بلاك روك، أكبر مدير أصول في العالم، سجلت رقماً قياسياً جديداً في أصولها المُدارة بقيمة 10.6 تريليون دولار أمريكي. جاء ذلك وفقاً لأحدث الأرقام الفصلية التي أعلنتها الشركة يوم الاثنين.

أبرز الرئيس التنفيذي لاري فينك أن المستثمرين الحاليين يولدون "تأثير الدمبل" في أسواق السندات، من خلال التركيز على صناديق المؤشرات المتداولة منخفضة التكلفة (ETFs) والاستثمارات البديلة بدلاً من صناديق السندات التقليدية.

الأصول في حركة"، قال فينك، مشيرًا إلى أن المستثمرين الذين لا يزالون يحتفظون بكميات كبيرة من النقد يستعدون لاحتمال خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة ويدركون أنهم قد فوتوا صعودًا كبيرًا في الأسهم هذا العام.

المستثمرون في الأسهم منقسمون بالفعل بشكل كبير بين صناديق المؤشرات السلبية وصناديق الأسهم الخاصة ذات الأسعار المرتفعة التي تعد بعوائد غير مترابطة. هذا الاتجاه يظهر الآن أيضًا في سوق الدخل الثابت، بحسب فينك.

لقد تحدثنا في السابق عن تأثير يشبه شريط الوزن في الأسهم. أعتقد أننا نرى ذلك الآن أيضًا في سوق السندات"، وأضاف. "إنه لحظة يقوم فيها الناس بإعادة تحريك أموالهم من النقد إلى أوراق مالية ذات دخل ثابت بشكل كبير، وصناديق الاستثمار المتداولة، وأيضًا إلى منتجات بديلة تركز على العائد مثل القروض الخاصة وسندات البنية التحتية.

وفقًا لفينك، فإن شركة بلاك روك تتمتع بوضع جيد للغاية للاستفادة من هذا الاتجاه نظرًا لأعمالها الضخمة في مجال صناديق الاستثمار المتداولة iShares والاستحواذ الوشيك على شركة Global Infrastructure Partners، الذي من المتوقع إتمامه بحلول نهاية سبتمبر.

تعليقات فينك جاءت عندما أعلن أكبر مدير أصول في العالم عن إيرادات بلغت 4.81 مليار دولار أمريكي للربع المنتهي في 30 يونيو، بزيادة 8 في المئة مقارنة بالعام السابق، لكنها جاءت أقل قليلا من توقعات المحللين الذين استطلعت بلومبرغ آراءهم والتي بلغت 4.84 مليار دولار أمريكي.

ساهمت الهوامش المحسّنة في زيادة صافي الربح بنسبة 9 في المئة مقارنةً بالعام الماضي إلى 1,5 مليار دولار أمريكي، متجاوزة الرقم المعدّل البالغ 1,56 مليار دولار أمريكي التوقعات البالغة 1,47 مليار دولار أمريكي.

الأصول المُدارة ارتفعت بنسبة 1.7% مقارنة بالربع السابق. ومع ذلك، التدفقات الصافية التي بلغت 82 مليار دولار أمريكي خلال الربع لم تلب التوقعات التي بلغت 112 مليار دولار أمريكي. تراجعت التدفقات في الأسهم إلى 6 مليارات دولار أمريكي، مما تأثرت بتحول العملاء المؤسسين. التدفقات في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت تأثرت بفقدان عميل مؤسسي واحد، سحب 20 مليار دولار أمريكي.

قبل أسبوعين، أعلنت شركة بلاك روك عن شراء بريكوين، مزود البيانات للأسواق الخاصة، حيث تواصل الشركة الاستثمار في الاستثمارات البديلة والتكنولوجيا. وتم تعزيز تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة بفضل الاهتمام القوي بمنتج البيتكوين الخاص بها.

كتب المحلل في شركة إدوارد جونز، كايل ساندرز: "ستساهم استثمارات بلاك في تقوية قدراتها في الأسواق الخاصة في تقليل الاعتماد على صناديق iShares ETFs ذات العوائد المنخفضة وتمكين الشركة من الاستفادة من فرص النمو القوية طويلة الأجل في مجال الأصول الخاصة".

تداولت بلاك روك تقليديًا بمضاعف أرباح أعلى بكثير مقارنة بنظرائها التقليديين في إدارة الأصول، ولكن في الأشهر الستة الماضية تراجعت أسهم الشركة خلف القطاع المالي الأوسع. منذ بداية العام ارتفعت بنسبة 1.4 في المئة، مقارنة بحوالي 12 في المئة لشركات المالية في مؤشر S&P 500.

مارتن سمول، المدير المالي، قال إن الشركة على الطريق الصحيح لتحقيق هدفها على المدى الطويل لنمو الرسوم العضوية بنسبة 5 في المئة سنويًّا، وإن النفقات على المسار لزيادة بنسبة مئوية في نطاق الأرقام الأحادية المنخفضة، باستثناء عمليات الاستحواذ.

أغلقت أسهم مدير الأصول يوم الإثنين بانخفاض قدره 0.6%.