Az amerikai vállalatok pénzügyi vezetői magasabb fizetést kapnak, mivel a részvényalapú ösztönzők növelték a javadalmazást tavaly.

A Chief Financial Officerok (CFO-k) medián kompenzációja 2023-ban az előző évhez képest 8,45%-kal emelkedett, mintegy 1,8 millió amerikai dollárra – derül ki a C-Suite Comp tanácsadó cég által több mint 3.200 tőzsdén jegyzett vállalat CFO-kompenzációjának felülvizsgálatából. Miután a pénzügyi vezetők fizetése 2021-ben jelentősen emelkedett, a medián kompenzáció 2022-ben és 2023-ban visszatért a történelmi trendhez.

A legjobban fizetett pénzügyi igazgatók különböző iparágakból származnak, beleértve a technológiát, a pénzügyi szolgáltatásokat és a kiskereskedelmet. Azok a vállalatok, amelyek a legmagasabb kifizetéseket nyújtják, közé tartozik a kiskereskedelmi óriás Walmart, az iPhone-gyártó Apple, a vagyonkezelő Blackstone és a Google anyavállalata, az Alphabet. Egy kivételével mindegyikük, a videokonferencia vállalat Zoom Video Communications, az S&P 500 részét képezi. A legjobban fizetett pénzügyi igazgatók fele nő. Csak ketten, az Apple-ből Luca Maestri és a Blackstone-ból Michael Chae tartoznak ismét a 2022-es top 10 közé.

Három tíz legjobban fizetett pénzügyi vezetőkkel rendelkező vállalat esetében – Alphabet, a tanácsadó vállalat Aon és a chipgyártó Advanced Micro Devices – a CFO teljes javadalmazási csomagja magasabb volt, mint a CEO-é. Ezen vállalatok közül kettőnél a pénzügyi vezető javadalmazása nagyobb mértékben nőtt az előző évhez képest, mint a CEO-é. További két vállalat, a Zoom és az online utazási szolgáltató Booking Holdings, nemrégiben a befektetők frusztrációjával szembesült a javadalmazási csomagok kapcsán, ami arra késztette őket, hogy újraértékeljék a vállalatvezetés fizetését.

A javadalmazási tanácsadók szerint több oka van a magasabb fizetéseknek. A vállalatok bizonytalan gazdasági és geopolitikai környezetben meg akarják tartani vagy meg akarják szerezni a megfelelő személyeket pénzügyi vezetői pozícióikba. Ezért prémiumot kellene fizetniük - mondta David Baff, a Comcast korábbi vezető alelnöke és jelenleg a C-Suite Comp tanácsadó testületének tagja.

„Wichtigerebb mint valaha, hogy megőrizzük a folytonosságot és a stabilitást” – mondta Baff.

A vezetői javadalmazás nagy része általában korlátozott részvényekből vagy részvényopciókból áll, amelyek tényleges értéke a piaccal együtt ingadozik. Mivel az S&P 500 tavaly 24%-kal emelkedett, a pénzügyi vezetők javadalmazása is nőtt. Jessica Fischer, a Charter Communications pénzügyi igazgatója, és Christa Davies, az Aon pénzügyi igazgatója részvényopcióinak vagy részvényadományozásának értéke hét-, illetve háromszorosára nőtt.

Fischer ötéves részvényjuttatást kapott, amely idő- és teljesítményalapú feltételekhez volt kötve, ami növelte ezt a kompenzációs elemét 2023-ban. A Charter Communications és az Aon nem kívántak nyilatkozni.

Az alábbi címsort fordítsa le magyarra:
Az részvényalapú javadalmazásokat arra is használják, hogy vezetőket vonzanak vagy jutalmazzanak, amikor belsőleg előléptetik őket. John David Rainey, a Walmart pénzügyi igazgatója és 2023 legjobban fizetett pénzügyi igazgatója majdnem 40 millió dollárral, 2022 júniusában lépett a pozíciójába. Javadalmazásának nagy része 2023-ban részvényjuttatásokból és egy bónuszból származott, amely a vállalathoz való csatlakozásával volt kapcsolatos. Az üzleti évre vonatkozó 2024-es javadalmazása, amely január 31-én zárult, 13,2 millió dollár volt. A Walmart az éves nyilvánosságra hozatkozásokra hivatkozott válaszában a véleménykérésre.

