ברוקפילד רניואבל: מנוע חזק לתשואה בת קיימא

ברוקפילד ריניואבל התבססה לאורך השנים כמניה בעלת פוטנציאל צמיחה מרשים. יצרנית האנרגיות המתחדשות המובילה בעולם הציגה מאז 2016 צמיחה שנתית מרשימה של 12% בתזרימי המזומנים מהפעילות העסקית (FFO) למניה. צמיחה מתמשכת זו הייתה כוח מניע להעלאת הדיבידנדים הממוצעת ב-6% מדי שנה במשך שני העשורים האחרונים. תחזיות העתיד של החברה מבטיחות, לא מעט בזכות שלל פרויקטים שכבר הובטחו. הדבר מצביע על תשואות חזקות לשנים הקרובות. מרכז העסקים של ברוקפילד מתמקד בייצור אנרגיה מתחדשת שנמכרת בעיקר לחברות שירותים וללקוחות תאגידיים גדולים באמצעות חוזי רכישת חשמל ארוכי טווח. עם אורך חוזה ממוצע של 13 שנים ו-70% מההכנסות מובטחות מפני אינפלציה, החברה דואגת לתזרימי מזומנים יציבים וצומחים באופן רציף. ברוקפילד ריניואבל מתמקדת גם בשיפור מרווחים לצורך הקידום של צמיחת הרווח. בין האסטרטגיות נכללת הארכת חוזים ישנים בתנאים משופרים, דבר שיכול להגדיל את ה-FFO למניה ב-2% בשנה. בנוסף, החברה משקיעה רבות בהרחבת יכולותיה, במטרה להוסיף 10 ג'יגה-וואט (GW) אנרגיה מתחדשת מדי שנה. פרויקט הפיתוח המרשים כולל 65 GW בשלבים מתקדמים ויותר מ-200 GW הזדמנויות. הביקוש לחשמל ירוק נשאר חזק, כפי שמראה ההסכם שנחתם לאחרונה עם מיקרוסופט על 10.5 GW. התחייבות זו תסופק בין 2026 ל-2030 ויכולה להגדיל את ה-FFO למניה בעוד 4% עד 6% בשנה. בנוסף, לברוקפילד ריניואבל קיים רקע מרשים של רכישות מוסיפות ערך. במהלך חמש השנים האחרונות, החברה ושותפיה השקיעו 30 מיליארד דולר בפעילויות מיזוג ורכישה (M&A) והשיגו לאחרונה הסכם לרכישת המפתחת הצרפתית Neoen בהיקף של 10 מיליארד דולר. עם צינור M&A בהיקף של כ-100 מיליארד דולר, צפויות הזדמנויות צמיחה רבות נוספות באמצעות רכישות. הטריגרים לצמיחה אורגנית בלבד יכולים להגדיל את צמיחת ה-FFO למניה בשיעור של 8% עד 13% בשנה עד 2029. בשילוב עם רכישות, החברה צופה צמיחת FFO שנתית ממוצעת של מעל 10% למניה בעשור הקרוב. תחזית זו מבטיחה עלייה רציפה בדיבידנדים בשיעור של 5% עד 9% בשנה, כפי שמנהגת ברוקפילד מאז 13 שנה. עם צמיחת רווח שנתית של מעל 10% ותשואת דיבידנד של מעל 4%, ברוקפילד ריניואבל יכולה לייצר תשואה כוללת שנתית ממוצעת של 15% או יותר. בקצב זה יכולה השקעה של 1,000 דולר לצמוח ליותר מ-4,000 דולר עד 2034, מה שמייצג תשואה כוללת של מעל 300%.