Akcionāru izvēles milzis Capital Group, kas pazīstams ar saviem American Funds, kuri gandrīz simtu gadu klātesoši brokeru kontos, kopā ar privātā kapitāla pioniēru KKR veic soli uz ienesīgo privāto ieguldījumu pasauli.

Capital Group un KKR plāno virkni hibrīdfondu, kas ieguldīs gan publiski tirgotajos, gan privātos aktīvos. Pirmās divas stratēģijas, kas plānotas sākt nākamgad, ieguldīs apmēram 60 % publiskajās obligācijās, kuras izvēlējušies Capital pārvaldnieki, un 40 % tiešajos un uz aktīviem balstītos aizdevumos, ko nodrošina KKR.

Šie jaunie fondi ir paredzēti turīgiem privātajiem klientiem, kas iegulda no 100 000 līdz 1 miljonam dolāru. Šī klientu grupa pārvalda lielāko daļu līdzekļu uzkrājumu kontos un ir nākamā robeža uzņēmumiem, kas pārvalda alternatīvos aktīvus, piemēram, privātus uzņēmumus, aizdevumus un nekustamā īpašuma objektus.

Capital Group un KKR turklāt plāno izpētīt dažādas hibrīdfondu un privāto aktīvu variantus dažādos pasaules tirgos.

"Mēs runājam par šo partnerattiecību kā par laulību," teica KKR līdzvadītājs Skots Natols. "Mēs centīsimies to izprast, un tas ir pirmais solis."

Abi menedžeri paļaujas uz savām komplementārajām investīciju spējām un Capital Group ciešajām attiecībām ar finanšu konsultantiem, lai gūtu labākas iespējas, nekā citiem, kuriem ir grūtības piesaistīt šo turīgo, bet ne bagāto investoru grupu. No 290 000 finanšu konsultantiem ASV aptuveni 220 000 pārvalda vismaz vienu Capital fondu, teica Capital izpilddirektors Maiks Gitlins.

Pārvaldnieki ir panākuši progresu ultrabagātu privātpersonu un ģimeņu vidū, kas tiek uzskatītas par akreditētiem investoriem un tāpēc var iegādāties mazāk likvīdus, riskantākus fondus. Piemēram, KKR pārvalda vairāk nekā 70 miljardus dolāru no turīgo klientu aktīviem (stāvoklis decembrī).

Izaicinājums ir lielāks zemākās īpašuma klasēs, kur vadītājiem jāiepakojas privātā īpašuma aktīvi transportlīdzekļos, kas investoriem piedāvā biežāku pieeju viņu naudai. Viņiem arī jāpārliecina investori un viņu padomdevēji par to, ka fondā paredzētās iespējamās atdeves ir vērtas augstākas maksas.

Plāns ir viens no lielākajiem Capital iniciatīviem privātajos aktīvos kopš 1970. gadu, kad uzņēmums piedalījās riska kapitāla fonda izveidē, no kura vēlāk izveidojās Sequoia Capital. Kopš tā laika pārvaldāmo aktīvu nozarē ir notikušas dramatiskas izmaiņas, jo triljoniem dolāru ir plūduši izmaksu ziņā efektīvos fondos, kas atdarina tirgus indeksus.

KKR partnerība palīdzēs paplašināt pārklājumu aiz ultra bagātajiem indivīdiem un ģimenēm, kas pašlaik iegulda savus līdzekļus produktos caur aktīvu pārvaldniekiem un finanšu konsultantiem.

"Aptuveni 5% ASV mājsaimniecību atbilstu šai kvalifikācijai," teica Natalls. "Ir vesels universums, ko mēs pat tuvu nesasniedzam."

Tradicionalie akciju un obligāciju pārvaldītāji sāk investēt alternatīvās investīcijās, spiesti samazināt savas maksas. Šīs investīcijas joprojām prasa augstākas maksas un ir grūtāk kopējams indeksu un biržā kotētajiem fondiem. Klientu izredžu arguments ir iespēja pārsniegt tirgus atdevi.

Franklin Templeton un citi Capital konkurenti ir pārņēmuši virkni privāto kreditoru un līdzīgu uzņēmumu.

Gitlins teica, ka viņa komanda divus gadus pavadījusi, lai izprastu, kā veidot savu ienākšanu alternatīvajos risinājumos. Losandželosā bāzētais uzņēmums ātri noraidīja akvizīcijas un galu galā izvēlējās partnerību ar lielu privātu investīciju uzņēmumu, nevis attīstīt pašu spējas, stāsta Gitlins. Bijusi izvirzīta trīs finalistiem, un KKR izvirzījās priekšgalā.

KKR Privātā Kreditēšanas komanda apvieno aptuveni 230 investorus, kas piešķir kredītus uzņēmumiem un strukturē parāda instrumentus.

"Mēs vienkārši neesam tādi," teica Gitlins. "Tā vienkārši nav mūsu ekspertīze."