قاعدة الـ 40 للأسهم
قاعدة الـ40 هي مؤشر يتم احتسابه من مؤشرات مختلفة وبالتالي يعطي نظرة أولية على السهم.
استثمر بأفضل طريقة في حياتك
بدءًا من 2 يورو 
شرح قاعدة الـ40
قاعدة الـ40 هي مؤشر يتكون من مؤشرات مختلفة وبالتالي يوفر لمحة أولية عن السهم. في هذه الحالة، يتم جمع معدل النمو (بالنسبة المئوية) وهامش الربح (بالنسبة المئوية). إذا كانت النتيجة تساوي 40، فهذا يدل على شركة ذات نمو قوي وفي نفس الوقت مربحة.
قاعدة الـ40 نشأت في وادي السيليكون وتُستخدم هناك كمؤشر مهم للشركات التكنولوجية. وقد تم تطويرها من قِبَل مستثمري رأس المال المُخَاطِر لقياس نجاح الشركات الصغيرة النامية بسرعة بطريقة بسيطة. وذلك لأن هذه القاعدة تأخذ في عين الاعتبار أهم شيئين:
- كم هو معدل نمو الشركة السنوي؟
- كم هي ربحية النمو؟
السؤالان مهمان جدًا في السياق، فالنمو من السهل تحقيقه. ولكن، تحقيقه مع الربحية هو أمر أصعب. مثال على ذلك هي الشركات التي تقدم رأس المال الأولي أو هدايا الترحيب. هنا، غالبًا ما نجد نموًا كبيرًا، ولكن الفرصة ضئيلة لتحويل النموذج بأكمله إلى نتائج إيجابية.
كيف يتم حساب قاعدة الـ40؟
كما ذُكِر أعلاه، تتألف قاعدة الـ40 من نمو الإيرادات وهامش الربح. لنفترض أن شركة لديها نمو سنوي في الإيرادات بنسبة 25% وهامش ربح بنسبة 20%، عندئذٍ ستحصل على 45% عند جمع القيمتين معًا. في هذه الحالة، القيمة أعلى من 40% وبالتالي تُعتبر الشركة "جذابة" لإلقاء نظرة فاحصة.
أمثلة
العديد من الشركات سريعة النمو تتجاوز نمو الإيرادات 40%. أمثلة جيدة هي أمازون أو Cloudflare. عند هذه الشركات، تكون هامش الربح ضئيلاً، ولذلك يجب إيجاد طريقة على المدى الطويل تحقق هامش ربح أعلى.
Verwandte Investment-Strategien erfolgreicher Investoren
تتضمن تحليلنا لسهم استراتيجية ليفرمان مؤشرات مالية هامة مثل الإيرادات، الأرباح، نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، نسبة السعر إلى المبيعات (P/S)، الدخل التشغيلي (EBIT)، بالإضافة إلى معلومات عن الأرباح المُوزعة. كما نقوم بدراسة جوانب مثل الأسهم، القيمة السوقية، الديون، رأس المال الخاص، والالتزامات لدى استراتيجية ليفرمان. إذا كنت تبحث عن معلومات أكثر تفصيلاً حول هذه الموضوعات، نقدم لك في صفحاتنا الفرعية تحليلات مفصلة: