Majandus ja poliitika

Uus majandusjõud Hiina? Hiinas elab 1,42 miljardit inimest ning seega rohkem inimesi kui Euroopas ja USA-s kokku. Selle juures on huvitav Hiina tõus hiljutises minevikus. Hiina elanikkond muutub iga päev jõukamaks ja elatustase tõuseb. See loob ahvatlevaid tulevikuvõimalusi, sest Hiinas on palju börsil noteeritud ettevõtteid, mille abil me saame sellest arengust kasu lõigata.

Investorite vaatepunktist on huvitav, et Hiina aktsiaturg on USA börsiga vähe korreleeritud. See tähendab, et kursilangused USA-s ei pea tingimata tooma kaasa kursikadusid Hiinas ja vastupidi. Hästi hajutatud portfell saab seetõttu kasu Hiinast kui võimalikust ankrust kriisiaegadel.

Majanduse jõud, kuid ka selle samaaegne sõltuvus poliitikast, on numbrites selgelt nähtav. Riiklikel ettevõtetel on märkimisväärne majanduslik mõju. Rohkem kui 40% sisemajanduse koguproduktist ja 60% töötajatest on riiklike ettevõtete vastutada. See tuleneb peamiselt mõjukatest pankadest ja kinnisvarafirmadest, mis eriti kasu saavad kiiresti kasvavates arenguriikides. Kuid tekkida võivad ka riskid, nagu hiljutine näide Evergrandega.

Poliitika ja majandus on Hiinas lahutamatult seotud. Kõik ettevõtted ja ressursid (kinnisvara) on kindlalt valitsuse käes. Kas siis omakapitali osaluse kaudu või litsentside abil.

1,42 miljardi inimese ja 14 biljoni USA dollari suuruse sisemajanduse kogutoodanguga on Hiina Ameerika (21 biljoni USD) järel maailma suuruselt teine majandus. Veelgi tähtsam on see, et Hiina on maailma kõige kiiremini kasvav suurmajandus, mille keskmine kasvumäär on alates 1990. aastast umbes 9,5%. See kehtib vähemalt juhul, kui Hiina numbritele saab uskuda.

ADR-mudel ja investeerimine välisinvestorite jaoks

Hiina aktsiaturg ei ole välisinvestoritele avatud. Me saame investeerida Hiina ettevõtetesse ainult kaudselt.

Hiina aktsiaturgu kasutavad üha enam ettevõtted, kes soovivad oma kasvu rahastada teiste investorite toel. Umbes 400 kuni 500 ettevõtet Hiinast, Taiwanist ja Hongkongist otsustavad igal aastal börsile minna.

Hiina elanikkond usub oma ettevõtetesse ja investeerib seetõttu meelsasti. Siiski annab ettevõtete edu neile õiguse. Ettevõtted nagu Alibaba, Tencent, JD, Meituan Dianping ja teised on ka välismaal populaarsed investeeringud. Investorina tuleb siiski ettevaatlik olla!

Sageli kasutatav mudel on siinjuures teine börsilistamine Hongkongis või Kaimanisaartel. Teine võimalus on investeerida American Depositary Receipt'isse (ADR). Investor ei oma nagu näiteks Saksamaal ettevõtte vahetuid osalusi, vaid sel juhul hoiustab pank Hiina ettevõtte aktsiaid ja annab vastu sertifikaate, mida saab kaubelda USA börsil. Sellega kaasnevad investorile siiski väikesed tasud.

Regulatsioon ja Kommunistlik Partei Hiinas

Hiina valitseb üheparteisüsteem: Kommunistliku Partei poolt. Neil on huvi Hiina edu vastu, kuid reguleerivad ka turgu, et riiki kaitsta. Hiinas on enamik suurfirmadest täielikult või osaliselt valitsuse omandis. Seal, kus nad ei oma osalust omakapitalis, peavad ettevõtted litsentse ostma.

Iga autotootja vajab näiteks mitmeid lube valitsuselt, enne kui ta saab oma sõidukite tootmisega päriselt alustada. Pangandus-, energia- ja toormaterjalisektor on kindlalt riigi omanduses. Ja siiski: Hiinas on see hea märk, kui riik on osaline. See on ettevõtte tõsiduse märk, kui isegi riik seda toetab.

Investorina peab aga olema igal hetkel valmis selleks, et riik oma huve jõustab ja ettevõtteid reguleerib. Nii juhtus see 2021. aastal mõnede internetikontsernide ja haridussektoriga. Seega ei tohiks hoolimata investeeringute kahtlemata suurtest võimalustest Hiinas eirata ka riske ehk ettevõtete sõltuvust valitsusest.

Suurimad ettevõtted

Tencent ja Alibaba. Siin tuleb eriti esile tõsta kahte ettevõtet. Tencent ja Alibaba on Hiina absoluutsed gigantfirmad. Need kaks ettevõtet moodustavad Hiina närvikeskuse ja on riigi kõige tähtsamad firmad. Ilma nende kahe ettevõtteta oleks Hiina majandus sisuliselt halvatud.

Alibaba on suurim internetikaubamaja Hiinas, makseteenuste pakkuja (Alipay) ja Hiina peamine pilveinfrastruktuuri pakkuja. Alibaba saab kasu eelkõige Hiina inimeste kasvavast jõukusest, kuna nad kasutavad Alipay'd ja ostlevad Alibaba platvormidel nagu Aliexpress ja Alibaba.

Tencent on seevastu suurema rõhu pannud kommunikatsioonile. Nad haldavad sotsiaalmeedia rakendust WeChat, mis toimib sarnaselt WhatsAppi ja Instagramiga. Kasutajad saavad selles suhelda oma sõpradega. Kuid WeChat ei ole lihtsalt WhatsAppi koopia. WeChat on pigem iga hiinlase elu keskne kohtumispaik. Rakenduses on võimalik hallata oma raha, maksta digitaalselt, osta rongipileteid, broneerida puhkusereise.

Rakendus on pigem nagu nutitelefoni operatsioonisüsteem. Lisaks on Tencent aktiivne mängunduses. Neil on mitmeid mängustuudioid ja nad on osalised paljudes mängufirmades, nagu Activision Blizzard, Roblox, Epic Games, Discord ja Ubisoft. Mõlemad ettevõtted võivad pakkuda atraktiivseid võimalusi, et saada kasu Hiina ja selle tõusva majanduse eelistest.

Suurimad ja tähtsaimad kauplemiskohad

Hongkong (HKEX), Shanghai (SSE) ja Shenzhen (SZSE). Hiinas on kolm sõltumatut börsi, kus Hiina ettevõtted on noteeritud: Hongkong (HKEX), Shanghai (SSE) ja Shenzhen (SZSE). Hiina juhtiv indeks CSI 300 (China Securities Index 300) esindab 300 suurima ettevõtte kursi arengut Hiina mandriosa kahe suurima börsi: Shanghai ja Shenzhen juures.

Indeksite hinnaliikumine

CSI 300 on kõige tähtsam (indeks). CSI 300 indeksit avaldab alates 8. augustist 2008 China Securities Index Company, aluseks võttes 1000 indeksipunkti seisuga 31. detsember 2004. Praegu on indeksi väärtus üle 4600 punkti.

Indeks arvutatakse Shanghai ja Shenzheni börsi kauplemisaegadel (esmaspäevast reedeni kell 9:30 kuni 11:30, 13:00 kuni 15:00 kohaliku aja järgi).

Hiina kauplemisajad

Hiinas on Euroopa aja järgi turud avatud kella 2:30-st kuni 8:00-ni.