Apple a magasságokban: Érdemes még mindig befektetni a technológiai óriásba?

Apple közzétette legújabb negyedéves jelentését, és ismét meglepően jó számokkal szolgált. A 2024-es pénzügyi év harmadik negyedévében, amely június 29-én zárult, a technológiai óriás 5%-kal 85,8 milliárd USD-ra növelte árbevételét, ezzel 1,4 milliárd USD-val meghaladva az elemzői várakozásokat. A részvényenkénti nyereség 11%-kal 1,40 USD-ra emelkedett, ami 0,06 USD-val volt magasabb a konzensus elvárásainál. Ez a stabilitás nem véletlen: a 2024-es pénzügyi év első kilenc hónapjában Apple bevételeinek 52%-át iPhone-értékesítésekből, 24%-át pedig olyan szolgáltatásokból szerezte, mint az App Store, az iCloud vagy az előfizetésen alapuló platformok, mint az Apple Music és az Apple TV+. A fennmaradó 24% Mac-ek, iPad-ek, valamint viselhető eszközök, otthoni termékek és kiegészítők értékesítéséből származott. Az Apple különböző kihívásokkal néz szembe. A pandémia idején bekövetkezett fellendülést követően a nehéz gazdasági környezet miatt az új asztali gépek, notebookok és tabletek iránti kereslet csökkent. Az iPhone-értékesítések is megsínylették az 5G-frissítési ciklus végét és a kemény versenyt Kínában. Azonban pozitív fejlemények is vannak: a szolgáltatások növekednek és erősítik a fogyasztói hűséget az Apple ökoszisztémája iránt; ezek már több mint egymilliárd előfizetést regisztráltak. Az AI-orientált iPhone 16 piacra dobása és az indiai terjeszkedés további lendületet adhat a vállalatnak. Különösen izgalmas az iPad szegmens fellendülése, amely öt negyedév csökkenő eladási számokat követően ismét növekedést mutatott. Ugyanakkor az Apple Kínában továbbra is nyomás alatt áll, ahol a bevételek 10%-kal estek és a piaci részesedés 16%-ról 14%-ra csökkent. Pénzügyi helyzete kiváló: a negyedév végén a vállalat 153 milliárd USD készpénzzel és forgalomképes értékpapírokkal rendelkezett, ami teret ad beruházásokra és felvásárlásokra. A szabályozási kihívások, köztük az amerikai Igazságügyi Minisztérium pert indít, és az EU-ban folytatott vizsgálatok azonban lassíthatják a szolgáltatási ágazat növekedését. Eközben az Apple részvényvisszavásárlásokkal és osztalékfizetésekkel jutalmazza részvényeseit. Az aktuális pénzügyi év első kilenc hónapjában a vállalat 69,9 milliárd USD értékben vásárolt vissza saját részvényeket és 11,4 milliárd USD-t fizetett ki osztalékként. Az elemzők a 2024-es pénzügyi évre 8%-os árbevétel növekedést és 16%-os nyereségnövekedést prognosztizálnak. 2025-re pedig 8%-os és 11%-os növekedést várnak. Ezek ellenére a részvény árfolyama a jövőbeli eredmények harmincszorosával magasnak számít, és biztos kikötőként szolgál volatilis piacokon. Az Apple részvényei tehát továbbra is vonzóak a hosszú távú befektetők számára, de rövid távon nagy nyereséget hozó eredményeket nem várhatunk a fennálló kihívások miatt.