Eigenkapitalanlaitosryhmät, kuten Platinum Equity ja Clearlake Capital, ovat Moody'sin mukaan kohonneessa maksuhäiriöriskissä.

Moody'sin raportti tuo esiin, että viimeaikaiset koronkorotukset kuormittavat voimakkaasti nopeasti kasvavien pääomasijoitusryhmien varoja. Chelsean jalkapalloseuran osaomistaja Clearlake ja Platinum Equity omaavat korkeimmat velkaantumisasteet tutkituista yrityksistä. Samaan aikaan kun muut yritykset ovat alkaneet vähentää velkojaan, nämä kaksi ryhmää kamppailevat edelleen korkeiden velkapääomien kanssa.

Vuodesta 2008 lähtien Clearlake on kasvattanut varojaan noin 1 miljardista nykyiseen 90 miljardiin dollariin, kun taas Platinum Equity on lähes viisinkertaistanut rahastonsa volyymin samassa ajassa ja hallinnoi nyt lähes 50 miljardia dollaria. Näistä vaikuttavista kasvuluvuista huolimatta markkinaympäristö osoittautuu yhä haastavammaksi. Kahden vuoden ajanjaksolla elokuuhun mennessä kahdentoista johtavan buyout-ryhmän portfolioyhtiöt raportoivat 14,3 prosentin konkurssiasteen, mikä on kaksinkertainen verrattuna ei-private equity -tuettuihin yrityksiin.

Myös muut pääomasijoitusjätit kuten Apollo Global ja Ares Management kohtaavat samanlaisia ongelmia.

Platinum Equity ja Clearlake Capital ovat viime vuosina keränneet merkittäviä summia institutionaalisilta sijoittajilta Pohjois-Amerikassa ja kehittyneet markkinaraon toimijoista merkittäviksi tekijöiksi kaupanteossa. Nopeasti nousseet korot, suurimmat sukupolveen, ovat kuitenkin painaneet arvostuksia ja rasittaneet monien vahvasti velkaantuneiden portfolioyritysten taseita.

Moody's korostaa, että kasvavat private credit -markkinat vaikeuttavat analysointia, sillä nämä lainat ovat vaikeammin seurattavissa kuin perinteiset rahoitusmuodot.

Tilanne kyseenalaistaa kyseisten pääomasijoitusyhtiöiden vakauden ja tulevaisuuden. Jotkut yritykset ovat jo alkaneet vähentää velkaantumistaan, mutta epävarmuus on edelleen suuri, sillä taloudelliset olosuhteet ovat edelleen epävakaat.