Balderton Capital, en førende europæisk venturekapitalvirksomhed, har rejst 1,3 milliarder USD til investeringer i startups på kontinentet, hvilket understreger den voksende tiltrækningskraft af det europæiske teknologilandskab. Den London-baserede investor, som allerede har støttet virksomheder som AI-startuppet Wayve og udvikleren af Royal Match, Dream Games, har afsluttet en Early-Stage-fond på 615 millioner USD samt en Growth-fond på 685 millioner USD. Denne udvikling afspejler den stigende interesse for europæisk teknologi, siger Bernard Liautaud, Managing Partner hos Balderton.

Liautaud henviste til data fra Invest Europe og Cambridge Associates, der viser, at europæiske venturekapitalfonde har overgået deres nordamerikanske modstykker over 10- og 15-års perioder. "Der er en meget større liste over globale markedsledere, der kommer fra Europa, og vi har mange af dem i vores portefølje," sagde Liautaud.

Balderton-fonden kommer på et tidspunkt, hvor flere førende europæiske venturekapitalfirmaer, herunder Accel, Index Ventures og Creandum, har rejst nyt kapital. Ifølge Dealroom, en platform til analyse af private teknologiinvesteringer, steg venturekapitalinvesteringer i Europa i andet kvartal af 2024 med 12 procent sammenlignet med året før.

Balderton, der tidligt investerede i Revolut og dermed blev den største investor i fintech-virksomheden, bemærkede, at Revolut for nylig annoncerede starten på et medarbejderaktiesalg til en værdi af 45 milliarder USD, hvilket gør det til Europas mest værdifulde startup. Liautaud understregede, at en god track record kræver vedvarende præstationer, men undertiden også giver ekstraordinære afkast.

Mens andre store europæiske VC-firmaer som Index Ventures og Atomico også investerer i amerikanske virksomheder, fokuserer Balderton udelukkende på europæiske start-ups. Denne strategi har dog ført til, at firmaet stort set har misset den seneste bølge af "fundamentale" AI-start-ups i Silicon Valley, selvom europæiske AI-start-ups som Mistral, Poolside AI og Wayve er vokset betydeligt i de senere år.

Investeringerne i generativ AI er steget i Europa, idet andelen af VC-finansiering til AI-start-ups er øget til 18 procent. Silicon Valley dominerer imidlertid fortsat, med amerikanske investorer som Andreessen Horowitz, Sequoia Capital og Lightspeed Venture Partners, der hører til de største investorer i generativ AI og har styrket deres tilstedeværelse i Europa med nye kontorer i London.

Siden 2019 har de amerikanske investeringer i generative AI-virksomheder beløbet sig til 54 milliarder USD, sammenlignet med 3 milliarder USD i de næststørste lande, Kina og Storbritannien, ifølge Dealroom. Disse tal tyder på, at europæiske investorer bliver overgået af deres amerikanske kolleger inden for dette fremvoksende teknologiske område.

På trods af udfordringerne ser Liautaud store muligheder i udviklingen af AI-applikationer, der bygger på eksisterende infrastruktur. Han advarer dog om, at den kommercielle implementering kan gå langsommere end forventet, men ser også potentialet for en hurtig transformation i alle sektorer.

Den europæiske VC-landsby har i de seneste år tiltrukket betydeligt kapital, men børsnoteringer, som traditionelt realiserer investeringer, er blevet langsommere. "Målestokken er steget enormt på grund af tidligere skuffelser," sagde Liautaud. Virksomheder, der tidligere kunne gå på børsen med 100 millioner USD i omsætning, må nu vente, indtil de når 300 til 400 millioner USD.

Abschließend understregede Suranga Chandratillake, partner hos Balderton og bestyrelsesmedlem hos Wayve, at opkøb og mindre exits kunne blive stadig vigtigere, mens en børsintroduktion ville afgøre skæbnen for en stor succes.