Bill Ackman nagy támadása: a Pershing Square IPO-ja lefagyasztva

Bill Ackman, a milliárdos hedge fund menedzser és a Pershing Square alapítója, meglepetésszerűen elhalasztotta új amerikai befektetési alapjának, a Pershing Square USA-nak tőzsdére lépését. Ez a döntés néhány nappal azután született, hogy elismerte, hogy a tervezett tőzsdei bevezetés révén jóval kevesebb tőkét fog bevonni, mint eredetileg tervezte. Ackman felszólította a befektetőket, hogy ennek ellenére tartsanak ki a projekt mellett. Az elhalasztás jelentős visszaesést jelent Ackman számára, aki abban reménykedett, hogy 25 milliárd dollárt gyűjt össze - ez az összeg történelmi léptékű tőzsdei bevezetést jelentett volna. Egy nemrégiben kiküldött befektetői levélben Ackman azonban kifejtette, hogy az összegyűjtött információk a listázáson túlmenően lehetséges szabályozási előírásokat sérthetnek. A levélben Ackman megemlítette a potenciális kereskedési tevékenységeket és az egyre növekvő számú megrendelést a részvényekre a tőzsdei bevezetés után. Az üzletben olyan neves bankok vesznek részt, mint a Citigroup, az UBS, a Bank of America és a Jefferies, amelyek most figyelik, hogy az információk felvetnek-e aggályokat az amerikai értékpapír-felügyeleti hatóságok számára. Egy másik forrás egy "problémára" mutatott rá egy dokumentummal kapcsolatban, amely valószínűleg a levélhez kapcsolódik. E késedelem ellenére várhatóan a vállalat továbbra is tőzsdére kíván lépni. A Pershing Square péntek későn bejelentette, hogy a tőzsdei bevezetés folytatódik, és az árképzés későbbi időpontban kerül nyilvánosságra. A vállalat szóvivője nem volt hajlandó válaszolni a levéllel vagy a lehetséges szabályozási problémákkal kapcsolatos konkrét kérdésekre. A Citi képviselői nem kívántak nyilatkozni, míg az UBS, a BofA és a Jefferies nem reagáltak azonnal. Ackman hangsúlyozta levelében: "Úgy gondoljuk, hogy a Pershing Square USA számára hosszú távú értékteremtés legfontosabb tényezője nem a tőzsdei bevezetés mérete, hanem az, hogy a részvények hogyan kereskednek a piacon." Hozzátette: "Ez a tranzakció ezért az első nap sikeres IPO-járól és a ezt követő prémiumon való kereskedésről szól." Az amerikai tőzsdefelügyelet, az SEC szigorú határokat szab arra, hogyan reklámozhatják magukat a vállalatok tőzsdei bevezetésük előtt annak érdekében, hogy megvédjék a potenciális befektetőket. A vállalatok általában óvatosak a jövőre vonatkozó nyilatkozatok megtételével, amelyekért felelősségre vonhatók lehetnek. A New York-i tőzsde csupán egy rövid közleményt tett közzé a weboldalán a tervezett tőzsdei bevezetés elhalasztásáról, részletek nélkül. Egy másik lépésben a Pershing Square USA egy hivatalos beadványban jelezte, hogy Ackman levelezésében tett megjegyzéseket nem vették figyelembe a szabályozási dokumentumokban. Eredetileg Ackman azt tervezte, hogy a tőzsdei bevezetés nagyságát 25 milliárd dollárról 2,5 és 4 milliárd dollár közötti összegre csökkenti. Levelében felhívta a befektetők figyelmét, hogy támogathatják a Pershing Square-t, ha minél hamarabb leadják vásárlási megbízásaikat a bankoknál. Az elmúlt hetekben továbbá kiderült, hogy a potenciális befektetők kétségeiket fejezték ki azzal kapcsolatban, hogy a PSUS-részvényeket prémiumon kereskedjék a kezelt nettó eszközállományhoz képest. Ez az aggodalom központi eleme volt Ackman marketingstratégiájának. Az volt a terv, hogy a részvényeket hétfőn árazzák be, és a kereskedés másnap kezdődjön a New York-i tőzsdén. A zárt végű alap célja nagyvállalatokba való befektetés, amelyeket Ackman és csapata alulértékeltnek és versenyképesnek tart.