أسهم الأرستقراطيين العائدين هي الأسهم التي زادت من قيمة توزيعاتها النقدية لمدة لا تقل عن 25 عامًا.

نخبة شركات الأرباح السنوية

بالنسبة للعديد من المستثمرين، تُعد الشركات الرابحة بانتظام، والمعروفة بـ"Dividendenaristokraten"، جزءًا مهمًا من استراتيجية الأرباح لتوليد دخل منتظم. تُلقب هذه الشركات بالأرستقراطية لأنها تُظهر سخاءً بالغًا تجاه المستثمرين. لكي يُعتبر سهم كأحد أسهم "Dividendenaristokraten"، يجب أن يحقق معايير معينة: على الشركة أن تكون قد دفعت أرباحًا لمدة لا تقل عن 25 عامًا، وأن تكون نسبة توزيع الأرباح قد زادت كل عام، وفي ال الولايات المتحدة الأمريكية يجب أن يكون الشركة جزءًا من مؤشر S&P 500 يكون كذلك ويتمتع برسملة سوقية لا تقل عن 3 مليارات دولار أمريكي.

أرستقراطي الأرباح - دافع موثوق حتى خلال الأزمات

أصبح الأرستقراطيون في الأرباح أثمن بالنسبة للمستثمرين. نظرًا للأزمات الاقتصادية وانهيارات الأسواق مثل الأزمة المالية عام 2008 وجائحة كورونا 2020، أصبحت الأرباح المستقرة أكثر أهمية. في هذه الأوقات الصعبة، تقوم العديد من الشركات بتخفيض أو حتى الامتناع عن توزيعات الأرباح. بينما يحافظ الأرستقراطيون في الأرباح على نمو الأرباح السنوي لهم. في الواقع، هو الحال الآن بأن عوائد الأرباح للعديد من الأرستقراطيين في الأرباح تكون أعلى من عوائد السندات ذات الفائدة الثابتة أو السندات الحكومية.

العائد المتزايد مع مخاطر أقل

الأرستقراطيون في الأرباح هم في الغالب ذوو توجه دفاعي ولذلك فهم غالباً أسهم قيمة مثل بروكتر آند جامبل و وولمارت. إن الشركات الأرستقراطية الموزعة للأرباح في مؤشر S&P 500 تحمل مخاطر أقل، ومع ذلك فإن عائدها يقل قليلاً فقط عن مؤشر S&P 500. إجمالي العائد للمساهمين على مدى عشر سنوات هو ١٦,٢٤٪ في S&P 500، و١٨,٨٥٪ في S&P 500 Growth، و١٥,٢٢٪ في S&P 500 Dividend Aristocrats. لذا، لا تقدم الشركات الأرستقراطية الموزعة للأرباح زيادات سنوية في التوزيعات فحسب، بل توفر أيضاً نمواً مستمراً في العائدات.

أسهم الديفيدند الأرستقراطية كضمان للتقاعد

الدخل السلبي من خلال توزيعات الأرباح من الدفيندندن أرستقراط يتمتع بميزتين. قد يكون ذلك أولاً بسبب المخاطر المنخفضة كوسيلة للتقاعد، وثانيًا يزيد من ثروتك أيضًا من خلال التقدير. تأثير الفائدة المركبة خاصة في ال الولايات المتحدة الأمريكية تحتل المدفوعات الفصلية لأرباح أصحاب السيادة في الأرباح مكانة عالية، حيث أنها تشكل مع خطط 401(k) جزءًا هامًا من التخطيط للتقاعد. ولكن ليس فقط في أمريكا يحظى الأسهم التي تُعرف بأرستقراطيي الأرباح بشعبية، حتى في ألمانيا يكتسبون شعبية.

نحن ننشر كل ربع سنة على AlleAktien.com دراسة الأرباح حول الأسهم الموزعة للأرباح الأكثر شراءً من قبل المستثمرين الأفراد الألمان. ضمن أفضل 10 أسهم موزعة للأرباح في الربع الثالث، كان هناك خمسة "أرستقراطيي الأرباح": Reality Income , جونسون آند جونسون , Coca-Cola , ماكدونالدز و AT&T. يظهر ذلك أن المساهمين الألمان يراهنون على "أرستقراطيي الأرباح"، وهي شركات ذات جودة عالمية معروفة. ليست تكهنات، بل اختيار أسهم مقنع.

الـ65 من أرستقراطيي الأرباح من الولايات المتحدة الأمريكية

كما ذكرنا سابقاً، يمكن العثور على العديد من الشركات المعروفة بأرستقراطية الأرباح السنوية، وبشكل خاص في الولايات المتحدة الأمريكية. يوجد 65 شركة أرستقراطية للأرباح ضمن مؤشر S&P 500 قد زادت أرباحها الموزعة على مدى 25 عاماً متتالية (حتى تاريخ 29 أكتوبر 2021). وفي كل واحد من القطاعات الأحد عشر، يتواجد على الأقل شركة واحدة أرستقراطية للأرباح.

كما كان متوقعًا، فإن القطاعات سريعة النمو مثل الاتصالات والتكنولوجيا تضم فقط أرستقراطي واحد أو اثنين. AT&T تزيد من توزيعاتها النقدية منذ 36 عامًا وتدفع عائداً لا يُقهر يبلغ 8,2%. IBM هو مبتدئ بين أرستقراطيي الأرباح، بينما معالجة البيانات الآلية تزيد من أرباحها السنوية منذ 46 عامًا.

