ארבע מקבוצות הפרייבט אקוויטי הגדולות ביותר בארה"ב השקיעו יותר מ-160 מיליארד דולר ברבעון האחרון על מנת להתכונן להתחדשות הצפויה בפעילות העסקאות. ארס, אפולו, בלקסטון ו-KKR הודיעו כי יחדיו השקיעו 162 מיליארד דולר בין אפריל ליוני, כאשר אפולו היוותה יותר מ-40 אחוזים מהסכום הכולל.

מנהלים בכירים בחברות הצהירו כי הם מתכוננים לעלייה בפעילות רכישות ומיזוגים, מכיוון שהבנק המרכזי של ארצות הברית, הפדרל ריזרב, עומד להוריד את הריבית. "שוק העסקאות חזר", אמר סקוט נוטאל, שותף מנהל ב-KKR. "השנה לא רק שיש לנו שוק פתוח, אלא גם היצע מצטבר של עסקאות שמגיע לשוק. לכן אנחנו אופטימיים.

Here is the heading translated to Hebrew:
חברות הון פרטי מחזיקות על פי ספקית הנתונים Preqin ביותר מ-2 טריליון דולר אמריקאי של מה שנקרא "אבק יבש" - הון שהובטח אך עדיין לא היה בשימוש בהשקעות. עם זאת, הפסקה בת 18 חודשים בעסקאות, שנגרמה מהעלאות הריבית האגרסיביות של הבנק הפדרלי, הובילה גם לכך שהחברות התקשו למכור השקעות קיימות ולהחזיר הון למשקיעים שלהן.

הסימנים מצביעים על כך שהקיפאון בעסקאות מתחיל להתרופף. לפי ספק הנתונים LSEG, פעילות הרכישות עלתה השנה ב-28 אחוזים והגיעה ל-471 מיליארד דולר. עם זאת, זה עדיין פחות בהרבה משנות הבום 2021 ו-2022. השוק האיטי לעסקאות פרייבט אקוויטי טהורות הוביל לכך שמנהלי נכסים אלטרנטיביים גדולים הזרימו הון במקום זאת לפרויקטי אשראי ותשתיות.

אפולו, שהשקיעה 70 מיליארד דולר ברבעון, הקדישה 11 מיליארד דולר למימון בניית מפעל שבבים של אינטל באירלנד. יותר מ-13 אחוזים מ-34 מיליארד הדולר שבלקסטון השקיעה ברבעון שימשו כדי לעגן חבילת מימון חוב בסך 7.5 מיליארד דולר עבור חברת הטכנולוגיה CoreWeave.

מאז סיום הרבעון ביוני היו מספר רכישות בולטות

קר הודיעה בינתיים על רכישות של הברוקר-דילר Janney Montgomery Scott, רכישה בסך 4.8 מיליארד דולר של חברת הטכנולוגיה החינוכית Instructure ושותפות אסטרטגית עם T-Mobile לרכישת ספקית הפס הרחב Metronet. השבוע זכו חברות ההשקעות הפרטיות TowerBrook Capital Partners ו-Clayton, Dubilier & Rice בתחרות על רכישת ספקית טכנולוגיית הבריאות האמריקאית R1 RCM עם הצעה בשווי 9 מיליארד דולר, מה שצפוי להיות אחד מעסקאות ההשתלטות הגדולות של השנה.

יוני העסקים שלי בתיק מסמכים שלי עדיין מלא ורומז על כך שצריכות להיות פעילויות עסקאות מוצקות גוברות", אמר ג'ון גריי, נשיא בלאקסטון, בהתייחסו למספר המסמכים העסקיים בתיק המסמכים שלו. "העובדה שאנו רואים ירידת ריבית, שהשווקים הופכים נוחים יותר ושעוד אנשים שוקלים למכור נכסים, גורמת לי להאמין שנראה יותר ברגע ששוק ההנפקות הראשוניות יחזור לפעילות.

המשקיע המתמקד באשראי ארס דיווח גם על עלייה בפעילויות של רכישות חדשות. המנכ"ל מייקל ארוגטי הסביר ל-Financial Times, שבנקים וקרנות אשראי פרטיות מגויסים יותר ויותר למימון חבילות רכישה חדשות, במקום רק למחזר חובות קיימים או לממן רכישות קטנות.

:קבוצות השקעות פרטיות נוספות, ביניהן ברוקפילד, קרלייל וטיפי-גי, יפרסמו את רווחיהן בשבוע הבא