Berkshire Hathaway: Cicha potęga na przestrzeni lat

Berkshire Hathaway jest uważany za popularną ostoję dla konserwatywnych inwestorów długoterminowych, przede wszystkim dzięki przywództwu i strategiom Warrena Buffetta. Jego słynna maksyma, aby najlepiej trzymać akcje 'na zawsze', znajduje odzwierciedlenie w strukturze firmy, która obejmuje znaczną gamę wiekopomnych przedsiębiorstw z branży ubezpieczeniowej, kolejowej, energetycznej i dóbr konsumpcyjnych. Portfel licznych akcji blue-chip uzupełnia szeroko zdywersyfikowaną firmę. W ciągu ostatnich pięciu lat akcje Berkshire odnotowały znaczący wzrost o ponad 120%, w porównaniu do wzrostu o 100% w przypadku indeksu S&P 500. Prowokuje to pytanie, czy teraz jest właściwy moment na zakup, sprzedaż lub zatrzymanie akcji Berkshire. Wszystko zaczęło się w 1965 roku, gdy fundusz inwestycyjny Buffetta przejął upadającego producenta tekstyliów, Berkshire Hathaway. Dzięki kompleksowej restrukturyzacji, w tym zamknięciu przedsiębiorstw tekstylnych i akwizycji przedsiębiorstw ubezpieczeniowych oraz energetycznych, Buffett stworzył fundamenty dzisiejszego sukcesu. Do znanych marek w portfelu należą dziś m.in. GEICO, BNSF Railway i Dairy Queen. Podstawę finansową Berkshire stanowią 'wyniki operacyjne', elastyczny wskaźnik eliminujący zmienność rynku. Pomimo globalnych wyzwań rynkowych Berkshire odnotował w latach 2018–2023 stały wzrost tego wskaźnika ze średnią roczną stopą wzrostu wynoszącą 7%. Tylko w zeszłym roku operacyjne wyniki wzrosły o 21%. Giełda wycenia Berkshire na 982 miliardów dolarów, co odpowiada 3,6-krotności środków płynnych i 3,1-krotności portfela inwestycyjnego. W obliczu spadku stóp procentowych Berkshire zredukował znaczne udziały, zwłaszcza w Apple i Bank of America. Pojawiają się co prawda sceptyczne głosy wskazujące na potencjalne wyzwania w przypadku, gdy Buffett zrezygnuje z kierownictwa. Greg Abel jest na stanowisku wyznaczonego następcy. Jednak inwestorzy mogą przegapić szansę, jeśli teraz zrezygnują, ponieważ możliwe są długoterminowe pozytywne rozwój.