Hedge-Fund von Ackman: Höhenflüge und Einbrüche im turbulenten Jahr

Znany menedżer funduszu hedgingowego Bill Ackman, który często pojawia się w nagłówkach z powodu swojej agresywnej strategii inwestycyjnej i krytyki wobec domniemanie wątpliwych akcji, stoi obecnie w obliczu niepowodzenia w swoim głównym funduszu Pershing Square Holdings. Pomimo zgromadzenia fortuny przekraczającej 9 miliardów dolarów i planów dotyczących stworzenia funduszu o wartości 25 miliardów dolarów, musiał on ostatnio wycofać te plany - co stanowi poważny cios dla miliardera. W lipcu fundusz hedgingowy Pershing Square odnotował stratę w wysokości 4,7%, co zmniejszyło zysk roczny do skromnych 0,7% - drastyczny spadek w porównaniu z najwyższym poziomem 8,7% w połowie lipca. Z kolei S&P 500 zanotował do końca lipca imponujący wzrost o 15,8%. Notowane w Amsterdamie i Londynie udziały funduszu spadły w piątek nawet poniżej zera. Najnowszy spadek nie był spowodowany nietrafioną inwestycją w gorącą tematykę Nvidii, ale raczej drastycznie rozczarowującą wydajnością Universal Music, holenderskiej firmy, która była mocno obciążona w drugim kwartale. Akcje Universal Music, największej na świecie firmy muzycznej, która współpracuje z takimi artystami jak Taylor Swift i Bob Dylan, zanotowały po rozczarowującym ogłoszeniu 25 lipca spadek kursu o 23,5% do 21,7 euro i zakończyły tydzień na poziomie 21,44 euro, co oznacza spadek o 24,5% w ciągu ośmiu dni. Rosnąca sceptycyzm co do wzrostu liczby nowych abonentów streamingowych została ostatecznie przyznana przez Universal Music, co zszokowało inwestorów i doprowadziło do masowej wyprzedaży akcji. To stanowi znaczące wyzwanie dla Ackmana, nie tylko z tego powodu, że jego fundusz hedgingowy zazwyczaj inwestuje w ograniczoną liczbę tzw. „wysokiej jakości firm” i utrzymuje te pozycje przez sześć lat lub dłużej. Fundusz inwestuje głównie w akcje północnoamerykańskie i należy do bardziej ekskluzywnych wehikułów inwestycyjnych, dostępnych tylko dla akredytowanych inwestorów. Inwestorzy muszą zakładać, że ich kapitał będzie zainwestowany na co najmniej pięć lat, ponieważ wcześniejsze wycofanie się jest obciążone karami. Pomimo zmiennych lat, takich jak rok stratny 2015 z wynikiem -20,5%, fundusz również osiągał znaczące zyski w przeszłości, na przykład w 2020 roku zyskując 70%.