Berkshire Hathaway: Csendes nagyság az idők változásában

A Berkshire Hathaway népszerű menedékként ismert a konzervatív hosszú távú befektetők körében, főként Warren Buffett irányítása és stratégiái révén. Híres maximája, mely szerint a részvényeket legjobb ’örökké’ tartani, visszatükröződik a vállalat összetételében, amely figyelemre méltó tartományban lefedi az állandó biztosítási, vasúti, közmű- és fogyasztási cikk vállalatokat. Számos blue-chip részvényből álló portfólió egészíti ki a széleskörűen diverzifikált vállalatot. Az elmúlt öt évben a Berkshire részvényárfolyama több mint 120%-os növekedést mutatott, szemben az S&P 500 100%-os emelkedésével. Ez felveti a kérdést, hogy vajon most van-e a megfelelő idő a Berkshire részvények vásárlására, eladására vagy tartására. Minden 1965-ben kezdődött, amikor Buffett befektetési alapja átvette az akkor nehéz helyzetben lévő textilgyártó Berkshire Hathaway-t. Egy átfogó átalakítással, beleértve a textilvállalkozások bezárását és biztosítási valamint energiaipari vállalatok felvásárlását, Buffett megteremtette a mai siker alapját. A portfólió ismert márkái közé tartozik ma többek között a GEICO, a BNSF Railway és a Dairy Queen. A Berkshire pénzügyi gerincét az „üzemi eredmények” jellemzik, ami egy alkalmazkodóképes mérőszám, amely kiszűri a piaci ingadozásokat. A globális piaci kihívások ellenére a Berkshire 2018 és 2023 között folyamatos növekedést mutatott e mutatóban, éves növekedési rátája 7% volt. Csak az elmúlt évben az üzemi eredmények 21%-kal emelkedtek. A tőzsde a Berkshire-t 982 milliárd dolláros piaci kapitalizációval értékeli, ami a likvid eszközök 3,6-szorosának és a befektetési portfólió 3,1-szeresének felel meg. A csökkenő kamatok következtében a Berkshire jelentős részesedéseket csökkentett, különösen az Apple-ben és a Bank of America-ban. Bár akadnak szkeptikus hangok is, amelyek potenciális kihívásokra utalnak, amennyiben Buffett átadná a vezetést, Greg Abel áll kijelölt utódként a rajtkövön. Azonban a befektetők elszalaszthatnak egy lehetőséget, ha most kiszállnak, mivel a hosszú távú pozitív fejlődések lehetségesek.