דל טכנולוגיות הפתיעה את הבורסה לטובה עם דוחותיה לרבעון הרביעי. יצרנית מחשבים ושרתים הגדילה את רווחה הנטו מ-606 מיליון דולר בשנה הקודמת ל-1.16 מיליארד דולר. הרווח למניה המתואם עמד על 2.20 דולר - זינוק משמעותי לעומת 1.80 דולר בשנה שעברה. המשקיעים מעריכים זאת בעליות חדות במניות ומתלהבים מהדו"חות הרבעוניים.

בערך זה, דל הציגה ביצועים העולים על כל התחזיות: אנליסטים צפו רווח למניה של 1.73 דולר בלבד, בעוד שהחברה עצמה חזתה רווח של 1.70 דולר למניה. לפי "בארון'ס", העלייה ברווחים ב-19 סנטים נובעת משיעור מס שהיה נמוך מהמצופה, בעוד שהתפעוליות הפחותות וההכנסות שהיו מעט מעל לתוכנית השלימו את התמונה.

דל חוותה ירידה במחזור מ-25.04 מיליארד דולר בשנה הקודמת ל-22.32 מיליארד דולר כעת. עם זאת, החברה עמדה בתחזית העצמית שלה ועלתה על הערכות המומחים, שחזו במחזור של 22.17 מיליארד דולר.

בעוד הביקוש למחשבים אישיים עדיין מאכזב, דל הצליחה לשכנע בעיקר בזכות הביקוש הגובר לשרתים מותאמים לבינה מלאכותית. לדברי ג'ף קלארק, המנכ"ל לפעולות, שנצטט בהודעה לעיתונות על תוצאות הרבעון, התנופה החזקה בשרתי ה-KI נמשכת. ההזמנות עלו בסדרה בכמעט 40 אחוז, בעוד שמאזן ההזמנות כמעט התכפל.

בסיום השנה הכספית האחרונה, ב-2 בפברואר, דל החזיקה במאגר הזמנות של 2.9 מיליארד דולר אמריקאי לשרתי המונעים על ידי בינה מלאכותית. לדברי "ברון'ס", לחברה יש גם צינורות פוטנציאליים מבטיחים של לקוחות מעוניינים, המהווים מכפיל של המאגר הנוכחי.

הבעיה הגדולה ביותר של דל כרגע היא שהביקוש לשרתי תיק (מלאכות בינה) עולה על ההיצע, אומר קלארק לפי "MarketWatch". זה נובע בעיקר מחוסר הזמינות של השבבים המתאימים, אך זה צפוי להשתנות בעתיד. לפי מומחים, דל עשויה להתמקם כחלק משוק תיק הגדל מהר, כאשר זמינות השבבים התומכים בתיק עולה.

גם מנכ"ל דל, קלארק, משוכנע כי החברה עדיין בתחילת דרכה בתחום הבינה המלאכותית. לדבריו, דל ממוקמת באופן ייחודי בזכות תיק המוצרים הרחב שלה, על מנת לתמוך בלקוחות בפיתוח פתרונות GenAI המקיימים את דרישות התפוקה, העלות והביטחון.

סיבה נוספת לשמחה עבור דל היא תחזית לעלייה במכירות המחשבים האישיים. למרות שקונים גדולים מקרב הארגונים ישארו "זהירים במידה מסוימת" באור המצב הגיאופוליטי והמקרו-כלכלי הנוכחי, החברה מצפה למחזור עדכונים בעתיד הקרוב. ניידים שנרכשו במהלך המגפת הקורונה צריכים לעבור חידוש.

חברת המחקר Canalys תחזית, לפי "רויטרס", כי שוק המחשבים העולמי יחזור לצמוח בעוצמה בשנת 2024, לאחר שכבר נרשם צמיחה קלה ברבע הרביעי של 2023. דל מתכננת ליהנות מהצמיחה הזו על ידי השקת סדרת מחשבים ניידים ומחשבים אישיים חדשים, המיועדים לביצוע משימות של למידת מכונה. המוצרים צפויים להיות זמינים החל מהמחצית השנייה של השנה.

לפי "Barron's", מנכ"ל התפעול קלארק מעריך כי עד סוף שנת הכספים 2025, כל חמישה מחשבים שימכרו יהיו עם יכולות מלאכות. המשקיעים מגיבים בהתלהבות לדו"חות הרבעוניים ולתוכניות העתיד של דל: מניית דל עולה במהלך מסחר היום בבורסת NYSE זמנית ב-29.92 אחוז ל-122.99 דולר אמריקאי.

במהלך השנה החולפת התקבעה בבורסה העמדה כי דל עשויה להיות מנצחת הלהיבות בתחום הבינה המלאכותית. ב-12 החודשים האחרונים זינקו מניות דל ב-137.90 אחוזים מרשימים. הבנק הגדול של שווייץ UBS העלה את יעד המחיר למניות דל מ-99 ל-113 דולר אמריקאי לאחר דוחות הרבעון ושמר על המלצת 'קניה'. האנליסט דיוויד ווגט כתב כי ההזמנות הקשורות לבינה מלאכותית לא איכזבו הפעם. החוזק בתחום שרתי ה-BI אמור לתרום לשווי גבוה יותר של המניות.