Brookfield Renewable: Erősebb motor a fenntartható megtérüléshez

A Brookfield Renewable az évek során lenyűgöző növekedési értékként pozicionálta magát. A globális vezető megújulóenergia-termelő 2016 óta lenyűgöző, éves szinten 12%-os növekedést ért el a működési cash flow (FFO) egy részvényre jutó értékében. Ez a folyamatos növekedés hajtóereje volt az elmúlt két évtizedben az átlagosan 6%-os éves osztalékemeléseknek. A vállalat jövőbeni kilátásai ígéretesek, nem utolsósorban a már biztosított számos projekt miatt. Ez erős összhozamokat vetít előre a következő tíz évre. A Brookfield üzletének központi eleme a megújuló energia termelése, amelyet főként közüzemi vállalatoknak és nagyvállalati ügyfeleknek értékesítenek hosszú távú villamosenergia-vásárlási szerződések keretében. Az átlagosan 13 éves szerződéses futamidővel és 70%-ban inflációval biztosított bevételi aránnyal a vállalat stabil és folyamatosan növekvő cash flow-kat biztosít. A Brookfield Renewable a marginjavításokra is törekszik a nyereségnövekedés elősegítése érdekében. A stratégiák közé tartozik a régi szerződések meghosszabbítása kedvezőbb feltételekkel, ami az FFO egy részvényre jutó értékét évente körülbelül 2%-kal növelheti. Emellett a vállalat erőteljesen fektet be kapacitásainak bővítésébe azzal a céllal, hogy éves szinten 10 gigawatt (GW) megújuló energiateljesítményt adjon hozzá. A lenyűgöző projekt-kapcsolócsöve 65 GW-ot tartalmaz fejlett szakaszban és több mint 200 GW lehetőséget. A zöld villamos energia iránti kereslet továbbra is erős, amit a Microsofttal nemrégiben kötött 10,5 GW-os megállapodás is mutat. Ez a kötelezettségvállalás 2026 és 2030 között kerül teljesítésre, és további 4%-kal – 6%-kal növelheti az FFO egy részvényre jutó éves értékét. Nem utolsósorban a Brookfield Renewable lenyűgöző eredményeket tett le értéknövelő felvásárlások terén. Az elmúlt öt évben a vállalat és partnerei 30 milliárd dollárt fektettek be M&A-tevékenységekbe, és nemrégiben megállapodtak a francia fejlesztő, Neoen 10 milliárd dolláros felvásárlásában. Mintegy 100 milliárd dollár értékű M&A-kapcsolócsővel számos további növekedési lehetőséget biztosítanak a felvásárlások révén. Az organikus növekedési hajtóerők önmagukban 8%-kal – 13%-kal növelhetik az FFO egy részvényre jutó éves növekedését 2029-ig. A felvásárlásokkal kombinálva a vállalat várakozásai szerint az FFO egy részvényre jutó éves átlagos növekedése több mint 10% lesz a következő tíz évben. Ez a kilátás biztosítja az osztalékok folyamatos 5%-kal – 9%-kal történő éves emelését, ahogyan a Brookfield már 13 éve gyakorolja. Éves szinten több mint 10%-os nyereségnövekedéssel és több mint 4%-os osztalékhozammal a Brookfield Renewable átlagosan akár 15%-os vagy annál nagyobb éves összhozamot is generálhat. Ilyen ütem mellett egy 1.000 dolláros befektetés 2034-re több mint 4.000 dollárrá nőhet, ami több mint 300%-os összhozamnak felel meg.