Private-Equity grupām, piemēram, Platinum Equity un Clearlake Capital, pēc Moody’s teiktā, ir palielināts maksātnespējas risks. Reitingu aģentūra ceturtdien brīdināja, ka augošās procentu likmes būtiski apgrūtina šo ASV investīciju uzņēmumu parādu slogu. Vairāk nekā puse Platinum un Clearlake portfeļu uzņēmumu, kuri abi atrodas Losandželosā, tagad ir novērtēti B3 vai zemākā reitinga klasē, kas padara tos neaizsargātākus pret maksātnespēju.
Der Bericht von Moody's verdeutlicht, dass die jüngsten Zinsanstiege die Vermögenswerte der schnell wachsenden Private-Equity-Gruppen stark belasten. Clearlake, Mitbesitzer des Chelsea Football Clubs, und Platinum Equity weisen die höchsten Verschuldungsquoten unter den untersuchten Firmen auf. Während andere Unternehmen begonnen haben, ihre Schulden zu reduzieren, kämpfen diese beiden Gruppen weiterhin mit hohen Leverage-Raten.
In Latvian:
Moody’s ziņojums parāda, ka nesenie procentu likmju pieaugumi ir nopietni ietekmējuši strauji augošo privātā kapitāla grupu aktīvus. Clearlake, Chelsea futbola kluba līdzīpašnieks, un Platinum Equity ir ar visaugstāko parādu rādītāju starp pētītajiem uzņēmumiem. Kamēr citi uzņēmumi ir sākuši samazināt savus parādus, šīs divas grupas joprojām cīnās ar augstām parāda attiecībām.
Kopš 2008. gada Clearlake ir palielinājis savus aktīvus no aptuveni 1 miljarda līdz 90 miljardiem ASV dolāru, savukārt Platinum Equity šajā pašā laikā gandrīz pieckāršojis savu fondu apjomu, pārvaldot gandrīz 50 miljardus ASV dolāru. Neskatoties uz šo iespaidīgo izaugsmi, tirgus vide kļūst arvien izaicinošāka. Divu gadu periodā līdz augustam vadošo divpadsmit izpirkšanas grupu portfeļa uzņēmumu bankrota līmenis sasniedza 14,3 procentus, kas ir divreiz augstāks nekā uzņēmumiem, kuri nesaņem privātā kapitāla atbalstu.
Auch andere Private-Equity-Giganten wie Apollo Global und Ares Management sehen sich ähnlichen Problemen gegenüber. Fast ein Viertel der von Apollo gehaltenen Unternehmen sind seit 2022 ausgefallen, während bei Ares-backed Firmen bereits 47 Prozent als distressed gelten. Diese Entwicklungen unterstreichen die Risiken, die mit hohen Verschuldungsgraden und einem schwierigen Zinsumfeld verbunden sind.
Citi privātā kapitāla giganti, piemēram, Apollo Global un Ares Management, saskaras ar līdzīgām problēmām. Gandrīz ceturtā daļa no Apollo piederošajiem uzņēmumiem kopš 2022. gada ir neveiksmīgi, bet Ares atbalstīto uzņēmumu jau 47 procenti tiek uzskatīti par grūtiem. Šīs attīstības tendences uzsver riskus, kas saistīti ar augstiem parādu līmeņiem un sarežģītu procentu likmju vidi.
Platinum Equity un Clearlake Capital pēdējos gados ir ievērojami piesaistījuši līdzekļus no institucionālajiem investoriem Ziemeļamerikā un no nišu tirgus dalībniekiem kļuvuši par spēcīgiem darījumu veicējiem. Tomēr straujais procentu likmju pieaugums, lielākais vienas paaudzes laikā, ir būtiski samazinājis novērtējumus un radījis slogu daudzu stipri parādā esošu portfeļuzņēmumu bilancēm.
Moody’s uzsver, ka augošais privāto kredītu tirgus apgrūtina analīzi, jo šos kredītus ir grūtāk izprast nekā tradicionālās finansēšanas formas. „Privātais kredīts var aizsegt dažas problēmas privātā kapitāla uzņēmumu portfeļos,” skaidro Džūlija Čursina, Moody’s viceprezidente. „Var būt slēpts kredītrisks, ko absorbē privāto kredītu sektors, lai gan tiek apgalvots, ka tiek izvēlēti tikai stabili aizdevumi.”
Situācija apdraud iesaistīto privātā kapitāla grupu stabilitāti un nākotnes izredzes. Kamēr dažas firmas jau ir sākušas samazināt savu parādu, nenoteiktība joprojām ir augsta, jo ekonomiskie apstākļi turpina būt svārstīgi.
