obejmują sprzedaż prawie wszystkich brytyjskich złóż ropy i gazu firmie Ithaca oraz umowę z amerykańską firmą Hilcorp dotyczącą jego aktywów w górnictwie naftowym na Alasce. Firma planuje uzyskać 8 miliardów euro ze sprzedaży aktywów w latach 2024–2027.