Aktsiavaliku hiid Capital Group, tuntud oma American Fundsi poolest, mis on peaaegu sajand aega maaklerikontodel esindatud, astub koos erakapitali pioneeriga KKR julge sammu tulusasse erainvesteeringute maailma.

Capital Group ja KKR plaanivad hübriidfondide sarja, mis investeerivad nii avalikult kaubeldavatesse kui ka eraviisilistesse varadesse. Esimesed kaks strateegiat, mis on kavas käivitada järgmisel aastal, investeerivad umbes 60% Capitali juhtide poolt valitud avalikesse võlakirjadesse ning 40% otseselt ja vara-põhistesse laenudesse, mida pakub KKR.

Needipõhised fondid on suunatud jõukatele eraisikutele, kes investeerivad 100 000 kuni 1 miljon dollarit. See kliendirühm hoiab suurema osa varadest rikkuse kontodel ja kujutab endast järgmist piiri ettevõtetele, mis haldavad alternatiivseid varasid nagu erakapital, laenud ja kinnisvara.

Capital Group ja KKR kavatsevad lisaks uurida erinevate hübriidfondide ja erakapitali varade variante maailma erinevatel turgudel.

"Me räägime sellest partnerlusest kui abielust," ütles Scott Nuttall, KKR-i kaas-CEO. "Me püüame selle välja selgitada ja see on esimene samm."

Mõlemad juhid panustavad oma täiendavatele investeerimisvõimetele ja Capital Groupi tihedatele suhetele finantsnõustajatega, et omada paremaid võimalusi kui teistel, kes on kogenud raskusi selle jõukas, kuid mitte rikas investorite grupi meelitamisel. USA 290 000 finantsnõustajast umbes 220 000 haldab vähemalt ühte Capitali fondi, ütles Capitali tegevjuht Mike Gitlin.

Juhid on teinud edusamme ultrarikaste üksikisikute ja perede hulgas, kes kvalifitseeruvad akrediteeritud investoriteks ja saavad seetõttu osta vähem likviidseid, riskantsemaid fonde. Näiteks KKR haldab enam kui 70 miljardi dollari väärtuses jõukate klientide varasid (seisuga detsember).

Väljakutse on suurem madalamates varaklassides, kus juhid peavad eraomandis olevad varad pakendama sõidukitesse, mis võimaldavad investoritel oma rahale sagedasemat juurdepääsu. Nad peavad veenma ka investoreid ja nende nõustajaid, et fondide võimalikud tootlused on kõrgemate tasude väärilised.

Plaan tähistab üht Capitali suurimat ettevõtmist erasektori varadesse investeerimisel alates 1970. aastatest, mil ettevõte aitas kaasa riskikapitalifondi loomisele, millest hiljem kasvas välja Sequoia Capital. Varahaldustööstus on sellest ajast alates dramaatiliselt muutunud, kusjuures triljonid dollarid on voolanud kuluefektiivsetesse fondidesse, mis jäljendavad turuindekseid.

KKR jaoks aitab partnerlus laiendada haaret ülirokkate üksikisikute ja perede hulgast, kes praegu investeerivad nende toodetesse varahaldurite ja finantsnõustajate kaudu.

Umbes 5% USA majapidamistest vastaksid sellele kvalifikatsioonile," ütles Nuttall. "On terve universum, mida me ei ole kaugeltki haaranud."

Tradicionalistne surve oma tasusid alandada, on traditsioonilised aktsia- ja võlakirjahaldurid alustanud investeerimist alternatiividesse. Need investeeringud nõuavad endiselt kõrgemaid tasusid ning on keerulisemad indeksi- ja börsil kaubeldavate fondide poolt dubleerimiseks. Kliendi jaoks on argument võimalus turu ületavateks tootlusteks.

Franklin Templeton ja teised Capitali konkurendid on üle võtnud hulga eralaenuandjaid ja sarnaseid ettevõtteid.

Gitlin ütles, et tema meeskond veetis kaks aastat uurides, kuidas kujundada oma sisenemist alternatiivide hulka. Los Angeleses asuv ettevõte loobus kiiresti omandamistest ja valis lõpuks partnerluse suure eraettevõtluse investeerimisfirmaga, mitte oma võimekuste arendamise, sõnas Gitlin. Kolm finalistist ja KKR tuli välja võitjana.

KKR-i eraettevõtete laenumeeskonnal on umbes 230 investorit, kes annavad ettevõtetele laenu ja struktureerivad võlainstrumente.

"Meie lihtsalt pole sellised," ütles Gitlin. "See lihtsalt ei ole meie ekspertiis."