Az Aktienauswahl óriás Capital Group, amit az American Funds-ról ismertek, amelyek majdnem egy évszázada jelen vannak a bróker számlákon, a magánbefektetések jövedelmező világába merészkedik együtt a magántőke-befektetések úttörőjével, a KKR-rel.

A Capital Group és a KKR hibrid alapok sorozatát tervezik, amelyek egyaránt befektetnek nyilvánosan kereskedett és privát vagyontárgyakba. Az első két stratégia, amelyek jövőre indulnak, körülbelül 60%-ban a Capital menedzserei által kiválasztott nyilvános kötvényekbe és 40%-ban a KKR által biztosított közvetlen és vagyonalapú hitelekbe fognak fektetni.

Az új alapok a tehetős magánügyfeleket célozzák, akik 100.000 és 1 millió dollár közötti összeget fektetnek be. Ez a vevőcsoport rendelkezik a legnagyob részével a vagyoneszközöknek jómódúsági számlák formájában és a következő határvonalat jelenti azoknak a cégeknek, amelyek alternatív vagyontárgyakat kezelnek, mint például a magánvállalatok, hitelek és ingatlanok.

A Capital Group és a KKR a hibrid alapok és a magán vagyonok különféle változatainak világszerte történő feltárását is tervezi különböző piacokon.

"Ezt a partnerséget házasságként emlegetjük" - mondta Scott Nuttall, a KKR társ-ügyvezetője. "Megpróbáljuk ezt kibogozni, és ez az első lépés."

A két menedzser a kiegészítő befektetési erősségeikre és a Capital Group szoros kapcsolataira alapoz a pénzügyi tanácsadókkal, hogy jobb esélyekkel rendelkezzenek, mint mások, akiknek nehézségeik voltak ezt a jómódú, de nem gazdag befektetői csoportot megnyerni. Az Egyesült Államokban lévő 290.000 pénzügyi tanácsadó közül körülbelül 220.000 kezel legalább egy Capital-alapot, mondta a Capital vezérigazgatója, Mike Gitlin.

A menedzserek előrehaladást értek el az ultragazdag egyéni személyeknél és családoknál, akik akkreditált befektetőknek számítanak, ezért kevésbé likvid, kockázatosabb alapokat vásárolhatnak. A KKR például több mint 70 milliárd dollárnyi vagyonkezelést végez jómódú ügyfelei számára (decemberi állapot szerint).

A kihívás nagyobb az alacsonyabb vagyoni osztályokban, ahol a kezelőknek magánvagyonokat kell csomagolniuk olyan járművekbe, amelyek gyakoribb hozzáférést nyújtanak a befektetőknek a pénzükhöz. Meg kell győzniük a befektetőket és tanácsadóikat arról is, hogy a fundusok potenciális hozama megéri a magasabb díjakat.

A terv az egyik legnagyobb lépés a Capital részéről a magánvagyonok terén az 1970-es évek óta, amikor a vállalat egy kockázati tőkealap alapításában segédkezett, amelyből később a Sequoia Capital jött létre. A vagyonkezelési iparág azóta drámaian átalakult, hiszen billió dollárok áramlottak költséghatékony alapokba, amelyek a piaci indexeket utánozzák.

A KKR számára a partnerség segít kiterjeszteni a hatókörét azon ultragazdag egyénekre és családokra túl, akik jelenleg vagyonkezelőkön és pénzügyi tanácsadókon keresztül fektetnek be a termékeikbe.

A cím magyar fordítása a következő lehet: „Körülbelül az amerikai háztartások 5%-a felelne meg ennek a kritériumnak” – mondta Nuttall. „Egy egész univerzum van, amit még csak meg sem közelítünk.”

Az ádáz nyomás hatására, hogy csökkentsék saját díjaikat, a hagyományos részvény- és kötvénykezelők alternatív befektetések felé fordultak. Ezek a befektetések még mindig magasabb díjakat követelnek és nehezebben utánozhatóak index és tőzsdén kereskedett alapok által. Az ügyfelek számára az érv a piacot meghaladó hozamok lehetősége.

Franklin Templeton és más Capital versenytársak sorozatban vettek át magánhitelezőket és hasonló vállalatokat.

Gitlin azt mondta, hogy a csapata két évet töltött azzal, hogy kitalálják, hogyan alakítsák ki a saját belépésüket az alternatívák közé. A Los Angeles-i székhelyű vállalat gyorsan elvetette az akvizíció lehetőségét és végül egy nagy magánbefektetési vállalattal való partnerséget választott, ahelyett, hogy saját képességeket építsenek ki, mondta Gitlin. Három döntős volt, és a KKR került ki győztesen.

A KKR Private-Credit-csapata körülbelül 230 befektetőből áll, akik vállalatoknak nyújtanak kölcsönöket és adósságfinanszírozási eszközöket strukturálnak.

"Ez egysiműen nem mi vagyunk" - mondta Gitlin. "Ez egyszerűen nem a mi szakértelmünk."