استراتيجية الأرباح الموزعة

المستثمرون الذين يتبعون استراتيجية الأرباح يقومون بشراء أسهم من شركات تتميز بعائد توزيعات أرباح مرتفع بشكل خاص. يرغبون بذلك في تأمين دخل سلبي لهم. الاستثمار وفقًا لاستراتيجية الأرباح يصف عملية شراء أسهم الأرباح، التي يمكن من خلالها توليد دخل سلبي متزايد باستمرار.

في هذه الاستراتيجية، هناك معايير مشابهة لتلك الموجودة في استراتيجية الأسهم طويلة الأمد العادية: جودة الأسهم ذات العائد الكبير من الأرباح هي العامل الحاسم هنا أيضًا.

عند البحث عن أسهم تقدم عائدات توزيعات مرتفعة، فإن الجمع بين العوامل النوعية والكمية مهم، وغالبًا ما تكون الأرقام الأساسية معيارًا حاسمًا في اختيار الأسهم.

بالإضافة إلى ذلك، هناك مؤشرات خاصة بالأرباح السهمية التي تصبح ذات أهمية كبيرة مثل تاريخ توزيع الأرباح أو نمو الأرباح السهمية على مدى فترة طويلة من الزمن قدر الإمكان. هذا يمكننا من تقدير أفضل إذا ما كانت الأرباح السهمية قد تم تخفيضها خلال أزمة في الماضي وما إذا كان يمكن الحفاظ على الأرباح السهمية في السنوات القادمة أو في أفضل الأحوال زيادتها.

شركاتنا، أرباحنا

يتلقى المستثمرون جزءًا من الأرباح نقدًا في حساباتهم عند الحصول على توزيعات الأرباح. توزيعات الأرباح هي بمثابة راتب المساهمين للمخاطر التي نتحملها مع استثماراتنا. إذا كنت مايكروسوفت لو كانت تخصك الأسهم بنسبة 100% ولم تعد قادرًا على بيعها، فإن الأرباح النقدية ستصبح ضرورية بالنسبة لك. ما الفائدة من الأرباح العالية التي تحققها الشركة إذا لم تستطع بواسطتها دفع الإيجار؟ لذلك على المدى البعيد، تقوم معظم الشركات الناجحة بدفع أرباح نقدية لمساهميها. فهذه طريقة مثلى لإقناعنا كمستثمرين بإستراتيجية الشراء والاحتفاظ. لكن انتبه: في اللحظة الأولى، تعتبر الأرباح النقدية محايدة للثروة. ما نحصل عليه على شكل أرباح نقدية يتم خصمه من سعر السهم. الأموال التي نحصل عليها كأرباح تنقص في النهاية من الشركة.

ما هي عائد الأرباح؟

تشير نسبة العائد على الأرباح إلى النسبة المئوية من سعر السهم التي يتم توزيعها كأرباح على المساهمين.

تفسير
كلما ارتفعت نسبة العائد النقدي (الديفيدند)، زاد المال الذي يتلقاه المساهمون من شركاتهم كعائد. لكن يجب الانتباه: لا ينبغي الاكتفاء بالنظر إلى مقدار الديفيدند فحسب. من المهم أيضًا معدل نمو الديفيدند، ونسبة التوزيع، والتاريخ. قد تكون نسبة العائد النقدي المرتفعة جدًا (مثلاً أكثر من 5٪) علامة تحذير.

سحر الأرباح الموزعة

تُدفع الأرباح عادةً بشكل مستمر وموثوق إلى حسابنا وتُسبب في كل مرة دخول الأموال إلى الخزينة. يمكننا في الغالب التنبؤ بالمدفوعات والتخطيط لها بشكل جيد ومن ثم نشعر بالسعادة لكل واردات الدفع ولكل زيادة في الأرباح.

تستطيع الأسواق الدورية أن تؤثر أيضًا بقليل على الأسهم ذات العائدات العالية. في استراتيجية العوائد، يتم مكافأة المستثمرين على ولائهم. وغالبًا ما يتحقق المثل: كلما طالت مدة الاحتفاظ بسهم عائد جيد، كلما زادت المتعة منه.

فمع مرور الوقت، تزداد العائدات الشخصية على الأرباح في الشركات ذات الجودة، ويمكنك مشاهدة دخلك السلبي وهو ينمو.

