Een Deense rechtbank heeft de Britse hedgefonds-handelaar Sanjay Shah veroordeeld tot 12 jaar gevangenisstraf, nadat hij schuldig was bevonden aan het bedriegen van Denemarken voor 9 miljard Deense kronen (ongeveer 1,3 miljard dollar) via het zogenaamde Cum-Ex-systeem. Het vonnis is het zwaarste dat tot nu toe in Denemarken voor een economische misdaad is uitgesproken.

Shah, die vorig jaar uit Dubai werd uitgeleverd, werd beschouwd als het brein achter een uitgekiend systeem dat belastingteruggaven mogelijk maakte voor nooit betaalde dividendbelastingen. De rechters in Glostrup, nabij Kopenhagen, beschreven Shahs werkwijze als "zorgvuldig geplande en systematisch georganiseerde criminaliteit" die over een periode van drie jaar werd uitgevoerd.

Naast de gevangenisstraf beval de rechter de confiscatie van 7,2 miljard kronen. Shah kondigde aan in beroep te gaan tegen het vonnis.

De cum-ex-affaire treft meerdere Europese landen, waaronder Duitsland, Italië en Frankrijk. In Duitsland worden onderzoeken uitgevoerd tegen 1.500 personen, terwijl Denemarken de totale schade op bijna 13 miljard kronen schat. Negen andere beklaagden worden daar vervolgd.

Shah verdedigde zich met het argument dat hij slechts legale mazen in de wet had benut. Zijn hedgefonds-onderneming Solo Capital Partners is bovendien het doelwit van een Britse civiele rechtszaak, waarin de Deense belastingdienst Skat 1,4 miljard pond aan terugbetalingen eist. De zaak wordt beschouwd als een van de grootste en meest complexe zaken voor de Britse handelsrechtbanken, met ongeveer 250.000 pagina's aan bewijsmateriaal.

Shah gaf in een interview toe dat hij een "hebzuchtige klootzak" was geweest en vergeleek de fraude met het videospel Space Invaders: "Ik wilde mijn topscore verbeteren." De rechtbank benadrukte dat Shah persoonlijk profiteerde van de fraude en dat de acties pas in 2015 werden stopgezet, toen de autoriteiten de betalingen stopzetten wegens vermoedens van fraude.

Preben Bang Henriksen, rechtspolitisch woordvoerder van de regerende Liberale Partij, verwelkomde het vonnis: „Een zware straf wacht degenen die Denemarken beroven.” Minister van Buitenlandse Zaken Lars Løkke Rasmussen had Shahs uitlevering eerder aangeduid als bewijs dat „men niet straffeloosheid verkrijgt door verblijf in het buitenland”.