וורן באפט: המצפן הבלתי מוטה של עולם ההשקעות

וורן באפט נחשב ללא עוררין כאחד המשקיעים הגדולים של זמננו. למרות ש"אורקל מאומהה" אינו יכול לחזות את העתיד, כישרונו לזהות את החברות המבטיחות ביותר כמעט חסר מתחרים. מונחה על ידי פילוסופיה ממושמעת, באפט מתמקד בחברות עם יתרונות תחרותיים ברי קיימא, המכונים 'חפירות מגן', ועוקב אחרי אסטרטגיה של נשימה ארוכה. במכתבו של באפט לבעלי המניות של ברקשייר האת'וויי לשנת 2023, הוא הדגיש: 'כשמוצאים חברה נפלאה באמת, הישארו איתה. סבלנות משתלמת.' בהנהגתו, ברקשייר האת'וויי גדלה להיות לאותו סוג של חברה שבאפט עצמו אוהב להשקיע בה. עם נתונים בסיסיים מוצקים, חפירת מגן מבוססת וצוות הנהלה חזק, חוותה ברקשייר תחת הנהגת באפט זינוק אמיתי בגובה. נוסף על השקעותיו המפורסמות כמו אפל או אמריקן אקספרס, ענף הביטוח מהווה את עמוד השדרה של החברה. תחום זה מפגין ביצועים חזקים עם רווחיות עקב נטו כמעט משולשת ברבעון הראשון של 2024 לעומת השנה הקודמת וכמעט תשואה כפולה ברבעון השני של 2024. GEICO, מותג הביטוח הגדול ביותר של החברה, ממשיך לצבור נקודות עם עלויות נמוכות בתחום. לו הייתם משקיעים 10,000 דולר בברקשייר לפני 30 שנה, ההשקעה הזו הייתה שווה כיום מעל 363,000 דולר - גידול של 3,530% או 12.7% בשנה. זה כמעט ארבע נקודות אחוז יותר מהרווח השנתי הממוצע של מדד S&P 500 באותה תקופה. אמנם ארבע אחוז בשנה נראים לא משמעותיים, אך אין לזלזל בכוח ריבית דריבית: במשך 30 שנה ההבדל הזה מגיע לכמעט 200% או פי שלושה ברווחיות. גם אם הרגע האידיאלי לכניסה לברקשייר אולי חלף, החברה נותרת מועמדת ראשונה להשקעות. באפט אולי מזדקן, אך החברה ממשיכה בהחלטות השקעה חכמות ומגדילה את הערך לבעלי המניות. עם הפילוסופיה והערכים המתמשכים שבאפט עיגן, ברקשייר תמשיך להוביל את מורשתו גם בעתיד. האם גם אתם הרגשתם פעם שפספסתם את הזמן האופטימלי להשקיע במניות המצליחות ביותר? אז יש לנו חדשות טובות. אנחנו כמעט ולא נותנים המלצות 'הכפלת השקעה' – לחברות שעומדות לפני פריצה. אם אתם חוששים שפספסתם את ההזדמנות, זהו הרגע המכריע להיכנס. שכנעו את עצמכם במספרים הנוכחיים: כעת אנו נותנים המלצות 'הכפלת השקעה' לשלוש חברות מצטיינות. עשוי לחלוף זמן רב עד שתחזור הזדמנות כמו זו.