Berkshire Hathaway: Kebesaran yang Tenang dalam Perubahan Zaman

Berkshire Hathaway dianggap sebagai pelabuhan populer bagi investor jangka panjang yang konservatif, terutama melalui kepemimpinan dan strategi Warren Buffett. Maksimanya yang terkenal, bahwa saham sebaiknya dipegang 'selamanya', tercermin dalam komposisi perusahaan yang mencakup beragam perusahaan asuransi, kereta api, utilitas, dan barang konsumsi yang abadi. Portfolio dari berbagai saham blue-chip melengkapi perusahaan yang sangat terdiversifikasi ini. Dalam lima tahun terakhir, saham Berkshire mencatat kenaikan yang signifikan lebih dari 120%, dibandingkan dengan peningkatan 100% dari S&P 500. Ini menimbulkan pertanyaan, apakah sekarang adalah waktu yang tepat untuk membeli, menjual, atau menahan saham Berkshire. Semua dimulai pada tahun 1965, ketika dana investasi Buffett mengambil alih produsen tekstil yang kesulitan, Berkshire Hathaway. Melalui restrukturisasi yang komprehensif, termasuk penutupan perusahaan tekstil dan akuisisi perusahaan asuransi serta energi, Buffett membangun dasar untuk kesuksesan saat ini. Merek-merek terkenal dalam portofolio saat ini termasuk GEICO, BNSF Railway, dan Dairy Queen. Pilar keuangan Berkshire ditandai oleh 'pendapatan operasional', ukuran yang dapat diubah yang menghilangkan fluktuasi pasar. Terlepas dari tantangan pasar global, Berkshire mencatat pertumbuhan yang stabil dari ukuran ini antara 2018 hingga 2023 dengan tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 7%. Hanya dalam setahun terakhir, pendapatan operasional naik 21%. Pasar menilai Berkshire dengan kapitalisasi pasar sebesar 982 miliar dolar, yang setara dengan 3,6 kali dari kas dan 3,1 kali dari portofolio investasi. Dengan penurunan suku bunga, Berkshire mengurangi kepemilikan besar, terutama pada Apple dan Bank of America. Meskipun ada juga suara skeptis yang menunjukkan potensi tantangan jika Buffett menyerahkan kepemimpinan. Greg Abel telah siap sebagai penerus yang ditunjuk. Namun, investor mungkin melewatkan peluang jika mereka keluar sekarang, karena perkembangan positif jangka panjang mungkin terjadi.