שתי מניות דיבידנד מרתקות להשקעה מתוכננת בקפידה

עבור משקיעים, מניות שמשלמות דיבידנדים הן אטרקטיביות במיוחד, כיוון שהן מציעות תשואה ישירה. מניות שמשלמות דיבידנדים העולים בעקביות הוכיחו את עצמן כחסינות יותר ופחות תנודתיות בהשוואה ל-S&P 500. ייתכן שזה נובע מכך שדיבידנדים שנתיים עולים מחייבים את ההנהלה לשמור על חלוקת הון ממושמעת ובמקביל מסמנים ביטחון רב בצמיחה העתידית של החברה למשקיעים. יש שתי מניות שמשלמות דיבידנדים ששווה להתעמק בהן, שניתן לרכוש כיום בכ-500 דולר ושאחת מהן החלה לאחרונה לשלם דיבידנדים או שיש להן היסטוריה חזקה של העלאות דיבידנדים. בחודש האחרון רשמה אלפבית ירידה במחיר של כ-5 אחוזים. זאת כתוצאה מדרישות רגולציה שעולות בתחום החיפוש והפרסום וקיים חשש שאלפבית מפגרת במירוץ אחרי הבינה המלאכותית (AI) מאחורי מיקרוסופט, שביצעה השקעות משמעותיות ב-OpenAI, החברה מאחורי ChatGPT. למרות חששות לטווח הארוך, אלפבית מייצרת כעת יותר הכנסות ורווחים מאי פעם. בחצי הראשון של 2024 רשמה החברה הכנסות נטו של 165.3 מיליארד דולר ורווח נקי של 47.3 מיליארד דולר, עלייה של 14.5% ו-41.5% בהתאמה בהשוואה לשנה הקודמת. עם יתרות מזומנים של 88.9 מיליארד דולר, החברה הצליחה לשלם לראשונה דיבידנד השנה. הדיבידנד הרבעוני הנוכחי עומד על 0.20 דולר למניה, מה שמייצג תשואה שנתית של 0.53%. שיעור החלוקה עומד על 2.8% בלבד, מה שמשאיר מקום להעלאות דיבידנדים בעתיד. גם בהחזרות מניות הייתה אלפבית פעילה: בחצי הראשון של 2024 הוציאה החברה 31.4 מיליארד דולר להחזרות, ובאפריל הכריזה על תוכנית החזרות נוספת בשווי של 70 מיליארד דולר. קטרפילר, ענקית בציוד הבנייה, הציעה בששת החודשים האחרונים תשואה כוללת של 1.5% בלבד. עם זאת, לחברה היסטוריה מרשימה של תשלומי דיבידנדים מאז 1989 ושל העלאות שנתיות במשך 31 שנים. כיום משלמת החברה דיבידנד רבעוני של 1.41 דולר למניה, מה שמייצג תשואה שנתית של כ-1.7%. עם שיעור חלוקה של 23.7%, יש כאן גם פוטנציאל להעלאות דיבידנדים בעתיד. בדומה לאלפבית, גם קטרפילר מחזירה מניות במידה רבה. בשנת 2024 הורידה ההנהלה את מספר המניות בהיקף של 2.9% ובחמש השנים האחרונות ב-12.3%. החברה מתכוונת להשתמש בכמעט כל תזרים המזומנים הפנוי מתחום ההנדסה, אנרגיה ותחבורה לתשלום דיבידנדים והחזרות מניות. בעוד שהריביות הגבוהות מרסנות כרגע את הביקוש, הורדות ריבית צפויות בחודשים הקרובים עשויות לעזור להחיות תחומים עסקיים מסוימים. שתי החברות נסחרות כיום מתחת לממוצעים ההיסטוריים שלהן. אלפבית נסחרת במכפיל רווח (P/E) של 22.3, מתחת לממוצע של חמש השנים של 26.8, בעוד שקטרפילר במכפיל של 15.5, מתחת לממוצע החמש-שנתי החציוני של 16.9. שתי מניות הדיבידנד הללו מציעות לכן הזדמנויות מעניינות למשקיעים המחפשים צמיחה הכנסות רציפה והשקעות במחיר הוגן.