A brit reklámipari konszern, a WPP visszautasította a KKR magántőke-csoport felvásárlási ajánlatát a FGS Global pénzügyi kommunikációs cég többségi részesedésére. Ezt a tárgyalások közvetlen ismerőin jelentették.
KKR, amely már mintegy 30 százalékos részesedéssel rendelkezik az FGS-ben, az elmúlt hónapokban ajánlatot tett részesedése növelésére. Az ajánlat az FGS-t magasabbra értékelte, mint a tavalyi üzlet, amely során a vállalatot 1,43 milliárd dollárra becsülték. Ennek ellenére az ajánlatot a WPP túl alacsonynak ítélte.
WPP, amely az FGS körülbelül 55 százalékát birtokolja, a fennmaradó részesedést közösen tartja az FGS partnereivel és alkalmazottaival. Annak ellenére, hogy a KKR esetleg magasabb ajánlattal térhet vissza, a helyzetet a bennfentesek „áralku”-ként írják le. Egy bennfentes hozzátette, hogy a WPP igazgatótanácsa nem tekinti az FGS-t „eladásra kínáltnak”, de figyelembe veszi a „megbízotti felelősséget”.
Philipp Freise, a KKR európai magántőke üzletágának társvezetője, vezette a befektetést az FGS-be. A Goldman Sachs tanácsadóként működik a WPP számára tranzakcióik során. A WPP, a KKR és a vezetőség egy terven dolgoznak, hogy az FGS-t a következő két évben tőzsdére vigyék.
A helyzet rávilágít arra, hogyan szenved a WPP az úgynevezett konglomerátumi diszkonttól. Az 8 milliárd font értékű piaci értékelés a londoni tőzsdén alacsonyabb, mint számos működő vállalkozása összértéke. Az FGS mellett ide tartozik a Burson PR-cég és a GroupM és Ogilvy reklámügynökségek. A WPP részesedéssel rendelkezik a Kantar piackutató cégnél is.
FGS Global egy stratégiai tanácsadó és kommunikációs cég, amely közel 30 irodával rendelkezik világszerte és több mint 1600 ügyfele van. A vállalat az Finsbury (London), a Hering Schuppener (Frankfurt) és az USA-beli Glover Park Group, WPP irányítása alatt álló cégek egyesülésével jött létre. Később Sard Verbinnen-t is átvették. Bennfentesek szerint az FGS az elmúlt évben körülbelül 450 millió dolláros bevételt és több mint 90 millió dolláros EBITDA-t ért el.
A FGS-ről szóló megbeszélések a kommunikációs és PR-szektorban történt sorozatos magántőke-alapú felvásárlások hátterében zajlanak. A Tulchan Communications-t eladták a Teneo-nak, míg a Powerscourt-ot a TPG által támogatott Morrow Sodali vette át. Emellett a PPHC, egy pártokon átívelő amerikai közérdekű csoport, átvette a londoni Pagefield kommunikációs vállalatot.
A WPP számos globális kommunikációs vállalat tulajdonosa. Az év elején a BCW és a Hill & Knowlton összeolvadt egy új vállalattá, melynek neve Burson, és Corey duBrowa, a Google volt kommunikációs vezetője irányítja. Emellett a WPP az Ogilvy reklámügynökségén keresztül PR-tevékenységet is folytat.
