Nodrošinātā nakts finansēšanas likme (SOFR) ir plašs rādītājs naudas aizņemšanās izmaksām uz nakti, nodrošinātas ar Valsts kases vērtspapīriem. SOFR tiek aprēķināta kā apjoma svērta mediāna darījumu līmeņa tri-party repo datiem, kas savākti no New York Mellon bankas, kā arī GCF Repo darījumu datiem un divpusējo Valsts kases repo darījumu datiem, kas tiek izpildīti caur FICC DVP servisu, kurus iegūst no DTCC Solutions LLC, kas ir noguldījumu trasta un tīrīšanas korporācijas (Depository Trust & Clearing Corporation) filiāle.

Kas ir Nodrošināta vienas nakts finansēšanas likme

"Secured Overnight Financing Rate" jeb saīsinājumā SOFR ir viena no svarīgākajām procentu likmēm, ko izmanto finanšu tirgos, un tā tiek plaši izmantota arī Latvijā. Eulerpool, kā vadošā tīmekļa vietne, kas nodrošina makroekonomiskos datus, piedāvā visaptverošu informāciju par šo kritiski svarīgo rādītāju. Šajā aprakstā mēs detalizēti izskatīsim SOFR, tā nozīmi, veidošanos, ietekmi uz finanšu tirgiem un Latvijas ekonomiku. SOFR ir procentu likme, kas attiecas uz pārnakts aizņēmumiem, kuru nodrošinājums ir vērtspapīri ar procentu izmaksām. To administrē Amerikas Savienoto Valstu Federālo rezervju banka (FRB) un tas ir balstīts uz faktiskiem darījumiem, kas notiek ASV repo tirgū (repurchase agreement market). Šī likme tiek aprēķināta, iekļaujot tikai tos darījumus, kuros trešo pušu šīm transakcijām piešķir nodrošinājuma vērtību. To, kas nodrošina šādu uzticamu datu kolekciju, ir repo tirgus dalībnieki, kuri ziņo par saviem darījumiem federālajām rezervēm. Vēsturiskajai attīstībai ir liela nozīme, lai saprastu SOFR pašreizējo lomu. Pēc finanšu krīzes 2007.–2008. gadā radās vajadzība pēc uzticamākām un stabilākām likmēm, kas būtu balstītas uz faktiskiem, darījumu rezultātā iegūtiem datiem, nevis uz banku aptaujām, kas veidoja Londonas starpbanku procentu likmi (LIBOR). LIBOR loma un uzticamība samazinājās, kad atklājās manipulācijas skandāli ar šīm likmēm. Tāpēc Federālās Rezerves un citi galvenie finansiālie regulatori izvēlējās SOFR kā alternatīvu LIBOR, jo tā atspoguļo reālo izmaksu, aizņemoties naudu ar drošības aizdevumiem īstermiņā. SOFR tiek aprēķināts katru darbadienu, un tas atspoguļo īslaicīgu aizņēmumu izmaksas ASV dolāros, kas ir balstīti uz reāliem, izpildītiem darījumiem. Tas padara SOFR par uzticamu indikātoru. Savākot vairāk nekā triljona dolāru vērtus darījumus, SOFR nodrošina plašāku un precīzāku tirgus likmi nekā tās priekštecis LIBOR. Šīm īpašībām ir liela nozīme finanšu tirgos gan ASV, gan globāli, tostarp arī Latvijā. Latvijas finanšu sistēma ir cieši saistīta ar starptautiskiem tirgiem, un tādēļ arī mūsu tirgū tiek plaši izmantotas ASV dolāru finanšu instrumenti. Tas nozīmē, ka SOFR ir būtiska loma ne tikai starptautiskajos darījumos, bet arī Latvijas finanšu institūciju darbībā, jo īpaši attiecībā uz uzņēmējdarbības un valsts obligācijām, kā arī hipotēku un kredītu izmaksām. SOFR ietekmē arī Latvijas mākroekonomisku datus, piemēram, procentu likmju izmaiņas var ietekmēt valsts parāda izmaksas un inflāciju. Tā kā Latvija ir mazs, atvērts tirgus, izmaiņu virzieni globālajās procentu likmēs, sevišķi ASV dolāru likmēs, bieži rada spiedienu arī uz mūsu valsti. Tādā veidā SOFR var kalpot kā priekšlaicīgs signāls par iespējamām izmaiņām arī Latvijas makroekonomikā. Bankām un finanšu institūcijām Latvijā, kas nodarbojas ar aizņēmumu vai investīciju pārvaldīšanu ASV dolāros, SOFR ir kritiski svarīgs rādītājs. Tas tieši ietekmē kreditēšanas nosacījumus, risku pārvaldību un finanšu produktu cenu veidošanu. Uzņēmumi, kas veido starptautiskas saistības vai investīcijas, bieži izmanto atvasinātos finanšu instrumentus, kuru cena ir saistīta ar SOFR. Tādējādi Latvijas uzņēmējdarbības sektors un finanšu institūcijas ir motivētas sekot līdzi šī rādītāja svārstībām. SOFR regulāri tiek analizēts un monitorēts Eulerpool tīmekļa vietnē, piedāvājot detalizētus grafikus, dinamiku un analīzi, lai lietotāji varētu pieņemt informētus lēmumus. Izmantojot mūsu plašo datu bāzi, mēs nodrošinām piekļuvi visjaunākajiem datiem un dziļiem ieskatiem, kas palīdz izprast tirgus dinamiku. Nobeigumā jāsaka, ka SOFR, kā svarīgs finanšu tirgu rādītājs, ir būtisks arī Latvijai. Tam ir gan globāla, gan lokāla ietekme uz finanšu instrumentu cenu veidošanu, kreditēšanu un valsts ekonomikas stabilitāti. Eulerpool, savukārt, piedāvā nepieciešamo informāciju un analīzes, lai palīdzētu saprast un sekot līdzi šim nozīmīgajam rādītājam. Turpmākajos gados SOFR nozīme tikai palielināsies, un mūsu platforma būs galvenais avots precīzai un savlaicīgai informācijai par šo rādītāju.