لا توجد استراتيجية توزيعات أرباح واحدة. يعتقد العديد من المستثمرين أن استراتيجية الأرباح التوزيعية تقتصر فقط على خيار واحد: سهم بعائد توزيعات عالٍ - مهما حدث. لكن هذا خطأ. هناك العديد من الطرق للاستثمار في أسهم الأرباح. الاستراتيجيتان الأساسيتان هما استراتيجية نمو الأرباح واستراتيجية دخل الأرباح. يمزج معظم المستثمرين بين الاستراتيجيتين حسب تفضيلاتهم الخاصة.

استراتيجية الأرباح الموزعة لكثير من المستثمرين، الأرباح تعتبر أحد أكثر الأسباب شيوعًا للاستثمار في سهم. الدخل المنتظم والتدفق النقدي الناتج يحفزان المستثمرين والمتداولين على التركيز على استراتيجية نمو الأرباح أو استراتيجية عائد الأرباح. حلم يتحقق: كل شهر وكل عام يأتي أرباح سخية (توزيعات الأرباح) من الشركة. وبذلك، يمكننا أن ندبر أمور معيشتنا ونشتري أشياء جميلة. أو استثمار الأرباح المستلمة في المزيد من أسهم الأرباح.

الأسعار تأتي وتذهب. الأرباح السنوية تبقى. الأرباح هي الشكل الوحيد لعائدات المساهمين التي لا يمكن لأحد أن يأخذها منا بعد ذلك. الأرباح تعني للمستثمرين حرية اختيار بنسبة 100٪. يمكننا إعادة استثمارها أو إنفاقها. لديك الاختيار. هذا ما يجعل متابعة نمو الأرباح شيقاً. في البداية تكون صغيرة، ولكن مع الوقت، يمكن للمرء أن يتحمل بعض الرفاهيات وفي نهاية المطاف تحقيق الحرية المالية.

راتب إضافي قدره 40,000 يورو في السنة. عند امتلاك أصول بقيمة مليون يورو وبعائد توزيعات أرباح نسبته 4% سنويًا، ينشأ دخل قابل للتصرف يصل إلى 40,000 يورو سنويًا (قبل الضرائب). ويعتبر هذا الدخل "دخلاً سلبيًا". وذلك لأنك لا تحتاج إلى القيام بأي شيء أكثر من امتلاك الأسهم المناسبة. نحن نبني "دخل أساسي غير مشروط" خاص بنا، أو معاشًا إضافيًا. يرى البعض ذلك كتكملة لمعاشهم الخاص، أو مكافأة، أو حتى مجرد وسادة نقدية صغيرة للعطلة القادمة.

تمامًا كما هو الحال في هذا التقسيم بين النمو والقيمة، يمكن أيضًا تقسيم الأسهم ذات العائد الربحي العالي إلى أسهم ذات نمو في الأرباح وأسهم ذات عائد أرباح.

خطر العائد السنوي المرتفع على الأرباح؟

غالبًا ما يمكن تفسير العائد العالي على الأرباح بأن سعر السهم قد انخفض كثيرًا في الماضي. كقاعدة عامة، يمكن القول إنه عندما يزيد العائد على الأرباح عن 5٪ بالسعر الحالي، يجب فحص الشركة بعناية خاصة قبل القيام بالاستثمار فيها.

نسبة العائد النقدي العالي وحده ليس سمة لجودة ويجب دائماً أن يُنظر إليه ضمن السياق الكامل لجميع الأرقام الأخرى. السؤال "أي شركة تدفع أعلى توزيعات أرباح؟" يجب ألا يكون أبداً السبب الوحيد لقرار الشراء.

أسهم مع أعلى توزيع أرباح في ألمانيا

لدى ألمانيا بعض الشركات الموزعة للأرباح، والتي يمكنها التنافس مع المنافسين الدوليين. على أية حال، تدفع 35 من شركات DAX الأربعين أرباحاً. ومع ذلك، من بين الشركات الخمس التي لا تدفع أرباحا هناك شركات أحدث مثل ديليفري هيرو و Hellofresh (تأسست كلتاهما في عام 2011). ولكن ليس فقط شركات DAX الكبرى تدفع أرباحًا جذابة، بل هناك أيضًا شركات ألمانية أخرى قد لا تكون معروفة للجميع، وتدفع عوائد أرباح يمكن أن تكون ملفتة للنظر.

