Neil Shensin entinen Kiinan-yksikkö Sequoia Capitalista on perustanut 18 miljardin yuanin (2,5 miljardin dollarin) RMB-rahaston. Tämä on suurin yksityisen VC-yrityksen varainhankinta Kiinassa viime vuonna ja merkittävä askel HongShanille, joka viime vuonna erosi yhdestä maailman suurimmista pääomasijoitusyhtiöistä geopoliittisista syistä.
Uusi rahasto, joka saatiin päätökseen maaliskuussa, saa tukea Hangzhoun kaupunginhallitukselta sekä useilta yksityisiltä ja valtiollisilta vakuutusyhtiöiltä, kuten kaksi asiaan perehtynyttä henkilöä kertovat. Huolimatta sen koosta, Renminbi-rahasto on pienempi kuin vuonna 2022 perustettu HongShanin 9 miljardin dollarin rahasto, jolla on ollut vaikeuksia tulla täysin sijoitetuksi.
Kiinalaiset start-up-yritykset kamppailevat parhaillaan talous- ja kiinteistökriisin sekä jatkuvien sääntelytoimien vaikutusten kanssa, jotka romahduttivat arvostuksia ja vesittivät pörssisuunnitelmia. Viime vuonna Piilaaksossa toimiva Sequoia irrottautui Kiinan yksiköstään Washingtonin ja Pekingin painostuksen vuoksi ulkomaisten sijoitusvirtojen osalta.
Kesäkuussa presidentti Joe Biden ehdotti sääntöjä, jotka pysäyttäisivät Yhdysvaltojen investoinnit sotilaalliseen käyttöön tarkoitettuihin kiinalaisiin teknologioihin, kuten tekoälyyn, kvanttitietokoneisiin ja puolijohteisiin.
Useat globaalit rahoituslaitokset, jotka aiemmin tukivat Sequoia Chinaa, pysyvät sijoittajina HongShanin Yhdysvaltain dollarirahastossa. Näihin kuuluvat Kalifornian osavaltion eläkejärjestelmä Calpers ja Kanadan eläkesuunnitelma.
Neil Shen, HongShanin perustaja ja yksi Kiinan vaikutusvaltaisimmista teknologiasijoittajista, on tehnyt joitakin tuottoisimpia kiinalaisia teknologiasijoituksia, mukaan lukien TikTokin emoyhtiö ByteDance, droonivalmistaja DJI ja verkkokaupparyhmät Meituan, Alibaba ja Pinduoduo. Tänä vuonna HongShan on sijoittanut Zhipuun ja Moonshotiin, kahteen johtavaan kotimaiseen startup-yritykseen, jotka pyrkivät olemaan Kiinan vastine OpenAI:lle.
Henkilö, joka tuntee rahaston toiminnot, kertoi, että uusi renminbifondi saattaa aiheuttaa haasteita HongShanin yhdysvaltalaisille sijoittajille. HongShanin dollarirahastoa ja renminbirahastoa hallinnoivat osittain samat tiimit, mutta renminbirahasto voi helpommin sijoittaa arkaluontoisiin teknologioihin. "RMB-rahasto ja USD-rahasto ovat hyvin eri eläimiä saman johdon alla, ja yhdysvaltalaisilla sijoittajilla on enemmän rajoituksia kuin aiemmin", henkilö sanoi. "USD-rahasto tekee luontaisesti vähemmän kauppoja ja sijoittaa varovaisemmin arkaluontoisiin teollisuudenaloihin. Kysymys kuuluu: Mihin HongShan keskittää energiansa ja ponnistelunsa?
HongShanin seitsemäs renminbi-rahasto on pienempi kuin vuonna 2021 perustettu 28 miljardin RMB-rahasto, joka kerättiin sijoittajien mielenkiinnon huipulla kiinalaisiin teknologiayrityksiin. Silti HongShan on vahvassa asemassa neuvotellakseen suosittuja ehtoja rahapulasta kärsivien perustajien kanssa, kertoo kilpaileva VC-yritys. "Jokainen taistelee pääoman hankkimisesta", sanoi henkilö. "Kentällä ei ole monta pelaajaa, jotka kirjoittavat suuria sekkejä.
HongShan kieltäytyi kommentoimasta.
