Die Deutsche Pfandbriefbank (pbb) reagoi uuden johtajansa Kay Wolfin alaisuudessa rajusti viime vuoden kriisin seurauksena. Vuoteen 2027 mennessä toimistojen osuus luottokannassa on tarkoitus laskea merkittävästi, kun taas datakeskusten, hotellien ja senioriasuntojen rahoitusta lisätään huomattavasti. Samalla pankki hillitsee tappiollista Yhdysvaltain-liiketoimintaansa ja vähentää riippuvuutta korkotuotoista, minkä seurauksena edeltäjän Andreas Arndtin keskiaikainen voittotavoite jää saavuttamatta.
Nämä strategiset muutokset aiheuttivat torstaiaamuna pörssissä kovan iskun: pbb:n osake menetti hetkellisesti lähes seitsemän prosenttia ja päätyi 5,69 euroon, mikä tarkoittaa noin kahdeksan prosentin laskua vuoden alusta. Helmikuussa kurssi oli jo pudonnut alle neljään euroon, ja nykyään osakkeella käydään kauppaa vain puoleen hintaan viiden vuoden takaiseen verrattuna.
Kay Wolf ilmoitti pääomamarkkinapäivänä, että 300 miljoonan euron voittoa ennen veroja ei saavuteta vuoteen 2027 mennessä, vaikka hänen edeltäjänsä Arndt oli asettanut tavoitteeksi jo vuoden 2026. Viime vuonna pankki joutui kärsimään merkittävistä luottotappioista etenkin Yhdysvaltojen liikekiinteistömarkkinoiden romahtamisen vuoksi.
Jotta Deutsche Pfandbriefbankista tulisi turvallisempi ja kannattavampi, toimistojen rahoituksen osuutta luottosalkusta vähennetään yli 50 prosentista alle 40 prosenttiin. Vuokratalojen lainat jäävät vähemmälle huomiolle, kun taas painopiste pysyy vähittäiskaupassa ja logistiikassa. Wolf panostaa enemmän lainoihin datakeskuksille, senioriasunnoille, tuetulle asumiselle ja hotelleille, joita pidetään kannattavampina ja kasvuhakuisempina. "Tarvittava asiantuntemus tähän meillä on jo talossa", korosti Wolf.
Toinen painopiste on Yhdysvaltain liiketoiminnan vähentäminen 15 prosentista alle 10 prosenttiin luottovolyymeista keskittyen itärannikolle. Länsirannikon olemassa olevia lainoja pitäisi vähentää arvon säilyttäen ilman pakkorealisointia. Lisäksi pankki haluaa laajentaa palkkioliiketoimintaa hallinnoimalla sijoittajille suunnattuja kiinteistölainoja. Tämän odotetaan tuottavan vuoteen 2027 mennessä noin kymmenen prosenttia pankin kokonais-tuotoista.
Finanssijohtaja Marcus Schulte odottaa vuoteen 2027 mennessä yli 200 miljoonan euron, mutta alle 300 miljoonan euron voittoa ennen veroja. Samalla aineellisen oman pääoman tuoton tulisi nousta alle kolmesta noin kahdeksaan prosenttiin. Kustannussäästöt, yhteensä 45 miljoonaa euroa, sekä lisäsäästöt kaksinumeroisella miljoona-alueella, on tarkoitus saada kustannus-tulos-suhde alle 45 prosentin.
Lisäksi Deutsche Pfandbriefbank ilmoitti osingon korottamisesta 90 senttiin osakkeelta vuodelle 2024 ja osakkeiden takaisinostoista enintään kahden miljardin euron edestä vuodelle 2025. Näiden toimien tarkoituksena on tarjota osakkeenomistajille lisäarvoa ja turvata pankin taloudellinen vakaus.