بشكل مفاجئ، يُوجد في قطاعات الطاقة، والخدمات، والعقارات عدد قليل من الأسهم ذات الأرباح الدورية العالية، حيث يُمكن العثور على اثنين أو ثلاثة من الأرستقراطيين في مجال الأرباح فقط. الشركات الكبرى المعروفة في مجال النفط والغاز شيفرون و إكسون موبيل تنتمي منذ أكثر من 30 عامًا إلى نخبة الأسهم الموزعة للأرباح وتقدم أرباحاً بنسبة 4.7% أو 5.5%. شركة الخدمات العامة NextEra Energy هو أيضًا عضو جديد بين النبلاء أصحاب الأرباح. ومع ذلك، استطاع NextEra Energy لم يقم بزيادة أرباحه لأكثر من 25 عامًا فحسب، بل يمكنه أيضًا تقديم أداء أسهم مثير للإعجاب. الشركة العقارية والمدفوعة للأرباح الشهرية Realty Income يعتبر منذ 26 عامًا من أرستقراطيي الأرباح وهو سهم توزيعات الأرباح المفضل في مجتمع AlleAktien.

جميع الأسهم الست للمرتبة النبيلة من قطاع السلع الاستهلاكية (الاستهلاك الدوري) تزيد أرباحها منذ ما لا يقل عن 40 عامًا. وكذلك سلسلة الوجبات السريعة الشهيرة عالميًا ماكدونالدز ينتمي إلى أرستقراطيي الأرباح. يمثل كل من قطاع المالية والصحة سبعة من أرستقراطيي الأرباح على التوالي. مزود مؤشر الخدمات المالية إس آند بي جلوبال منذ 48 عامًا، يُعد عضوًا في سوبر ليغا شركات الأرباح السنوية، ولكن يمتلك فقط عائد أرباح بنسبة 0.7٪. من بين شركات الرعاية الصحية، نجد على سبيل المثال المستفيدين من أرباح كورونا. جونسون آند جونسون و Abbott Laboratories أرستقراطيو الأرباح من قطاع المواد الأساسية ليسوا شركات عالمية معروفة، لكنهم رغم ذلك متينون، وإلا لما كانوا جزءاً من النبلاء.

يشكل قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية (الاستهلاك الغير دوري) وقطاع الصناعة أعلى قطاعين مع وجود 13 شركة من الأرستقراطيين الموزعين للأرباح في كل منهما. استفادت شركات الاستهلاك غير الدورية كثيرًا من جائحة كورونا واستطاعت أن تضاعف أرباحها. من بين الأرستقراطيين الموزعين للأرباح الأكثر شهرة في هذا القطاع نجد كوكا-كولاPepsiCo,بروكتر أند جامبل و Walmart مشابهة لأرستقراطيي الأرباح من قطاع المواد الأساسية، لا تعتبر الشركات في القطاع الصناعي الأشهر، ولكن تنتمي 3M تنتمي منذ ٦٣ عامًا إلى أرستقراطيي الأرباح ولا غنى عن منتجاتها في حياتنا اليومية.

الأرستقراطيون الأوروبيون للأرباح السنوية

في أوروبا، يُوجد عدد أقل بشكل ملحوظ من أسهم النبلاء الذين يوزعون الأرباح، ولهذا السبب لا يتم التشديد على حدود الـ 25 عامًا في أوروبا بشكل صارم. غالبًا ما يُشار إلى الأسهم على أنها أسهم نبلاء توزيع الأرباح عندما تكون الشركات قد زادت من عائد أرباحها السنوي في الـ 20 عامًا الأخيرة.

في ألمانيا، يوجد لذلك ثلاثة شركات فقط تنتمي إلى الأرستقراطيين في مجال الأرباح السنوية: فريزينيوس،Fresenius Medical Care و فوكس بترولوبFresenius زادت الشركة من توزيعات الأرباح السنوية لمدة 27 عامًا ولديها عائد من الأرباح يبلغ 2.29%. الشركة المتخصصة في التقنيات الطبية فريزينيوس ميديكال كير تنتمي منذ 23 عامًا إلى الدائرة النخبوية لأرستقراطيي الأرباح وتدفع لمساهميها عائدًا قدره 1,86%. فوكس بترولوب هو تكتل في مجال النفط والكيماويات، وقد رفع توزيعات الأرباح الخاصة به لمدة 18 عامًا، لذلك فإن الشركة تقع بالكاد تحت عتبة الـ20 عامًا. فوكس بترولوب تدفع عائد أرباح بنسبة 2.70%

من الأسهم الموزعة للأرباح البارزة الأخرى في أوروبا هي Cranswick (30 عامًا) Diageo (23 عامًا) Linde (٢٧ عامًا) ليندت وشبرونغلي (٢٤ عاماً) نستله (25 عامًا) نوفارتس (23 عامًا) Medtronic (42 عامًا) روش (33 عامًا) سانوفي (26 عامًا) و يونيليفر (24 عامًا).

الاستقرار المالي في الوقت الراهن

يمثل الأرستقراطيون الذين يوزعون الأرباح غالبًا مجرد نظرة إلى الماضي، ولكن الوضع المالي الحالي للشركة مهم بنفس القدر. إذا كانت نسبة التوزيعات مقارنة بأرباح الشركة عالية جدًا، فإن ذلك سيؤدي إلى ضخ أموال أقل في خزينة الشركة. وهذا بدوره يمكن أن يخلق ضغطًا هائلًا على نمو الأرباح المستقبلية. لذلك غالبًا ما يوفر الأرستقراطيون الذين يوزعون الأرباح تطورًا مستمرًا مع نمو طويل الأجل ومستقر.