الشركة في الداكس ذات أعلى عائد توزيعات أرباح هي أكبر مجموعة كيميائية في العالم من حيث المبيعات بي إيه إس إف.BASF يدفع حاليًا عائد توزيعات أرباح بنسبة 5.32%، وطوال الـ 14 عامًا الماضية، كان دائمًا فوق 3%. يذهب المركز الثاني إلى شركة التأمين الميونيخية أليانز بعائد أرباح بنسبة 4.73%. Allianz يُعتبر أيضًا في مجتمع AlleAktien من الأسهم الموزعة للأرباح الشائعة للغاية وقد تمكّن من تحقيق المركز الأول بين أسهم الأرباح للمستثمرين الألمان الخاصين في الربع الثاني من عام 2022. كما نجحت شركة الطاقة في الوصول إلى منصة التتويج أيضًا. E.ON من منطقة الرور. تبلغ العائد الحالي من الأرباح 4.26%.

شركة الأدوية باير تدفع الشركة من ليفركوزن لمساهميها عائد توزيعات أرباح جيد جدًا يبلغ 4%. وبفارق بسيط، تدفع شركة إعادة التأمين عائداً يبلغ 3.76%. ميونخ ري (والمعروفة أيضًا باسم Munich RE). أكبر شركة اتصالات في أوروبا، دويتشه تيليكوم يدفع عائد أرباح صلب بنسبة 3.61%. Vonovia شركة عقارية وعضو منذ عام 2020 في يورو ستوكس 50 ، يوزع على مساهميه عائد أرباح بنسبة 3.29%.

أربعة مؤسسات ألمانية أخرى ليست ضمن مؤشر DAX ولذلك تبقى تحت الرادار، هي شركة الرهانات الرياضية عبر الإنترنت والألعاب bet-at-home.com ، نسبتها 14.74%)، شركة الاتصالات) Freenet (7,40 %)، شركة الإنشاءات هوختيف (5.58 %) ومدير الأصول DWS Group ، الذي ينتمي إلى بنك دويتشه ينتمي.

شركات قياسية ذات توزيعات أرباح عالية من أوروبا

في أوروبا هناك بعض الشركات المعروفة عالميًا التي تدفع أرباحًا عالية، ولكن أيضًا هناك شركات لم يسمع بها معظم المستثمرين.

من المملكة المتحدة تأتي شركات توزيع الأرباح بريتيش أمريكان توباكو (BAT) Imperial Brands،ريو تينتو و يونيليفر.BAT و Imperial Brands تنتمي إلى أكبر خمس شركات تبغ وتبيع منتجاتها على مستوى العالم. إمبريال براندز يدفع حاليًا عائد أرباح بنسبة 8.89% و BAT نسبة قدرها 8.52%. Rio Tinto هو واحد من أكبر ثلاث شركات تعدين في العالم ويدفع عائد أرباح يبلغ 11.01%. على الرغم من ذلك، كان Rio Tinto’s لم تكن عوائد الأرباح مرتفعة دومًا. إنما بدأت الأرباح تزداد بشكل ملحوظ منذ عام 2019. الأرستقراطي في الأرباح يونيليفر يعد من أكبر الشركات المصنعة للسلع الاستهلاكية مثل الأغذية ومستحضرات التجميل ومنتجات العناية الشخصية ومنتجات الأسرة في العالم. Unilever نسبة العائد على الأرباح تبلغ 3,80 %. تقوم جميع الشركات الأربع بدفع أرباحها على أساس ربع سنوي، بدلاً من الدفع السنوي، كما هو الحال في ألمانيا المعتاد.

حتى في جنوب أوروبا، هناك العديد من الشركات الجذابة التي تقدم أرباحاً. شركة النفط والطاقة إني (IT0003132476) مصدرها إيطاليا وتدفع لمساهميها توزيعات أرباح بنسبة 5,28%. الشركتان الإسبانيتان ريد إليكتريكا دي إسبانيا (ES0173093024) (REE) و تليفونيكا (ES0178430E18) تمتلك عوائد أرباح بنسبة 5,57% و 9,26%. ري" (REE)" هو المشغل الوطني لشبكة نقل الطاقة في إسبانيا لتشغيل شبكة الجهد العالي الكهربائية، وبالإضافة إلى ذلك، ري" (REE)" (ES0173093024) نشط أيضًا في بيرو وتشيلي. شركة الاتصالات تيليفونيكا (ES0178430E18) متواجد بشكل رئيسي في أوروبا، ولكن أيضًا في السوق اللاتينية الأمريكية النامية بقوة.