A pénzügyi igazgatók javadalmazási trendjei általában követik a vezérigazgatókét, mondják a javadalmazási tanácsadók. Ha a vezérigazgatók többet keresnek, várható, hogy a pénzügyi igazgatók is többet fognak keresni. Míg a pénzügyi igazgatók medián javadalmazása 2023-ban körülbelül 8,5%-kal nőtt, addig a vezérigazgatók medián javadalmazása 10,6%-kal nőtt a C-Suite Comp adatai szerint.

Az esetek egy részében azonban a pénzügyi igazgatók javadalmazása erőteljesebben nőtt, mint a vezérigazgatóké. A tavalyi év tíz legjobban fizetett pénzügyi igazgatója közé tartozó Zoom-nál ez volt a helyzet, ahol Kelly Steckelberg pénzügyi igazgató 36,7 millió dollárt keresett, ami több mint 93-szoros növekedést jelentett 2022-höz képest. Eric Yuan vezérigazgató javadalmazása 2023-ban csaknem 76 millió dollárra nőtt, ami 68-szoros növekedést jelentett.

A Steckelberg fizetésének legnagyobb része, amely a második legjobban fizetett pénzügyi igazgatóvá tette őt, egy 36,3 millió dollár értékű részvényjuttatásból származott. Akárcsak más Zoom-vezetők, ő is jelentős fizetésemelést látott 2023-ban a „négyéves frissítési” részvényjuttatások miatt, amelyek éves juttatások helyett kerültek kiosztásra és négy évnyi piaci szokásos éves juttatásnak kell megfelelniük, áll egy szabályozói beadványban.

A Zoom vezetői kompenzációs csomagok 2023-as részvényesi támogatottsága mintegy 63,5%-ra csökkent az előző két év több mint 90%-os támogatási szintjéhez képest, részben a frissítési allokáció miatt – áll az üzleti szabályozási dokumentumban. Az elmúlt években a vállalatok jellemzően körülbelül 90%-os támogatást kaptak ezeknél a szavazásoknál, és a kevesebb mint 70%-os támogatás általában jelentős befektetői frusztrációra utal.

A Zoom vezetőinek 2024-es üzleti évre vonatkozó javadalmazása – amely január 31-én ért véget – alacsonyabb volt, mint 2023-ban. Steckelberg teljes javadalmazása több mint 63%-kal csökkent, körülbelül 13,4 millió dollárra 2023-hoz képest. Ez magában foglal egy közel 13 millió dollár értékű részvényjuttatást a 2024-es üzleti évre. A leadott szavazatok körülbelül 82%-a támogatta a legújabb javadalmazási csomagokat.

A Booking Holdingsnél, a Booking.com és a Priceline online utazási portálok mögött álló vállalatnál David Goulden pénzügyi igazgató javadalmazása 2023-ban az előző évhez képest közel 96%-kal 23,7 millió dollárra emelkedett. Glenn Fogel vezérigazgató javadalmazása 48%-kal nőtt. Goulden javadalmazása, aki márciusban lemondott pénzügyi igazgatói posztjáról, főként egy több mint 19,5 millió dollár értékű részvényjuttatás révén emelkedett.

Néha a pénzügyi vezetők többet keresnek, mint a vezérigazgatók. A tíz legjobban fizetett pénzügyi vezető között ez volt a helyzet Ruth Porattal az Alphabettől, aki a következő hónapban távozik a pénzügyi vezetői szerepből. Tavaly szeptemberben Poratot kinevezték elnöknek és befektetési vezérigazgatónak, miközben továbbra is pénzügyi vezetőként működött, amíg utódot nem neveztek ki. Hasonló a helyzet Christa Daviesszel az Aontól és Jean Hu-val, az Advanced Micro Devices pénzügyi vezetőjével.

