A BlackRock Bitcoin ETF rekordidő alatt 10 milliárd dolláros sikerrel a világ legsikeresebb valutájává vált. Sok befektető számára ez nem okozott lázat, ami felhajtotta a kriptovaluta árát történelmi csúcsra. Ezeknek a termékeknek az elfogadása és a megfelelő tőkebefektetések még soha nem voltak olyan masszívak, mint az év elején. Az év január 11-e óta a befektetők történelmileg sok pénzt helyeztek el a 10 amerikai Bitcoin kereskedési alapokban, amelyekkel a teljes tőke majdnem 50 milliárd dollárra duzzadt.

Már csütörtökön elérte a BlackRock iShares Bitcoin Trust a 10 milliárd dolláros értéket — és még soha nem fordult elő, hogy egy új ETF ilyen gyorsan érje el ezt a szintet. A Fidelity alapja, melynek több mint 6 milliárd dollár tőkéje volt, már ekkor a befektetéskezelés harmadik legnagyobb alapja volt, és felelt a vásárlói pénzeszközök fő részéért, melyek az év elején áthelyezésre kerültek.

"Itt van a tartós keresleti hullám. A termékek erősen indultak és erősek maradtak," megjegyezte Todd Rosenbluth, a VettaFi kutatások vezetője. A alapok lehetővé teszik a hétköznapi befektetők számára, hogy digitális eszközöket vásároljanak bróker számláikon keresztül, anélkül, hogy kriptovaluta tőzsdére kellene menniük, vagy olyan alapokat használjanak, melyek a Bitcoin árfolyamát követik határidős ügyletekkel. Némely elemzők előrejelzették, hogy a alapok nagy tőkebeáramlása kezdetben csökkenne, de ehelyett az elmúlt hetekben a beáramlások üteme felgyorsult, mivel a Bitcoin árai rekordszintek felé törtek előre.

Hétfő délután a Bitcoin ára meghaladta a 67 000 dollárt, csaknem elérve a 2021 novemberi 68 990,90 dolláros rekordmagasságát. Egy évvel ezelőtt a virtuális valuta körülbelül 40 000 dolláron állt, két évvel ezelőtt pedig mintegy 23 000 dolláron lehetett megtalálni. Sok elemző a Bitcoin tavalyi második fél évben megfigyelt előretörését az ETF-ek jóváhagyásának várakozásának tulajdonította. Most azt mondják, hogy a befektetők által történő elfogadás nagyobb bizalmat kelt és egyúttal új keresletet teremt.

Ez a BlackRock Alap már ritka magasságokban van: A Bloomberg Intelligence szerint a több mint 3000 tőzsdén jegyzett amerikai ETF közül csak körülbelül 4%-nak van több mint 10 milliárd dollárnyi vagyona a BlackRock Bitcoin Alapjában. A Bitcoin alapok közül kilenc új volt a piacon januárban, miközben a Grayscale Bitcoin Trustot egy ETF-be alakították át, és már körülbelül 30 milliárd dollár vagyont mutatott, amikor a többi alapot elindították.

Azóta a befektetők több mint 8 milliárd dollárt vontak ki ebből az alapból, amely jelentősen magasabb díjat számít fel, mint a konkurencia. A Grayscale éves díja 1,5% körülbelül 400 millió dollár éves bevételeket generálna a vagyonkezelőnek, ha az alap átlagos vagyona a jelenlegi szinten marad. A BlackRock a promóciós időszak lejárta után 0,25% díjat kér, míg a legtöbb kisebb vagyonkezelő még alacsonyabb díjakat számít fel.

Természetesen nem minden vagyonkezelő tartja megfelelőnek a privát befektetők számára a Bitcoin történetének csúcsait és mélypontjait figyelembe vevő termékeket. A Vanguard például kijelentette, hogy nincs terve Bitcoin ETF-et kínálni, és nem fog kriptovaluta-alapú termékeket nyújtani a brókerplatformján. A hatalmas vagyonkezelő egy nemrégiben közzétett blogbejegyzésben "inkább spekulációnak, mint beruházásnak" nevezte a Bitcoint. Azok a tanácsadók, akik jelentős mértékben részt vesznek az ETF-ekhez kapitalizálásban, jelenleg korlátozott hozzáféréssel rendelkeznek a Bitcoin alapokhoz.

Morgan Stanley, Merrill Lynch, UBS és Wells Fargo wealth management platformjai nem kérik megrendelésre a alapokat – tanácsadók nem nyújtanak aktívan termékeket ügyfeleiknek, de kérésre vásárolhatnak. Ha ez megváltozik, az elemzők több tőkebeáramlást várnak. "A tanácsadók platformjai elkerülték a szektort, mert nem volt SEC-álltal szabályozott termékük", magyarázta Aniket Ullal, az ETF-adatok és elemzések vezetője a CFRA Researchnél. "Ha változik valami, nagyobb keresletet várunk."

Néhány új Bitcoin alap közvetlen versenyre kel a többi befektetési osztály abszolút nehézsúlyúival az új tőke beáramlása terén. A BlackRock Bitcoin alapja februárban a harmadik legnagyobb hozzájárulást nyújtotta az amerikai ETF-ekbe történő pénzbeáramláshoz, és épphogy túlszárnyalta az S&P 500 legnagyobb ETF-jét. A Fidelity Bitcoin alapja a nyolcadik volt. (A februári legkeresettebb alapok a Vanguard S&P 500 és a Vanguard információs technológia voltak.)

Jelenleg még hiányoznak az adatok a befektetési alapok valódi vásárlóiról. A Wall Street többet fog tudni a nagybefektetők negyedéves jelentései után a tulajdonukban lévő alapokról. Az ügyletek azonban az elmúlt hónapokban felgyorsultak. Egyetlen napon, szerdán körülbelül 8 milliárd dollárnyi részvény cserélt gazdát, ez eddig a legnagyobb nap volt a Bloomberg Intelligence szerint. "Az a sebesség, amellyel a befektetők ezt az alapokat magukévá tették, meglepetés. Ez egy szokatlan helyzet", megjegyezte Ullal, aki hozzátette, hogy az ETF-ek általában sokkal hosszabb időt vesznek igénybe, hogy tőkét vonzzanak maguknak, miközben várnak arra, hogy különböző tanácsadó platformokon listázzák őket.