הרווחים הרבעוניים של הבנקים האמריקאים JPMorgan Chase ו-Wells Fargo עלו ביום חמישי מעל הציפיות ומרמזים על האטה כלכלית מוצלחת. למרות ירידה בהכנסות בהשוואה לשנה שעברה, דווחה JPMorgan על רווח נקי של 12.9 מיליארד דולר, מה שעבר את התחזיות של 12.1 מיליארד דולר. Wells Fargo הגדיל את רווחיו ל-5.1 מיליארד דולר ועבר את הציפיות של 4.5 מיליארד דולר.
מניות שתי הבנקים הגיבו בחיוב: מניות JPMorgan עלו ב-4.5 אחוזים במסחר המוקדם, בעוד שמניות Wells Fargo רשמו עלייה של 5 אחוזים. תוצאות אלה מחזקות את ההנחה שהבנק הפדרלי של ארצות הברית מצליח לרסן את האינפלציה מבלי להכניס את הכלכלה למיתון – מה שנקרא "נחיתה רכה".
ג'רמי בארנום, מנהל הכספים של JPMorgan, העיר על התוצאות במילים: "הרווחים הללו תומכים בנרטיב של נחיתה רכה – או אולי אפילו בתרחיש ללא נחיתה". למרות צמצום בהוצאות הצרכנים בתחומים כמו נסיעות ובידור, רואה בארנום בשינויים הללו נורמליים ולא כסימן ללחץ יוצא דופן בקרב הצרכנים.
צ'רלי שארף, מנכ"ל וולס פארגו, הוסיף: "אנו ממשיכים לא לראות סימנים להידרדרות במצב הצרכנים. ההוצאות בכרטיסי אשראי וחיוב אכן מאטות, אך נשארות חזקות." מייקל סנטומסימו, סמנכ"ל הכספים של וולס פארגו, הוסיף, שהנטל של המחירים הגבוהים יותר על אמריקאים בעלי הכנסה נמוכה יותר לא עבר לתחומים אחרים בכלכלה.
למרות התוצאות החיוביות, הבנקים ניצבים בפני אתגרים: הכנסת הריבית נטו (NII) – כלומר הרווחים מהלוואות – תהיה תחת לחץ עקב ירידת הריביות בארה"ב. בעוד ש-JPMorgan מעלה את תחזית ה-NII לשנת 2024 לכ-92.5 מיליארד דולר, ללא הערכה לשנת 2025, Wells Fargo מצפה להחמרה ב-NII ברבעון האחרון של השנה הנוכחית ומעלה את התחזית לשנת 2025.
ג'יימי דיימון, מנכ"ל JPMorgan, הביע תסכול מהשאלות החוזרות של האנליסטים לגבי תחזית ה-NII: "בפעם הבאה פשוט ניתן את המספר המזוין. אני לא רוצה לבזבז את כל הזמן בשיחות האלה ולעבור על מה שהם מנחשים שיהיה ה-NII בשנה הבאה.
במקביל לרווחים התפעוליים, דיווחה ג'יי.פי. מורגן גם על תוצאות חזקות בתחום הבנקאות להשקעות. העמלות בבנקאות להשקעות עלו כמעט בשליש ל-2.3 מיליארד דולר, בעוד שההכנסות ממסחר במניות עלו ביותר מרבע ל-2.6 מיליארד דולר. לעומת זאת, ההכנסות ממסחר באג"ח נותרו יציבות על 4.5 מיליארד דולר.
Here is the translated heading in Hebrew:
התוצאות של JPMorgan ו-Wells Fargo תומכות בטענה ל"נחיתה רכה" כלכלית, שבה האינפלציה מואטת בהצלחה ללא האטה משמעותית בצמיחה. בעוד שהשני הבנקים הצליחו להגדיל את הרווחיות שלהם, העתיד נשאר מעניין עקב הורדות ריבית נוספות והתפתחות הוצאות הצרכנים.
