Ryzyka dotknęły szwajcarski bank Julius Bär po tym, jak niespodziewanie ogłosił straty związane z wysokimi rezerwami na kredyty dla Signa-Gruppe, która znajduje się w niekorzystnej sytuacji finansowej pod zarządem kontrowersyjnego miliardera od nieruchomości, René Benko. Bank odkładał 82 miliony szwajcarskich franków na złe kredyty, z czego 70 milionów dołożono tylko po zakończeniu października.

Aktywność, która już znacznie spadła, odnotowała następnie kolejny spadek o jedenaście procent w poniedziałek. Rezerwy powinny również negatywnie wpłynąć na wynik roczny, a bank przyznaje, że zysk grupowy na 2023 rok prawdopodobnie nie osiągnie poziomu z 2022 roku.

Wiadomości na temat ryzykownych transakcji kredytowych z grupą Signa się nasilają, gdy ustala się, że wysokość alokacji w porównaniu do zgłoszonych kilkuset milionów franków jest umiarkowana. Bank nadal odmawia jakichkolwiek komentarzy w sprawie doniesień medialnych dotyczących relacji biznesowych z Benko. Pomimo niespodziewanej straty, bank zapewnia, że ogólna jakość portfela kredytowego i bilansu nie ucierpiała. Bank jest wyraźnie powyżej wymagań Szwajcarskiego Urzędu Nadzoru Finansowego (FINMA) dzięki solidnemu współczynnikowi kapitału podstawowego wynoszącemu 16 procent.

Jednak wątpliwości inwestorów rosną, czy Julius Bär odpowiednio zarządza ich ryzykiem związanym z Benko. Analizy firmy Jeffries pokazują, że inwestorzy zastanawiają się, jak jeden klient mógł doprowadzić do tak dużej rezerwy kredytowej i czy może wystąpić inne duże zaangażowanie kredytowe. Dodatkowo, bank również rozczarował operacyjnie, nie gromadząc tyle środków od klientów, jak oczekiwano w okresie od lipca do października, oraz osiągając niższy marżowy zysk z zarządzanego majątku niż planowano.

Dla Andreasa Venditti, analityka Vontobel, ostatnia wpadka stanowi gorzki cios. Bank liczył na to, że poprzez zatrudnienie nowych doradców przyciągnie byłych klientów upadłej Credit Suisse. Jednak, jeśli okaże się, że Julius Bär również spekulował nadmiernie z pojedynczym klientem, będą trudniejsze do przekonania potencjalnych klientów do korzyści związanych z instytutem.

Według Venditti, osiągnięcie akcji w porównaniu do innych banków w perspektywie rocznej jest uważane za słabe, co utrudnia dalsze starania Juliusa Bära w zakresie rekrutacji. Venditti podkreśla, że ich szacunki na cały rok 2023 mogą być zbyt optymistyczne i muszą je obniżyć. Wydaje się również, że planowany poziom kosztów poniżej 64 procent do 2025 roku staje się coraz mniej osiągalny. Wnioskiem Venditti jest więc: "Aktualny spadek kursu akcji wydaje się uzasadniony."