הפסד שנתי ראשון מזה שני עשורים: ענק הנדל"ן מהונג קונג תחת לחץ

ניו וורלד דיוולופמנט, אחד מיזמי הנדל"ן הגדולים ביותר בהונג קונג, ניצב בפני הפסד שנתי ראשון מזה שני עשורים. הקונצרן, הנשלט על ידי משפחת צ'נג ומנוהל על ידי אדריאן צ'נג, נציג הדור השלישי, צופה הפסד של עד 20 מיליארד דולר הונג קונג (2.6 מיליארד דולר ארה"ב) לשנת הכספים שתסתיים ביוני. הודעה זו הובילה לירידה של 13 אחוז בשער המניות ביום שני. בהודעה לבורסה של הונג קונג לאחר סיום המסחר ביום שישי, דיווחה החברה כי היא צפויה לבצע הפחתה בערך הפרויקטים ההשקעתיים והפיתוחיים שלה בטווח שבין 8.5 ל-9.5 מיליארד דולר הונג קונג. כתוצאה מכך, ניו וורלד תספוג את ההפסד השנתי הראשון שלה מאז 2004. אנליסטים מ-UBS הגדירו את ההפסד הצפוי של 20 מיליארד דולר הונג קונג כ"משמעותי" וצפו שהיחס בין חוב להון עצמי של החברה יגדל. הטייקונים של הונג קונג, כמו משפחת צ'נג, מתמודדים עם לחץ מירידת מחירי הנדל"ן הנמשכת שנים. ריבית גבוהה בארה"ב והאטת הכלכלה בסין מכבידים על שכר הדירה המסחרי ומחירי הנדל"ן בעיר. בהונג קונג, שבה המטבע מחובר לדולר ארה"ב, הבנקים העלו את הריבית על משכנתאות, מה שמדכא את הביקוש עוד יותר. בנוסף, ההשקעות מצד עשירי היבשת הסינית ירדו. ניו וורלד, שכוללת נכסים משמעותיים של פרויקטים למגורים, קניונים ומבני משרדים, הפיקה בשנה החולפת כ-60 אחוז מהכנסותיה מפרויקטים בהונג קונג, והיתר מהיבשת הסינית. לפי Cushman & Wakefield, שכר הדירה למשרדים יוקרתיים בהונג קונג ירד בכ-15 אחוז מאז 2022, בעוד שמחירי הנדל"ן בעיר נפלו ביותר מ-20 אחוז לפי נתונים רשמיים. גארי נג, כלכלן בכיר ב-Natixis, צופה שליזמי הנדל"ן יהיה עוד לחץ משמעותי. "אם מחירי השכר והדיור ימשיכו לרדת, הפחתות נוספות יהיו בלתי נמנעות," אמר. למרות הציפייה לריבית נמוכה יותר בארה"ב, השוק, לפי נג, אינו מסוגל כיום לספוג היצע חדש, במיוחד לא של נדל"ן מסחרי לטווח ארוך. ניו וורלד הצהירה שההפחתה בערכים היא "צעד פרואקטיבי" שאינו משפיע על הנזילות והזרם המזומנים של החברה. הם מצפים להיות "בעמדה טובה יותר למחזור הורדת הריבית הקרוב, שבו צפויה התאוששות בשוק הנדל"ן." גם יזמי נדל"ן גדולים אחרים מהונג קונג כמו הנדרסון לנד דיוולופמנט וסינו לנד מתמודדים עם לחצים מהמשבר בנדל"ן. הנדרסון לנד דיוולופמנט, המנוהלת על ידי משפחת לי, הודיעה באוגוסט על הפחתת ערך נכסי ההשקעה שלה ב-2.3 מיליארד דולר הונג קונג לחצי השנה הראשון. סינו לנד דיווחה בשבוע שעבר על ירידה של 25 אחוז בהכנסותיה משנה לשנה ועל הפסד בערך נכסי ההשקעה שלה בהיקף של 580 מיליון דולר הונג קונג. הצריכה המוחלשת בסין וירידת שוק המשרדים משפיעים גם הם על יזמי הנדל"ן בהונג קונג. הנג לונג פרופרטיס, המפיקה יותר ממחצית מהכנסותיה מהשכרת נדל"ן בסין, דיווחה על ירידה של יותר מ-5 אחוז בהכנסותיה בחצי השנה הראשון. המכירות של השוכרים במרכז הקניות הדגל פלזה 66 בשנחאי ירדו גם הם באופן משמעותי. "הלחץ גבר," אמר מנהל בכיר באחת מחברות הנדל"ן הגדולות בהונג קונג. "הצמיחה הכלכלית של סין מאטה. העתיד לא נראה ורוד, והאנשים מוציאים פחות כסף. המצב מדאיג במגזרים שונים.