שוק הכספים הפדרלי מורכב מהלוואות לא מובטחות במטבע דולר אמריקאי על ידי מוסדות פיקדון ממוסדות פיקדון אחרים וישויות נוספות מסוימות, בעיקר תאגידים הממומנים על ידי הממשלה. שיעור הריבית האפקטיבית על הכספים הפדרליים (EFFR) מחושב כממוצע הנפחי הממדי של עסקאות הכספים הפדרליים הליליות המדווחות בדוח FR 2420 של שיעורי שוק הכספים הנבחרים.

מהו שער הריבית האפקטיבית של הפדרל ריזרב

באתר eulerpool, אנו שמחים להציג מידע מקיף ומעמיק על קטגוריית "שיעור הריבית של קרנות הפדרליות". זהו משתנה כלכלי מרכזי המשפיע על המשק האמריקאי ועל השקעות בכל רחבי העולם. שיעור הריבית של קרנות הפדרליות (Effective Federal Funds Rate, EFFR) מייצג את הריבית שבה בנקים מסחריים מלווים כסף אחד לשני לילה אחר לילה, וזאת כדי לשמור על הרזרבות הדרושות שלהם על פי הוראות הפדרל ריזרב (הפדרל ריזרב). שיעור זה מהווה כלי מרכזי במדיניות המוניטרית של הפדרל ריזרב בארצות הברית. למעשה, ה-EFFR הוא אחד האינדיקטורים הכלכליים החשובים ביותר, שכן הוא משפיע על מגוון רחב של נכסים פיננסיים, משכנתאות, הלוואות לצרכנים, והריבית על חסכונות. במישור רחב יותר, זהו אחד הכלים בהם משתמש הפדרל ריזרב כדי לנהל את הכלכלה ולהשפיע על הצמיחה הכלכלית, האינפלציה, ותנאי שוק ההון. שיעור הריבית של קרנות הפדרליות נקבע על ידי כוחות השוק, אך הפדרל ריזרב משפיע על שיעור זה באמצעות הזרמת או סילוק נזילות למערכת הבנקאית. כאשר הפדרל ריזרב רוצה להדק את המדיניות המוניטרית ולהעלות את שיעור הריבית, הוא יכול למכור נכסים ולסלק נזילות מהמערכת, מה שמקשה על הבנקים להשיג רזרבות ולהעלות את שיעור הריבית. במקרים בהם הפדרל ריזרב רוצה להקל על המדיניות ולהפחית את שיעור הריבית, הוא יכול לקנות נכסים ולהזרים נזילות למערכת, מה שמקל על הבנקים להשיג רזרבות ולהפחית את שיעור הריבית. ה-EFFR מהווה גם כלי חשוב עבור שוק ההון. השקעות בשוק המניות ואגרות החוב מושפעות מאוד משיעור הריבית של קרנות הפדרליות, שכן ריבית נמוכה מגבירה את האטרקטיביות של השקעות מסוכנות כמו מניות, וריבית גבוהה מגבירה את האטרקטיביות של השקעות בטוחות כמו אגרות חוב. בנוסף לכך, ה-EFFR משפיע על שערי החליפין של הדולר האמריקאי בזה שהם משפיעים על זרימות הון בינלאומיות. הבנקים המסחריים, אשר מהווים חלק משמעותי מהמערכת הפיננסית, מתאימים את הריביות על מוצרי האשראי והחיסכון שבהם בהתאם לשיעור הריבית של קרנות הפדרליות. לכן, שינוי קטן בשיעור זה יכול להשפיע ישירות על הכיס של כל אחד מאתנו. הלוואות למשפחות ועסקים, אגרות חוב, חשבונות חיסכון וכלים פיננסיים אחרים משתנים בהתאם לשיעור הריבית הזה. מקבלי ההחלטות במגזרים ממשלתיים ועסקיים עוקבים בקפידה אחרי העליות והירידות ב-EFFR כדי להעריך את הכיוון הכללי של המדיניות המוניטרית ואת התנאים הכלכליים העתידיים. בנוסף, המשקיעים הפיננסיים מסתמכים על שיעור ה-EFFR כמדד לכיוון ההשקעות שלהם בהתאם למדיניות הפדרל ריזרב והמגמות הכלכליות. יש צורך להבין כי השפעת ה-EFFR אינה מוגבלת לארצות הברית בלבד. היות והדולר האמריקאי משחק תפקיד חשוב בכלכלה העולמית, שיעור הריבית של קרנות הפדרליות משפיע גם על שווקים פיננסיים ברחבי העולם. מדינות וכלכלות רבות מסתמכות על הדולר כתשתית המרכזית שלהן, ולכן שינויים ב-EFFR יכולים לגרור השפעות ישירות ועקיפות גם על כלכלות אחרות. חשוב לציין שלשיעור הריבית של קרנות הפדרליות יש גם השפעה על האינפלציה בארצות הברית. כאשר הפדרל ריזרב מפחית את הריבית לשיעור נמוך במיוחד, הוא מקדם גידול באשראים ובהוצאות, מה שיכול להוביל להעלאת המחירים. להפך, כאשר הפדרל ריזרב מעלה את הריבית, הוא יכול להאט את קצב הצמיחה הכלכלית ולצמצם את האינפלציה. בשנים האחרונות, הפדרל ריזרב נקט במדיניות מוניטרית אקטיבית על מנת להתמודד עם משברים כלכליים. בצל הקורונה והמשבר הכלכלי שגרמה, הפדרל ריזרב הפחית את ה-EFFR לשיעור כמעט אפסי כדי לתמוך בכלכלה ולהימנע ממיתון קשה. לאחר מכן, עם ההתאוששות הכלכלית והתגברות החששות מאינפלציה, הפדרל ריזרב התחיל להעלות את שיעור הריבית בצורה מדורגת על מנת לשמור על יציבות המחירים. בסיכומו של דבר, ה-EFFR הוא משתנה כלכלי מרכזי שמספק תמונה רחבה על המצב הכלכלי הנוכחי והעתידי. באתר eulerpool תוכלו למצוא מידע עדכני ומפורט אודות שיעור הריבית של קרנות הפדרליות ונתונים נוספים שיסייעו לכם לקבל החלטות מושכלות בתחום הפיננסי. שאיפתנו היא לספק לכם את המידע המדויק והמקיף ביותר כדי שתוכלו להבין טוב יותר את הכלכלה העולמית והמקומית.