Hus 2023-as javadalmazása, amely körülbelül 32,8 millió amerikai dollár volt, nagyrészt egy egyszeri készpénz- és részvényjuttatásból állt, amely a vállalat közlése szerint a tavaly januárban az Advanced Micro Devices-hez történő csatlakozásával volt összefüggésben.

Azért emelkedik a pénzügyi igazgatók fizetése, mert nagy a fluktuáció. Jelenleg a pénzügyi vezetők különösen mozgékonyak: a Russell Reynolds Associates szerint az S&P 500 vállalatoknál az első negyedévben 5,8%-os volt a fluktuációs arány, ami a legmagasabb 2021 ugyanezen három hónapos időszaka óta, amikor 6,4%-on állt.

Ez magasabb fizetésekhez vezethet, mivel a vállalatok arra törekednek, hogy megtartsák a pénzügyi igazgatókat, vagy megtalálják a megfelelő jelölteket a szerepre — mondta Jason Brooks, a BDO tanácsadó cég globális munkáltatói szolgáltatásainak ügyvezető igazgatója. „Sok nyomást látunk a fluktuáció terén,” különösen a kis- és középvállalkozások pénzügyi igazgatói esetében, akik nagyobb vállalatokhoz váltanak — mondta. „Ebben a szerepkörben általában sokkal nagyobb a mozgás, mint más pozíciókban. Ez hatással lehet a javadalmazásra.”

Die hohe Vergütung ist nicht ohne potenziellen Gegenwind, insbesondere wenn es um die Vergütung von CEOs geht.

A Zoom mellett a Booking Holdings is alacsonyabb részvényesi támogatást kapott az elmúlt években a vezetők kompenzációja terén, mint korábban.

Szokatlan, hogy a vállalatok nem kapják meg a szükséges támogatást a javadalmazásról szóló szavazásokhoz, mivel a S&P 500 cégeinek idén mindössze 1%-a bukott meg, állítják a Sullivan & Cromwell előzetes eredményei.

A részvényesek a javadalmazásról szóló szavazásokat is felhasználhatják, hogy kifejezzék csalódottságukat olyan témákban, mint az osztalékpolitika vagy a vállalatirányítási ügyek, vagy mert a vezetők többet keresnek, miközben a vállalat részvényei alulteljesítenek - mondta általánosan Brooks a BDO-tól. A tíz legjobban fizetett pénzügyi igazgatóval rendelkező vállalatok közül háromnál – Walmart, Zoom és a kábelóriás Charter Communications – a teljes részvényesi hozamok egy- és hároméves viszonylatban alulmúlták az S&P 500 általános teljesítményét, áll a C-Suite Comp jelentésében.

A vállalatok a teljes részvényesi hozamokat használják fel arra, hogy megmagyarázzák javadalmazásukat a befektetők és más érdekelt felek számára. Az összehasonlítás önmagában azonban lehet, hogy nem ad teljes képet – mondta Bill Reilly, a Pearl Meyer javadalmazási tanácsadó cég ügyvezető igazgatója. Például egy kihívásokkal teli ágazatban működő vállalatok jól teljesíthetnek más, hasonló feltételek mellett működő vállalatokkal szemben, miközben a szélesebb S&P 500-hoz képest kedvezőtlenül nézhetnek ki – tette hozzá.

„Ennek ellenére, ha rossz évet zárt, lehet, hogy csökkent a pénzügyi teljesítménye, talán csökkent a részvényárfolyama, biztosan számíthat arra, hogy szigorúbban megvizsgálják,” mondta Reilly. „Ezért szeretné biztosítani, hogy ésszerű és megvédhető döntéseket hozzon a vezetői javadalmazásról.”