Ekonomi dan Politik

Kekuatan Ekonomi Baru China? Di China tinggal 1,42 miliar orang dan dengan demikian jumlah penduduknya lebih banyak daripada di Eropa dan AS digabungkan. Yang menarik adalah kemajuan China di masa terkini. Populasi China menjadi semakin makmur setiap hari dan standar hidup meningkat. Hal ini menawarkan peluang masa depan yang menarik, karena ada banyak perusahaan yang terdaftar di bursa saham di China, yang memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari perkembangan ini.

Dari perspektif investor, yang menarik adalah bahwa pasar saham Tiongkok hampir tidak berkorelasi dengan bursa saham AS. Ini berarti, penurunan harga di AS tidak harus menyebabkan kerugian harga di Tiongkok dan sebaliknya. Portofolio yang terdiversifikasi dengan baik akan diuntungkan dengan adanya Tiongkok sebagai jangkar yang potensial selama masa krisis.

Kekuatan ekonomi, tetapi juga ketergantungannya terhadap politik, menjadi jelas dalam angka. Perusahaan milik negara memiliki pengaruh ekonomi yang signifikan. Lebih dari 40% Produk Domestik Bruto dan 60% tenaga kerja dipertanggungjawabkan oleh perusahaan milik negara. Hal ini terutama disebabkan oleh bank-bank berpengaruh dan perusahaan real estat yang mendapat keuntungan khusus di negara-negara berkembang yang tumbuh dengan cepat. Namun, risiko seperti yang baru-baru ini terjadi dengan Evergrande juga dapat muncul.

Politik dan ekonomi di China terikat erat. Semua perusahaan dan sumber daya (real estat) berada di bawah kendali pemerintah. Baik melalui kepemilikan saham atau melalui lisensi.

Dengan 1,42 Miliar orang dan produk domestik bruto sebesar 14 Triliun USD, China merupakan ekonomi terbesar kedua di dunia setelah Amerika (21 Triliun USD). Lebih penting lagi: China adalah ekonomi besar dengan pertumbuhan tercepat di dunia, dengan pertumbuhan rata-rata sekitar 9,5% sejak tahun 1990. Setidaknya jika angka-angka dari China tersebut bisa dipercaya.

Model ADR dan Investasi untuk Investor Asing

Pasar saham Tiongkok belum dibuka untuk investor asing. Kami hanya bisa berinvestasi di perusahaan Tiongkok melalui jalur tidak langsung.

Pasar saham Cina dimanfaatkan oleh semakin banyak perusahaan yang membiayai pertumbuhan mereka dari investor lain. Sekitar 400 hingga 500 perusahaan dari Cina, Taiwan, dan Hong Kong memutuskan untuk go public setiap tahun.

Populasi Cina percaya pada perusahaan mereka dan karena itu sangat senang berinvestasi. Keberhasilan perusahaan-perusahaan tersebut juga membuktikan mereka benar. Perusahaan seperti Alibaba, Tencent, JD, Meituan Dianping, dan lainnya juga merupakan investasi yang populer di luar negeri. Namun, sebagai investor, harus tetap hati-hati!

Sebuah model yang sering digunakan adalah memiliki pencatatan saham kedua di Hongkong atau Kepulauan Cayman. Selain itu, terdapat juga opsi untuk berinvestasi melalui American Depositary Receipt (ADR). Investor tidak memegang saham perusahaan tersebut secara langsung, seperti misalnya di Jerman, melainkan di sini bank menyimpan saham perusahaan Tiongkok tersebut dan mengeluarkan sertifikat yang dapat diperdagangkan di bursa saham AS sebagai gantinya. Namun, ada biaya kecil yang harus ditanggung oleh investor.

Regulasi dan Partai Komunis di China

China diperintah oleh satu-satunya partai: Partai Komunis memiliki kepentingan dalam keberhasilan China, tetapi juga mengatur pasar untuk melindungi negara. Di China, sebagian besar perusahaan besar sepenuhnya atau sebagian dimiliki oleh pemerintah. Bahkan di tempat-tempat di mana mereka tidak memiliki saham, perusahaan-perusahaan tersebut harus memperoleh lisensi.

