IBEX 35 ülevaade

Iberia indeks 35 (IBEX) loodi 14. jaanuaril 1992 Madridi börsi poolt. Indeksi aluseks on tagasiarvutatud 31. detsembri 1989. aasta seis, millele määrati alustamisväärtuseks 3 000 punkti. Indeksit haldab ja arvutab Sociedad de Bolsas, mis on börsi- ja turgude ettevõtte „Bolsas y Mercados Españoles“ tütarettevõte.

See ettevõte opereerib suurimat Hispaania börsi Madridis. Erinevalt DAX-ist on IBEX 35 kursiindeks. See tähendab, et näiteks ettevõtete dividendimaksed IBEXis ei mõjuta indeksi väärtust.

Põhiandmed

IBEX 35 kaalutlus

Üldiselt peetakse indeksit hästi hajutatuks. On väga palju keskmise turukapitalisatsiooniga ettevõtteid.

Indeksis olevad ettevõtted on erineva suurusega ja seetõttu on neil ka erinev olulisus Hispaania majandusele. Sel põhjusel kaalutakse firmasid nende turukapitalisatsiooni alusel. See tähendab, et suuremad ettevõtted omavad indeksis rohkem mõju kui väiksemad. Sellist süsteemi rakendatakse kõigi kaasaegsete indeksite puhul.

Finants- ja kommunaalteenuste sektorid domineerivad IBEX 35-s. Lisaks on ka telekommunikatsiooni- ja tarbekaupade sektorid (tsükliline tarbimine) kõrge osakaaluga.

Indeksi suurim ettevõte on Iberdrola SA. See energiaettevõte oli jaanuaris 2022 turukapitalisatsiooniga 66 miljardit dollarit. Nimekirja teises otsas on farmatseutiline kontsern Pharma Mar SA, mille börside väärtus on napilt üks miljard dollarit.

Indeksis olevate suurimate ja väikseimate firmade vaheline erinevus on erakordselt suur. Näiteks on top5 ettevõtted vastutavad rohkem kui 50% indeksi liikumisest.

Tuntuimad ettevõtted IBEX 35-st

Enamik IBEX 35 ettevõtteid on Saksa investoritele tundmatud, kuid on ka mõned ettevõtted, millest peaaegu igaüks on kuulnud. Näiteks pankasid Santander ja BBVA teatakse üle kogu maailma. Santander sai pärast mitmeid ühinemisi ja ülevõtmisi Hispaania suurimaks pangaks.

Financial Stability Board on nimetanud selle ka "süsteemselt oluliseks finantsasutuseks". BBVA on Hispaania suuruselt teine pank. Eriti Ladina-Ameerikas on sellel finantsasutusel palju kliente ja kõrge tuntus.

Tekstiilitööstusettevõte Inditex omab paljusid tuntud moebrände. Nende hulka kuuluvad Zara, Pull & Bear, Massimo Dutti ja Bershka. Telekommunikatsioonikontsern Telefónica tegutseb Euroopas ja Ladina-Ameerikas ning on seal üks turuliidritest. Telefónica kaubamärkide hulka kuuluvad muuhulgas O2, Movistar ja Vivo.

IBEX 35 parimad ja halvimad päevad

Nagu iga indeks, on ka IBEX 35 kogenud tõuse ja langusi. 26. detsembril 1996 ja 24. märtsil 1998 saavutati verstapostid 5 000 ja 10 000 punkti. Kõigi aegade kõrgeim tase, peaaegu 16 000 punkti, saavutati 8. novembril 2007. See oli vahetult enne ülemaailmset finantskriisi. Selle tulemusena langes indeks alla 10 000 punkti taseme.

Eurokriis alates 2010. aastast põhjustas taas kursilangusi. Pärast seda tugevat kursilangust on IBEX liikunud külgsuunas vahemikus 7.000 kuni 12.000 punkti. Jaanuaris 2022 on indeksi väärtus 8.800 punkti. See on peaaegu 50% madalam kui eelmise finantskriisi eelne kõigi aegade kõrgeim tase. Põhjuseks on Hispaania suur võlakoormus ja sellega kaasnev nõrk majanduskasv.

Võrdlus teiste indeksitega tootluses

Ülal kirjeldatud areng iseenesest ei oma suurt tähendust. Andmete paremaks tõlgendamiseks tuleb IBEXit võrrelda teiste indeksitega. Kuni 2007/08 aasta maailma finantskriisini arenes Hispaania indeks sarnaselt Saksa DAXile ja Ameerika S&P500-le. Siiski oli märkimisväärne Hispaania indeksi suurem volatiilsus.

Pärast finantskriisi algas Ameerikas ja suuremas osas maailmast tugev majanduskasv. See oli põhjuseks pidevalt tõusvatele aktsiakurssidele börsil. Näiteks enne suurt krahhit 2007. aastal oli S&P500 indeksil väärtus umbes 1500 punkti. Tugeva taastumise järel on indeks nüüdseks tõusnud 4700 punktini.

Sellist kasvu pole Hispaanias toimunud. Viimase viie aasta jooksul oli IBEXil kogutoodang -7%. Globaalne MSCI World saavutas samal perioodil üle 80% kasumi.

Mis on erainvestorite jaoks oluline?

Hispaanias on palju põnevaid ettevõtteid. Nendesse investeerimine on minevikus toonud väga head tootlust ja tõenäoliselt jätkab seda ka tulevikus.

Investeering ETF-i kaudu kogu indeksisse tuleks väga hoolikalt kaaluda. Ajalooline tootlus on väga kehv ja lühikeses kuni keskmises perspektiivis ei ole märke paranemisest. Madalama riskiga maailma MSCI World või Euroopa laiune Eurostoxx 50 võib saavutada oluliselt suurema kasumi.