تستطيع دول الجوار مثل سويسرا وفرنسا أيضًا أن تُظهر قوتها بشركات معروفة عالمياً تدفع أرباحاً. هكذا يُدفع أكبر شركة للأغذية في العالم والتي تتخذ من سويسرا مقرًا لها، نستله (CH0038863350)، توزيع أرباح نسبته 2.52%. الشركة السويسرية نوفارتيس (CH0012005267) تدفع نسبة 3.92% كأرباح أسهم لمساهميها وشركة إعادة التأمين السويسرية Swiss Re (CH0126881561) تدفع نسبة 7.02%. الشركة الفرنسية لصناعة الأدوية سانوفي تدفع (FR0000120578) عائد أرباح قدره 3.63 %. المذكورة مجموعة AXA (FR0000120628)، شركة تأمين فرنسية، تدفع 5.59% كأرباح نقدية. الشركة الثالثة من فرنسا هي مجموعة النفط والغاز الإجمالي (FR0000120271) بعائد توزيعات أرباح نسبته 6.07%.

شركة الأرباح من شمال أوروبا تستحق الذكر أيضًا. صانع السيارات السويدي فولفو (SE0000115446)(Aktie B) يوزع على مساهميه أرباحًا نسبتها 7.30%.

شركات ذات عائد توزيعات مرتفع من منطقة آسيا والمحيط الهادئ

مقدم الخدمات المالية DBS من سنغافورة يُعرف لدى العديد من المستثمرين، إذ يُعتبر مجمعًا متينًا ذو إيرادات موثوقة ويدفع أرباحاً بنسبة 3.16%. شركة مالية أخرى هي البنك الاستثماري. مجموعة ماكواري من أستراليا، التي تقدم عائد أرباح بنسبة 3.03%. كما ينحدر شركة التعدين أيضًا من أستراليا Fortescue Metals Group الذي يدفع توزيعات أرباح جذابة جدًا بنسبة 24,54% لمساهميه.

JB Hi-Fi, شركة أسترالية متخصصة في الإلكترونيات الترفيهية والأجهزة المنزلية، توزع 5.70% على مساهميها. شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية (TSMC) تدفع فقط توزيعات أرباح بنسبة 1.54%، إلا أن الشركة التايوانية تعتبر من بين أفضل 3 مصنعين للرقائق الإلكترونية على مستوى العالم والعملاق التكنولوجي Apple هو العميل الرئيسي. ثلاثة دافعين للأرباح من اليابان هي شركة التأمين توكيو مارين هولدينجس (3.97%)، شركة التبغ والمواد الغذائية والأدوية Japan Tobacco (6,10%) وشركة البناء شركة Haseko (4.75%).

شركات ذات توزيعات أرباح عالية من معقل التوزيعات الأمريكي

الولايات المتحدة الأمريكية معروفة بأسهم الأرباح وتضم بكل فخر 65 شركة من S&P 500 هم الأرستقراطيون في مجال الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، تدفع أكثر من 400 شركة من إس آند بي 500 توزيع أرباح على مساهميها.

قامت Eulerpool بالبحث عن الأسهم ذات العوائد الأعلى من بين الأحد عشر قطاعًا. يتصدر قطاع الخدمات القائمة باثنتي عشرة سهماً توزع أرباحاً ويقدم أعلى عائد من الأرباح. PPL Corporation بنسبة 5.77%. سواء قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية أو قطاع المالية يضمان تسع شركات بعائد توزيعات أرباح يزيد عن 3%. مجموعة ألتريا (8.04%) و وسترن يونيون (5.21%) تُعد الأعلى عائدًا للتوزيعات النقدية في قطاعاتها. من قطاع الطاقة هو Kinder Morgan بمعدل عائد توزيعات أرباح يبلغ 6.42% يعتبر الرائد ويأتي من قطاع العقارات Iron Mountain بنسبة 5.20%. كلا القطاعين يحتويان على ثمانية شركات ذات توزيعات أرباح عالية. AbbVie يلقي قطاع الرعاية الصحية على مساهميه توزيعات أرباح بنسبة 4.88%. ومن قطاع الاتصالات هو AT&T السهم الذي يتمتع بأعلى عائد توزيعات أرباح بنسبة 8,42%. في قطاع السلع الاستهلاكية هو Leggett & Platt بنسبة توزيع أرباح قدرها 3.87%. العملاق الصناعي لوكهيد مارتن يدفع عائد توزيعات أرباح بنسبة 3.31%. يمكن لقطاع التكنولوجيا سريع النمو أن يتماشى مع الشركة IBM (5,43 %) نقاط.