Setiap pembuat mobil misalnya memerlukan berbagai lisensi dari pemerintah sebelum mereka dapat benar-benar memulai produksi kendaraannya. Sektor perbankan, energi, dan bahan baku berada di bawah kepemilikan negara yang ketat. Namun demikian, di Cina, keterlibatan negara adalah tanda yang baik. Ini merupakan tanda keseriusan sebuah perusahaan ketika bahkan mendapat dukungan negara.

Sebagai investor, harus selalu siap dengan kemungkinan pemerintah mengenakan kepentingannya dan mengatur perusahaan. Hal tersebut terjadi pada tahun 2021 pada beberapa perusahaan internet dan sektor pendidikan. Jadi, meskipun ada peluang yang tidak diragukan lagi dari investasi di China, tidak boleh mengabaikan risiko atau ketergantungan perusahaan terhadap pemerintah.

Perusahaan-perusahaan terbesar

Tencent dan Alibaba. Ada dua perusahaan yang perlu disebutkan terutama. Tencent dan Alibaba adalah perusahaan raksasa di China. Kedua perusahaan ini membentuk sistem saraf China dan merupakan perusahaan paling penting di negara tersebut. Tanpa kedua perusahaan ini, ekonomi China praktis akan lumpuh.

Alibaba adalah pedagang internet terbesar di China, penyedia layanan pembayaran (Alipay), dan penyedia infrastruktur cloud terpenting di China. Alibaba terutama mendapat keuntungan dari meningkatnya kemakmuran masyarakat di China. Mereka menggunakan Alipay dan berbelanja melalui platform Alibaba seperti Aliexpress dan Alibaba.

Tencent lebih terfokus pada komunikasi. Mereka mengoperasikan aplikasi media sosial WeChat, yang berfungsi mirip dengan WhatsApp dan Instagram. Anda bisa berinteraksi dengan teman-teman Anda di sini. Namun, WeChat bukanlah tiruan WhatsApp. Sebenarnya, WeChat lebih seperti pusat layanan utama dalam kehidupan setiap orang Cina. Di dalam aplikasi, Anda dapat mengelola uang, membayar secara digital, membeli tiket kereta, dan memesan perjalanan liburan.

Aplikasi ini lebih seperti sistem operasi smartphone. Selain itu, Tencent juga aktif di bidang gaming. Mereka memiliki beberapa studio gaming dan terlibat dalam banyak perusahaan gaming seperti Activision Blizzard, Roblox, Epic Games, Discord, dan Ubisoft. Kedua perusahaan ini dapat menawarkan peluang menarik untuk mendapatkan keuntungan dari China dan ekonomi yang sedang berkembang.

Bursa saham terbesar dan paling penting

Hong Kong (HKEX), Shanghai (SSE) dan Shenzhen (SZSE). Di China, ada tiga bursa yang independen satu sama lain tempat perusahaan-perusahaan China terdaftar: Hong Kong (HKEX), Shanghai (SSE), dan Shenzhen (SZSE). Indeks utama China CSI 300 (China Securities Index 300) merepresentasikan perkembangan harga dari 300 perusahaan terbesar di dua bursa terbesar di daratan China: Shanghai dan Shenzhen.

Perkembangan Harga Indeks

CSI 300 adalah indeks (Index) yang paling penting. CSI 300 telah diterbitkan oleh China Securities Index Company sejak 8 Agustus 2008, berangkat dari nilai dasar 1.000 poin indeks pada 31 Desember 2004. Saat ini, indeks tersebut berada di atas 4.600 poin.

Indeks ini dihitung selama jam perdagangan bursa Shanghai dan Shenzhen (Senin hingga Jumat pukul 9:30 hingga 11:30, 13:00 hingga 15:00 waktu setempat).

Jam Perdagangan di China

Di China, pasar buka dari pukul 2:30 hingga 8:00 menurut waktu Eropa.