Saham China

Bisnis dan Politik

Kekuatan ekonomi baru China? 1,42 miliar orang tinggal di China, lebih banyak dari populasi gabungan Eropa dan Amerika Serikat. Hal yang menarik adalah kebangkitan China baru-baru ini. Populasi China menjadi lebih sejahtera setiap hari, dan standar hidup terus meningkat. Ini membawa peluang masa depan yang menarik, karena ada banyak perusahaan yang terdaftar di China tempat kami dapat memanfaatkan perkembangan ini.

Dari perspektif investor, penting untuk dicatat bahwa pasar saham China memiliki korelasi kecil dengan pasar saham AS. Ini berarti penurunan di pasar AS tidak harus menghasilkan kerugian di China, dan sebaliknya. Portfolio yang terdiversifikasi dengan baik dapat mendapatkan manfaat dari China sebagai jangkar potensial pada masa krisis.

Kekuatan ekonomi, tetapi juga ketergantungannya yang bersamaan pada politik, menjadi jelas dalam angka. Perusahaan milik negara memiliki dampak ekonomi yang signifikan. Lebih dari 40% produk domestik bruto dan 60% pekerja bertanggung jawab atas perusahaan milik negara. Ini terutama disebabkan oleh bank-bank berpengaruh dan perusahaan real estat yang mendapat manfaat khusus di negara-negara berkembang yang sedang berkembang pesat. Tetapi risiko seperti yang baru-baru ini dengan Evergrande juga dapat timbul.

Politik dan ekonomi terhubung secara tidak terpisahkan di China. Semua perusahaan dan sumber daya (real estat) berada tegas di tangan pemerintah, baik melalui partisipasi ekuitas maupun lisensi.

Dengan 1,42 miliar orang dan Produk Domestik Bruto 14 triliun USD, China adalah ekonomi terbesar kedua di dunia setelah Amerika (21 triliun USD). Yang lebih penting, China adalah ekonomi besar yang tumbuh paling cepat di dunia, dengan tingkat pertumbuhan rata-rata sekitar 9,5% sejak 1990. Setidaknya, jika kami dapat mempercayai angka-angka China.

Model ADR dan investasi untuk investor asing

Pasar saham China tidak terbuka untuk investor asing. Kami hanya dapat berinvestasi secara tidak langsung di perusahaan China.

Pasar saham China digunakan oleh jumlah perusahaan yang terus meningkat yang mendanai pertumbuhan mereka dari investor lain. Sekitar 400 hingga 500 perusahaan dari China, Taiwan, dan Hong Kong memilih untuk go public setiap tahun.

Populasi China percaya pada perusahaan-perusahaan mereka dan oleh karena itu dengan senang hati berinvestasi. Namun, kesuksesan perusahaan-perusahaan ini juga terbukti memberi mereka alasan. Perusahaan seperti Alibaba, Tencent, JD, Meituan Dianping, dan Co. adalah investasi populer di luar negeri juga. Namun, sebagai investor, seseorang harus berhati-hati!

Model umum untuk ini adalah pencatatan sekunder di Hong Kong atau Pulau Cayman. Alternatifnya, ada juga pilihan untuk berinvestasi dalam American Depositary Receipt (ADR). Investor tidak memiliki saham langsung di perusahaan yang bersangkutan, seperti halnya di Jerman, tetapi sebaliknya bank memegang saham perusahaan China dan mengeluarkan sertifikat yang dapat diperdagangkan di bursa saham AS. Namun, ini menimbulkan biaya kecil bagi investor.

Regulasi dan Partai Komunis di China

China diperintah oleh satu partai: Partai Komunis. Mereka memiliki kepentingan dalam kesuksesan China tetapi juga mengatur pasar untuk melindungi negara. Di China, sebagian besar perusahaan besar sepenuhnya atau sebagian dimiliki oleh pemerintah. Jika mereka tidak terlibat dalam ekuitas, perusahaan harus memperoleh lisensi.

Setiap pabrikan mobil, misalnya, memerlukan banyak lisensi dari pemerintah sebelum benar-benar dapat memulai produksi kendaraannya. Sektor perbankan, energi, dan sumber daya alam berada di bawah kontrol negara yang ketat. Dan namun, di China, adalah tanda positif jika pemerintah terlibat. Ini adalah tanda keseriusan perusahaan jika bahkan didukung oleh negara.

Namun, sebagai investor, seseorang harus selalu siap bahwa pemerintah akan menegaskan kepentingannya dan mengatur perusahaan. Ini terjadi pada tahun 2021 dengan beberapa raksasa internet dan sektor pendidikan. Oleh karena itu, meskipun investasi di China tidak diragukan lagi memberikan peluang, seseorang tidak boleh mengabaikan risiko atau ketergantungan perusahaan pada pemerintah.

Perusahaan terbesar

Tencent dan Alibaba. Khususnya, dua perusahaan harus disebutkan. Tencent dan Alibaba adalah raksasa mutlak di China. Kedua perusahaan ini membentuk sistem saraf China dan adalah perusahaan paling penting di negara ini. Tanpa kedua perusahaan ini, ekonomi China akan praktis lumpuh.

Alibaba adalah pengecer internet terbesar di China, penyedia layanan pembayaran (Alipay), dan penyedia infrastruktur cloud paling penting China. Alibaba mendapat manfaat terutama dari kesejahteraan orang-orang yang meningkat di China. Mereka menggunakan Alipay dan melakukan pembelian melalui platform Alibaba seperti Aliexpress dan Alibaba.

Tencent, di sisi lain, lebih fokus pada komunikasi. Mereka mengoperasikan aplikasi media sosial WeChat, yang berfungsi serupa dengan WhatsApp dan Instagram. Di sini, Anda dapat bertukar pesan dengan teman Anda. Tetapi WeChat bukan klon WhatsApp. WeChat sebenarnya lebih seperti pusat/hub pusat dalam kehidupan setiap orang China. Di aplikasi, Anda dapat mengelola uang Anda, melakukan pembayaran digital, membeli tiket kereta, dan memesan liburan.

Aplikasi ini lebih seperti sistem operasi smartphone. Selain itu, Tencent aktif dalam permainan. Mereka memiliki beberapa studio game dan terlibat dalam banyak perusahaan game seperti Activision Blizzard, Roblox, Epic Games, Discord, dan Ubisoft. Kedua perusahaan dapat menawarkan peluang menarik untuk mendapatkan manfaat dari China dan ekonominya yang berkembang.

Tempat perdagangan terbesar dan paling penting

Hong Kong (HKEX), Shanghai (SSE), dan Shenzhen (SZSE). Di China, ada tiga bursa saham independen tempat perusahaan China terdaftar: Hong Kong (HKEX), Shanghai (SSE), dan Shenzhen (SZSE). Indeks benchmark China CSI 300 (China Securities Index 300) mewakili kinerja 300 perusahaan terbesar yang terdaftar di dua bursa saham terbesar di China Daratan: Shanghai dan Shenzhen.

Kinerja indeks

CSI 300 adalah yang paling penting (indeks). CSI 300 telah dipublikasikan oleh China Securities Index Company sejak 8 Agustus 2008, berdasarkan nilai dasar 1.000 poin indeks pada 31 Desember 2004. Saat ini, indeks berada di atas 4.600 poin.

Indeks dihitung selama jam perdagangan bursa Shanghai dan Shenzhen (Senin hingga Jumat, 09:30 hingga 11:30, 13:00 hingga 15:00 waktu setempat).

Waktu perdagangan di China

Di China, pasar dibuka dari 02:30 hingga 08:00 waktu Eropa.