Yleiset tiedot

EURO STOXX 50 sisältää 50 suurinta yritystä euroalueelta. Siten esimerkiksi Sveitsistä tai Ruotsista peräisin olevat yritykset eivät ole indeksissä mukana.

Indeksin arvokkain yhtiö on ranskalainen luksustuotteiden valmistaja LVMH, jonka markkina-arvo oli 410 miljardia euroa tammikuussa 2022. Listan toisessa päässä on yritys Flutter Entertainment, jonka arvo on 27 miljardia euroa.

Tämän indeksin laskee pörssi "STOXX Ltd.", joka sijaitsee Zürichissä. Se on Deutsche Börsen tytäryhtiö. Saksalaisia yrityksiä (15 kpl) ja ranskalaisia yrityksiä (17 kpl) on selvästi eniten indeksissä edustettuina kansallisuuksina.

Perustiedot

Indeksin laskeminen

Indeksiä lasketaan pörssipäivittäin STOXX-Ltd:n Zürichin aukioloaikoina, jotka ovat kello 9:00–17:30. Tänä aikana indeksin kurssia päivitetään kerran sekunnissa.

Laskenta suoritetaan niin kutsutun arvoindeksikaavan mukaisesti. Tähän laskentaan sisältyy kunkin yksittäisen osakkeen kehitys.

Nämä yksilölliset muutokset ovat lisäksi painotettuja. Tämä tarkoittaa, että suurimmalla yrityksellä on enemmän vaikutusta indeksiin kuin pienimmällä yrityksellä. Kriteerit tälle painotukselle ovat markkina-arvo ja vapaasti kaupankäynnin kohteena olevien osakkeiden määrä.

Indeksissä on 50 suurinta (markkina-arvoltaan) yritystä EU:n rahaliittoalueelta. Valinta päivitetään joka vuosi syyskuussa. EUROSTOXX lasketaan kahdella eri tavalla. On olemassa hintaindeksi (osinkomaksuja ei oteta huomioon) ja tuottoindeksi (osinkomaksut huomioidaan). Kun lehdistössä puhutaan EUROSTOXX 50:stä, tarkoitetaan lähes aina hintaindeksiä.

Yleisesti ottaen indeksiä pidetään hyvin hajautettuna. On olemassa monia yrityksiä, joilla on keskisuuri markkina-arvo.

Katsaus indeksin historiaan

EUROSTOXX 50 perustettiin 26.02.1998. Indeksi laskettiin takautuvasti aina joulukuulle 1986. Lähtöpäivämääräksi valittiin 31.12.1991, ja sille määritettiin perusarvo 1 000 pistettä.

Maaliskuussa vuonna 2000 indeksi saavutti kaikkien aikojen korkeimman pistemääränsä, 5 460 pistettä. Teknologiakuplan puhkeamisen seurauksena EUROSTOXX laski seuraavien kolmen vuoden aikana yli 65 % arvoon 1 850 pistettä.

Elpyminen vuoden 2007 talouskriisiin asti oli melko hidasta. Vuoden 2008 kriisin myötä indeksi laski 1 800 pisteeseen.

Selkeää elpymistä, jota erityisesti Yhdysvalloissa havaittiin, ei kuitenkaan sen jälkeen tapahtunut. Syynä tähän on heikko kokonaistaloustilanne euron kriisin jälkeen. Tammikuussa 2022 indeksi on 4 300 pisteessä, ja on siten noin 25 % matalampi kuin 22 vuotta sitten.

Historiallinen kurssikehitys

Jos sijoittaja olisi sijoittanut 1000 euroa indeksiin sen aloitusvuonna 1998, tämä sijoitus olisi nykyään noin 1550 euron arvoinen. Tämä vastaa vuotuista tuottoa vain 1,8 %.

Syynä tähän oli pääasiassa indeksin huono toipuminen vuoden 2008 talouskriisistä. Viimeisen viiden vuoden aikana EUROSTOXX 50 tuotti kokonaistuoton, joka oli kuitenkin 31 %. Tämä on silti selvästi vähemmän kuin 82 %, jonka kansainvälinen MSCI World saavutti.

Merkitys yksityissijoittajille

Euroopassa on monia laadukkaita yrityksiä, joilla on jännittäviä, innovatiivisia ja menestyksekkäitä liiketoimintamalleja. Sijoittaminen näihin valikoituihin osakkeisiin on tuottanut menneisyydessä erittäin hyviä tuottoja ja todennäköisesti tulee tekemään niin myös tulevaisuudessa.

Sijoittaminen ETF:ään, joka seuraa EUROSTOXX 50 -indeksiä, tulisi kuitenkin harkita huolellisesti. Historiallista tuottoa voidaan pitää heikkona. Syynä voi olla innovatiivisten ohjelmistoyritysten puute Euroopassa.

Sijoitus maailmanlaajuiseen MSCI World -indeksiin toi menneisyydessä merkittävästi korkeamman tuoton pienemmällä riskillä.