يتكون سوق الأموال الفيدرالية من الاقتراضات غير المضمونة بالعملة الأمريكية من قِبل المؤسسات الإيداعية من مؤسسات إيداعية أخرى وبعض الكيانات الأخرى، وعلى رأسها المؤسسات التي ترعاها الحكومة. يتم حساب معدل الأموال الفيدرالية الفعّال (EFFR) كمتوسط وسيط موزون حسب الحجم للمعاملات الليلة الواحدة للأموال الفيدرالية التي تم الإبلاغ عنها في تقرير FR 2420 لأسعار سوق المال المختارة.

ما هو معدل الأموال الفيدرالية الفعّال

معدل الفائدة الفيدرالي الفعّال هو أحد المؤشرات الرئيسية في عالم الاقتصاد الكلي. يُعرَف هذا المعدل على أنه السعر الذي تتبادل به البنوك الاحتياطيات الفيدرالية فيما بينها على أساس يومي. يُعدّ هذا المعدل أداة حيوية يستخدمها البنك الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة لتحقيق الأهداف النقدية المختلفة، ويسعى من خلاله إلى الحفاظ على استقرار الأسعار، تحقيق نمو مستدام، وتأمين مستويات ملائمة من التوظيف. البنك الاحتياطي الفيدرالي أو ما يعرف بالـ"فيدرالي"، يستخدم مجموعة واسعة من الأدوات لإدارة الاقتصاد الأمريكي، ويحتل معدل الفائدة الفيدرالي الفعّال مركز الصدارة من بين هذه الأدوات. يتم تحديد هذا المعدل من قبل لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) وهي الجهة المسؤولة عن رسم السياسة النقدية في البلاد. عندما تتخذ اللجنة قرارًا بشأن زيادة أو خفض هذا المعدل، يمكن أن يكون لذلك تأثيرات عميقة على الاقتصاد الوطني والعالمي. أحد الأسباب التي تجعل معدل الفائدة الفيدرالي الفعّال أمرًا حيويًا هو تأثيره المباشر على تكاليف الاقتراض والإقراض. عندما يتم تعديل هذا المعدل، تتغير تكاليف القروض الشخصية، قروض الشركات، وحتى معدلات الفائدة على بطاقات الائتمان. على سبيل المثال، عندما يقوم الفيدرالي بزيادة المعدل، تصبح العمليات الاقتراضية أكثر تكلفة، مما يمكن أن يؤدي إلى تقليل الاستهلاك والاستثمار. وهذا بدوره يمكن أن يؤثر على نمو الناتج المحلي الإجمالي ويؤدي إلى انخفاض معدلات التوظيف. المعدل الفيدرالي أيضاً يلعب دورًا هامًا في إدارة التضخم. التضخم هو ظاهرة اقتصادية تشير إلى زيادة عامة ومستدامة في مستوى أسعار السلع والخدمات، ويؤدي التحكم في التضخم إلى الحفاظ على استقرار العملة وقوتها الشرائية. عندما يرتفع التضخم بشكل مفرط، يمكن للفيدرالي زيادة معدل الفائدة الفيدرالي للحد من الإنفاق الزائد والتحكم في التضخم، والعكس صحيح في حال الركود. تتأثر الأسواق المالية أيضًا بمعدل الفائدة الفيدرالي الفعّال. تعتبر أسواق الأسهم والسندات حساسة للتغييرات في هذا المعدل لأنها تؤثر على توقعات المستثمرين بشأن الربحية المستقبلية للشركات ومعدلات العائد على الأصول المالية. عندما يقوم الفيدرالي بتخفيض المعدل، يمكن أن يؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على الأسهم والسندات الأكثر خطورة، ما يمكن أن يعزز من أسعار الأصول المالية ويؤدي إلى تعزيز الثروات الشخصية والشركاتية. تُظهِر البيانات التاريخية أن الفيدرالي يُعدّل معدل الفائدة استجابةً للظروف الاقتصادية المتغيرة. في الأزمات الاقتصادية، مثل الأزمة المالية العالمية 2007-2008 أو جائحة كوفيد-19، لجأ الفيدرالي إلى تخفيض المعدل إلى مستويات قريبة من الصفر لتحفيز الاقتصاد، بينما في فترات النمو الاقتصادي القوي، قد يلجأ إلى رفع المعدل للحفاظ على استقرار الأسعار ومنع فقاعة أصول محتملة. الحديث عن معدل الفائدة الفيدرالي الفعّال لا يخلو من التطرق إلى توقعات السوق وتنبؤاته التي تلعب دورًا في تشكيل السياسات النقدية. البيانات والمؤشرات الاقتصادية مثل الناتج المحلي الإجمالي، معدل البطالة، وبيانات الإنفاق الاستهلاكي تستخدم كبوصلة توجه قرارات الفيدرالي. لذا، يُولي المستثمرون والمحللون الاقتصاديون اهتمامًا بالغًا لهذه البيانات للتكهن بالخطوات المقبلة للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية. يُشكّل معدل الفائدة الفيدرالي الفعّال جسرًا بين السياسة النقدية والاقتصاد الواقعي، وهو يعكس قرارات حيوية تُحدّدها اللجنة الفيدرالية لتحقيق التوازن الاقتصادي. يعتبر فهم هذا المعدل وتحليله جزءًا لا يتجزأ من فهم أداء الاقتصاد الوطني والإعداد للمستقبل المالي للأفراد والشركات على حد سواء. تُعتبر موقع Eulerpool مصدرًا موثوقًا للمعلومات الاقتصادية الدقيقة والجديدة. نهدف في Eulerpool إلى توفير أداة فعّالة للمحترفين والمهتمين بالشؤون الاقتصادية لفهم واستيعاب تحركات معدل الفائدة الفيدرالي الفعّال وكيفية تأثيرها على الأسواق المالية والاقتصاد الكلي. عبر تطبيقنا العملي، نسعى لتقديم تحليل مُعمّق ومعاصر لأبرز المتغيرات الاقتصادية والتي بحاجة إلى متابعته عن كثب. في الختام، يبقى معدل الفائدة الفيدرالي الفعّال أداة حيوية لمراقبة الأحوال المالية والتنبؤ باتجاهات الاقتصاد الكلي. سواء كنت مستثمرًا، محللًا اقتصاديًا، أو حتى شخصًا مهتمًا بالشؤون المالية، متابعة هذا المعدل يمكن أن توفر رؤية أوضح لكيفية تطور الاقتصاد وما يمكن أن يحدث في المستقبل. موقع Eulerpool يظل شريكك الأمثل في رحلة الاستكشاف والتحليل الاقتصادي الدقيق، موفرًا لك أدوات ومعلومات تجعل من السهل التعامل مع التقلبات المالية بذكاء وفعالية.