Investorid investeerivad massiliselt börsil kaubeldavatesse fondidesse (ETF-idesse), mis investeerivad valitud võlakirjadesse, ja registreerivad alates jaanuarist rekordilisi sissevoolusid, mis viivad sektori suunas esimese 1 triljoni USA dollari suuruse aastase sissevoolu poole.
Juunis kogusid aktiivselt hallatavad fikseeritud tulumääraga ETF-id 7 miljardit dollarit ja 2024. aasta esimesel poolel on need kokku meelitanud 41 miljardit dollarit, ületades kogu 2023. aasta rekordi, mis oli 33 miljardit dollarit, nagu näitavad andmed USA kolmanda suurima ETF-i emiteerija State Street Global Advisors käest.
Enamik investoreid seostab ETF-e passiivsete aktsiastrateegiatega nagu indeksfondid, mis on teinud populaarseks SSGA, Vanguard ja BlackRock ning mis moodustavad suurema osa turust. Kuid aktiivsed ETF-id ja eriti võlakirjade ETF-id tõmbavad üha rohkem uut raha 9 triljoni USA dollari suuruses USA ETF-sektoris.
Ma ei näe põhjust, miks see momentum peaks vähenema," ütles Matt Bartolini, SPDR Americas uurimisosakonna juht SSGA-s. "Vastupidi, ma näen, et see kasvab," lisas ta, viidates pikematele edulugudele, mis köidavad investorite huvi.
Neid toetasid erainvestorite, eriti nooremate investorite huvi ja 2019. aastal Securities and Exchange Commissioni määruse muudatus, mis lihtsustas uute ETF-ide turule toomise protsessi ja sillutas teed aktiivsetele ETF-idele. ETF-ide haldurid saavad kasu ka aktiivselt hallatavatest pakkumistest, kuna need on Investment Company Institute'i andmetel keskmiselt umbes kolm korda kallimad kui nende passiivsed analoogid.
Aktiivselt hallatavad ETF-id on sel aastal rekordilisi sissevoolusid näidanud ja moodustavad suurema osa uutest fondide käivitamisest, samal ajal kui aktiivselt hallatavad investeerimisfondid kaotavad endiselt miljardeid dollareid kuus. Samuti kipuvad neil olema madalamad tasud, keskmiselt umbes 11 baaspunkti vähem kui nende investeerimisfondide vasted, teatab ICI.
Mitmeaastane ETF-tööstuse vaatleja Dave Nadig märkis, et möödunud on peaaegu neli aastat sellest, kui USA enimkasutatud võlakirjaindeksis, Bloomberg US Aggregate Bond Indexis, või lihtsalt "the Agg", saavutati kõigi aegade kõrgeim tase.
„See on pikk aeg, et indeks nii igav oleks, seega kasutavad investorid ilmselgelt iga võimaluse seda ületada,“ ütles Nadig.
Kokku kogusid USA ETF-id juunis üle 80 miljardi USA dollari, mis moodustab aasta esimesel poolel kokku 411 miljardit USA dollarit, teatas SSGA. Rekordkalendriaasta tulemus on veidi üle 911 miljardi USA dollari aastal 2021.
ETF-juhendid on teisel poolaastal tavaliselt kõrgemad, osaliselt aasta lõpu ümberkorralduste tõttu maksusoodustuste maksimeerimiseks. Bartolini ütles, et USA ETF-sektor võib sel aastal registreerida oma esimese 1 triljoni USA dollari suuruse sissevoolu, lisades, et võimalused 1 triljoni USA dollarini jõudmiseks kasvaksid, kui Föderaalreserv vähendaks intressimäärasid ja käivitaks aasta lõpus "Jõuluvana ralli".
„Detsember peaks olema massiivne,“ ütles Bartolini.
