Részvényekhez kötött kötvények

A részvényekhez kötött kötvények egy különleges típusú kötvények, amelyek fix kamatozást nyújtanak és egyidejűleg lehetőséget biztosítanak a mögöttes részvény árfolyamának fejlődéséből történő haszonra. Ez a befektetési forma ötvözi a fix kamatozású értékpapírok és a részvénybefektetések elemeit. Ebben a cikkben megvizsgáljuk a 10,0 % Aktien-Anleihe auf BASF-t, amelyet a 2023. 06. 08.-n bocsátottak ki, és 1 napos futamideje van. Emellett megvizsgáljuk a mögöttes részvényt, a BASF SE (DE000BASF111-t).

Mi az a részvényekhez kötött kötvény?

A részvényekhez kötött kötvények strukturált pénzügyi termékek, amelyek a befektetőnek rendszeres kamatfizetéseket nyújtanak, és a futamidő végén vagy készpénzt térítenek vissza az eredeti névértéken, vagy egy meghatározott számú a mögöttes vállalat részvényeit adják vissza. A részvényekben történő kifizetés általában akkor történik, ha a részvényárfolyam a számítási napon egy meghatározott szint alatt van.

A 10,0 % Aktien-Anleihe auf BASF működése

A 10,0 % Aktien-Anleihe auf BASF a 2023. 06. 08. kiadásra került és 1 nap a futamideje. Ez a részvényekhez kötött kötvény a BASF SE (DE000BASF111) részvény árfolyamának alakulásához kötött. A futamideje alatt a befektetők fix kamatfizetést kapnak, függetlenül attól, hogy hogyan alakul a részvényárfolyam. A futamidő végén vagy készpénzzel térítik vissza az arculatot vagy a mögöttes vállalat részvényeiben, attól függően, hogy milyen az árfolyam a számítási napon.

A részvényekhez kötött kötvények előnyei

Fix kamatfizetések: A részvényekhez kötött kötvények rendszeres kamatfizetéseket biztosítanak, amelyek stabil bevételi forrást jelenthetnek a befektető számára.

Hozamlehetőség: A befektetők hasznot húzhatnak a mögöttes részvény árfolyamának értékfejlődéséből, különösen akkor, ha az árfolyam a számítási napon az eredeti szint felett van.

Kockázatcsökkentés: A részvényekhez kötött kötvények bizonyos mértékű kockázatcsökkentést nyújtanak a közvetlen részvénybefektetésekhez képest, mivel fix kamatfizetéseket garantálnak.

Kockázatok és megfontolások

Annak ellenére, hogy a részvényekhez kötött kötvények vonzó jellemzőkkel rendelkeznek, a befektetőknek figyelembe kell venniük a hozzájuk kapcsolódó kockázatokat és megfontolásokat:

Részvényárfolyam-kockázat: Ha a mögöttes részvény árfolyama a számítási napon egy meghatározott szint alatt van, a befektető részvényeket kap a névérték helyett, ami veszteségekhez vezethet.

Kibocsátókockázat: Az a kockázat, hogy a kötvény kibocsátója fizetésképtelenné válik, nem zárható ki. Ezért a befektetőknek alaposan meg kell vizsgálniuk a kibocsátó hitelképességét.

Korlátozott árfolyamnyereség: Közvetlen befektetéssel szemben a részvényekhez kötött kötvények esetében korlátozott a árfolyamnyereség lehetősége.