Négy legnagyobb amerikai magántőke-csoport több mint 160 milliárd dollárt fektetett be az elmúlt negyedévben, hogy felkészüljenek az üzletkötési tevékenységek várható fellendülésére. Az Ares, az Apollo, a Blackstone és a KKR bejelentették, hogy április és június között összesen 162 milliárd dollárt fektettek be, amelyből az Apollo több mint 40 százalékot tett ki.

A vállalatok vezetői bejelentették, hogy felkészülnek az átvételi és fúziós tevékenységek növekedésére, mivel az amerikai központi bank, a Federal Reserve rövidesen kamatot csökkent. „A tranzakciós piac visszatért” – mondta Scott Nuttall, a KKR társelnöke. „Ebben az évben nemcsak nyitott piacunk van, hanem egy felhalmozódott tranzakciós kínálat is, amely belép a piacra. Ezért optimisták vagyunk.”

Private-Equity-cégek a Preqin adatközlő szerint több mint 2 billió USA-dollárnyi úgynevezett „száraz por” – tőkével rendelkeznek, amelyet odaígértek, de még nem használtak fel befektetésekre. Azonban a Federal Reserve agresszív kamatemelései által kiváltott 18 hónapos szünet az ügyletekben azt is jelentette, hogy a cégek nehézségekbe ütköztek a meglévő befektetések eladásában és a tőke visszajuttatásában a befektetőiknek.

Az új jelek szerint a befagyasztott megállapodások feloldódni kezdenek. Az adatszolgáltató LSEG szerint az évi felvásárlási tevékenység eddig 28 százalékkal, 471 milliárd dollárra nőtt. Ez azonban még mindig messze elmarad a 2021-es és 2022-es boom évektől. A tiszta magántőkeügyletek stagnáló piaca azt eredményezte, hogy a nagy alternatív vagyonkezelők ehelyett hitel- és infrastruktúra-projektekbe fektették tőkéjüket.

Apollo, amely az adott negyedévben 70 milliárd amerikai dollárt fektetett be, 11 milliárd amerikai dollárt különített el az Intel írországi chipgyárának finanszírozására. A Blackstone által az adott negyedévben befektetett 34 milliárd amerikai dollár több mint 13 százalékát egy 7,5 milliárd amerikai dolláros adósságfinanszírozási csomag biztosítására fordították a CoreWeave technológiai vállalat számára.

A júniusi negyedév vége óta számos nagyszabású felvásárlásra került sor. Az Apollo több milliárd dolláros üzletet kötött, többek között a brit csomagszállító csoport, az Evri és a játékcég, az Everi felvásárlását. Az együtt-elnök Scott Kleinman becslése szerint a vállalat az elmúlt hónapokban összesen öt, 15 milliárd USA dollár értékű üzletet zárt le, beleértve az adósságokat is. "Az ügyleteink pipeline-ja innen nézve erősnek tűnik," mondta.

KKR közben bejelentette a Janney Montgomery Scott bróker-kereskedő, az oktatási technológiai vállalat Instructure 4,8 milliárd dolláros felvásárlását, valamint egy közös vállalkozást a T-Mobile-lal a szélessávú szolgáltató Metronet megvásárlására. Ezen a héten a TowerBrook Capital Partners és a Clayton, Dubilier & Rice magántőke-társaságok megnyerték az amerikai egészségügyi IT-szolgáltató R1 RCM felvásárlásáért folytatott versenyt egy 9 milliárd dolláros ajánlattal, ami várhatóan az év egyik legnagyobb kivásárlási ügylete lesz.

Az aktatáskám mutatója továbbra is tele van és arra utal, hogy növekvő szilárd tranzakciós tevékenységeknek kellene lennie" – mondta Jon Gray, a Blackstone elnöke, utalva az aktatáskájában lévő megállapodás-tervezetek számára. "Az a tény, hogy azt látjuk, hogy a kamatok csökkennek, a piacok kedvezőbbé válnak és egyre többen gondolkodnak azon, hogy eladják eszközeiket, arra késztet, hogy azt higgyem, többet fogunk látni, amint az IPO-piac újra megnyílik.

A hitelekre fókuszáló befektetéskezelő, az Ares szintén növekedésről számolt be az új felvásárlási tevékenységek terén. Michael Arougheti vezérigazgató a Financial Timesnak elmondta, hogy a bankokat és a magánhitel-alapokat egyre gyakrabban vonják be új felvásárlási csomagok finanszírozására, nem csak meglévő adósság refinanszírozására vagy kisebb felvásárlások finanszírozására.

További magánbefektetési csoportok, köztük a Brookfield, a Carlyle és a TPG, jövő héten teszik közzé nyereségüket.